ما هو العائد على فائض حملة الوثائق؟
العائد على فائض حملة الوثائق هو النسبة بين صافي الدخل لشركة التأمين وفائض حملة الوثائق الخاص بها. فائض حملة الوثائق هو أصول شركة التأمين المملوكة من قبل حملة الوثائق مطروحًا منها التزاماتها. الهدف من العائد على فائض حملة الوثائق هو قياس اللياقة المالية لشركة التأمين وتحديد مقدار الإيرادات التي يمكن تحويلها إلى أرباح.
النقاط الرئيسية
- العائد على فائض حملة الوثائق هو نسبة تُستخدم في صناعة التأمين لقياس اللياقة المالية لشركة التأمين.
- يتم مقارنة صافي الدخل بفائض حملة الوثائق للوصول إلى النسبة.
- يهدف العائد على فائض حملة الوثائق إلى إظهار مقدار الربح الذي تحققه شركة التأمين بالنسبة للإيرادات التي تولدها من سياساتها الاكتتابية وعائدات استثماراتها.
- يتم جمع الدخل بعد الضرائب والأرباح الرأسمالية ثم تقسيمها على الفائض الخاص بحملة الوثائق لتحديد العائد على فائض حملة الوثائق.
- العوامل التي تؤثر على العائد على فائض حملة الوثائق تشمل أداء سوق الأسهم، نسبة دفع المطالبات، ومستويات المخاطر في السياسات المكتوبة.
- بالنسبة لمعظم الولايات، يتوفر العائد على فائض حملة الوثائق من خلال نظام المعلومات التنظيمية للتأمين (IRIS) الذي تديره الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC).
فهم العائد على فائض حملة الوثائق
يظهر العائد على فائض حملة الوثائق مقدار الربح الذي يمكن أن تحققه شركة التأمين بالنسبة إلى مقدار الإيرادات التي تولدها من الاكتتاب في وثائق التأمين واستثمار العائدات، حيث يمثل فائض حملة الوثائق مقدار ما تتجاوز به أصول شركة التأمين التزاماتها.
يتم حساب النسبة عن طريق قسمة دخل شركة التأمين بعد الضرائب والأرباح الرأسمالية على فائض حملة الوثائق، حيث يمثل فائض حملة الوثائق أصول شركة التأمين. وهي مشابهة لقياس العائد على حقوق الملكية (ROE) المستخدم في صناعات أخرى، وتعتبر مقياسًا لـ الصحة المالية لشركة التأمين. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية.
العوامل المؤثرة على العائد على فائض حملة الوثائق
يؤثر العائد على فائض حملة الوثائق على نوع سياسات التأمين المكتتبة، وحالة الاقتصاد، واحتمالية تقديم المطالبات. يمكن أن يؤدي نقص المنافسة في السوق إلى تمكين شركة التأمين من زيادة أسعار أقساط التأمين، مما سيؤدي إلى زيادة الإيرادات.
يمكن بعد ذلك استثمار هذه الإيرادات في الأوراق المالية، على أمل تحقيق عوائد إيجابية. يمكن لاقتصاد قوي، وخاصة من حيث أداء سوق الأسهم، أن يزيد من صافي الدخل بمجرد تحقيق المكاسب.
ستستفيد شركة التأمين أيضًا من عدم حدوث كوارث، مثل العواصف الكبيرة، التي تؤدي إلى تقديم العديد من حاملي الوثائق للمطالبات في نفس الوقت. على سبيل المثال، إذا دمر إعصار العديد من المنازل في العديد من المدن التي أصدرت شركة التأمين وثائق تأمين عليها، فإن ذلك سيؤثر بشكل كبير على الأداء المالي لشركة التأمين.
هناك طرق يمكن لشركات التأمين من خلالها التخفيف من هذا الخطر، وذلك بشكل أساسي من خلال تخصيص جزء من مخاطر التأمين الخاصة بها لشركات إعادة التأمين.
يجب على المستثمرين الذين يفحصون العائد على فائض حملة الوثائق لدى شركة التأمين أن ينظروا أيضًا إلى مجموعة العوامل التي أدت إلى نسبة معينة. هل كان أداء سوق الأسهم أفضل بكثير من الفترات الزمنية السابقة، وهل يبدو الأداء مستدامًا؟ على سبيل المثال، يمكن لشركات التأمين التي تستثمر في أسهم التكنولوجيا قبل فقاعة الدوت كوم أن تشهد دخولًا صافيًا مرتفعًا جدًا، رغم أن النمو كان غير مستدام في النهاية.
هل عانت منطقة معينة من المزيد من الكوارث الطبيعية بسبب تغير المناخ؟ ما نوع السياسات التي تقدمها الشركة، وهل يتم حساب مخاطر تلك السياسات بشكل صحيح؟ على سبيل المثال، قد تقدم الشركة تأمينًا ضد الحرائق في منطقة تزداد عرضة لظروف الجفاف.
الحصول على بيانات العائد على فائض حملة الوثائق
نسب العائد على فائض حملة الوثائق هي بيانات عامة في معظم الولايات، تحت نظام الجمعية الوطنية لمفوضي التأمين (NAICs) نظام المعلومات التنظيمية للتأمين (IRIS). يعد IRIS مجموعة من أدوات التحليل المالي وقواعد البيانات المصممة لتزويد إدارات التأمين في الولايات بنهج متكامل لفحص وتحليل الحالة المالية لشركات التأمين التي تعمل داخل ولاياتها.
تم تطوير IRIS بواسطة لجان الهيئة الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC)، ويهدف إلى مساعدة إدارات التأمين الحكومية في توجيه الموارد نحو شركات التأمين التي تحتاج إلى أكبر قدر من الاهتمام التنظيمي. وفقًا للهيئة الوطنية لمفوضي التأمين، فإن النظام ليس مصممًا ليحل محل جهود كل إدارة تأمين حكومية في مراقبة الملاءة المالية.