ما هو معدل الحرق؟
يمثل معدل الحرق السرعة التي تستهلك بها الشركة غير المربحة احتياطياتها النقدية. إنه المعدل الذي تنفق به شركة ناشئة رأس المال الاستثماري لتمويل النفقات العامة قبل تحقيق تدفق نقدي إيجابي من العمليات. إنه مقياس للتدفق النقدي السلبي.
يعتبر معدل الحرق غالبًا موضوعًا مهمًا للشركات الناشئة في مجالات العلوم الحياتية أو التكنولوجيا التي لا تحقق أرباحًا أو إيرادات في بعض الحالات. وعادةً ما يُذكر معدل الحرق من حيث النقد المُنفق شهريًا. يعني ذلك أن الشركة تنفق مليون دولار شهريًا إذا قيل أن لديها معدل حرق يبلغ مليون دولار.
النقاط الرئيسية
- معدل الحرق هو الوتيرة التي تستهلك بها شركة جديدة لم تحقق أرباحًا بعد احتياطياتها النقدية.
- يتم حساب هذا المعدل عادةً من حيث مقدار النقد الذي تنفقه الشركة شهريًا.
- الحرق الإجمالي هو إجمالي تكاليف التشغيل التي تتكبدها الشركة كل شهر.
- صافي الحرق هو إجمالي المبلغ الذي تخسره الشركة شهريًا.
- يؤثر معدل الحرق على "المدى المالي" للشركة أو المدة التي يمكن للشركة أن تستمر فيها قبل أن تنفد رأس المال التشغيلي. يعني معدل أعلى مدى أقصر.
فهم معدل الحرق
يستخدم معدل الحرق من قبل الشركات الناشئة والمستثمرين لتتبع مقدار النقد الشهري الذي تنفقه الشركة قبل أن تبدأ في تحقيق الدخل. كما يُستخدم معدل الحرق للشركة كمقياس لما يُعرف بـ "المدرج"، وهو مقدار الوقت الذي تمتلكه الشركة قبل أن تنفد أموالها.
سيكون لدى الشركة فترة تشغيل تبلغ 10 أشهر إذا كان لديها مليون دولار في البنك وتنفق 100,000 دولار شهريًا، ويتم حساب ذلك كما يلي:
إجمالي رأس المال ÷ المصاريف التشغيلية الشهرية = مدة التشغيل المتاحة
Please provide the Markdown text you would like translated.
1,000,000 دولار ÷ 100,000 دولار = 10 أشهر
يمكن للشركة تقليل معدل الحرق الإجمالي من خلال إنتاج الإيرادات و/أو خفض التكاليف مثل تقليل عدد الموظفين أو البحث عن وسائل إنتاج أرخص.
كيفية حساب معدل الحرق
هناك نوعان من معدلات الحرق: الحرق الصافي والحرق الإجمالي. معدل الحرق الإجمالي للشركة هو ببساطة إجمالي مبلغ التكاليف التشغيلية التي تتكبدها في المصاريف كل شهر. يتم التعبير عنه كالتالي:
إجمالي التكاليف التشغيلية الشهرية = معدل الحرق الإجمالي
معدل الحرق الصافي للشركة هو إجمالي المبلغ الذي تخسره كل شهر. لا يمكن أن يكون هذا أكبر من معدل الحرق الإجمالي ولكنه يمكن أن يكون أقل.
سيكون معدل الحرق الإجمالي لشركة ناشئة في مجال التكنولوجيا 30,000 دولار إذا كانت تنفق 5,000 دولار شهريًا على المساحات المكتبية، و10,000 دولار على تكاليف الخوادم الشهرية، و15,000 دولار على الرواتب والأجور لمهندسيها. ومع ذلك، سيكون معدل الحرق الصافي مختلفًا إذا كانت الشركة تحقق إيرادات. سيتم حساب ذلك على النحو التالي:
(الإيرادات الشهرية - تكلفة البضائع المباعة) - معدل الحرق الإجمالي = معدل الحرق الصافي
لنفترض أن الشركة المذكورة أعلاه التي لديها معدل حرق إجمالي يبلغ 30,000 دولار أيضًا لديها إيرادات تبلغ 20,000 دولار شهريًا من بيع السلع. لنضع تكاليف تلك السلع للشركة عند 10,000 دولار شهريًا. سيكون معدل الحرق الصافي للشركة 20,000 دولار، ويتم حسابه كالتالي:
(20,000 دولار - 10,000 دولار) - 30,000 دولار = -20,000 دولار
المبلغ الفعلي الذي تخسره الشركة شهريًا هو فقط 20,000 دولار حتى لو كانت الشركة تنفق 30,000 دولار كل شهر. هذا تمييز مهم لأنه يغير من مدة الاستمرارية المالية. ستكون مدة الاستمرارية للشركة خمسة أشهر بدلاً من ثلاثة أشهر إذا كان لديها 100,000 دولار في البنك. ستؤثر الفترة الأطول على كيفية وضع المديرين لاستراتيجية الشركة وكذلك على مقدار المال الذي قد يكون المستثمر مستعدًا لاستثماره في الشركة.
عادةً ما يكون اللجوء المعتاد هو تقليل معدل الحرق بغض النظر عن مقدار المال الموجود في البنك إذا بدأ معدل الحرق في تجاوز التوقعات أو إذا فشل الإيراد في تلبية التوقعات. يتطلب ذلك إعادة التفكير في هيكل تكاليف الشركة الناشئة وعادةً ما يعني تقليل عدد الموظفين و/أو العوامل الرئيسية الأخرى للتكاليف، مثل إيجار المكتب، والتكنولوجيا، والتسويق.
ما هو معدل الحرق الجيد؟
التوصية العامة للشركات الناشئة هي الاحتفاظ بمصاريف تتراوح بين ثلاثة إلى ستة أشهر. سيكون معدل الحرق الجيد بين 33,334 دولار (لثلاثة أشهر) و16,667 دولار (لستة أشهر) إذا كان لدى الشركة 100,000 دولار في البنك.
كيف يتم حساب معدل الحرق؟
معدلات الحرق يمكن أن تكون إجمالية أو صافية. معدل الحرق الإجمالي هو ببساطة إجمالي المبلغ الذي يتم إنفاقه كل شهر. معدل الحرق الصافي هو المبلغ الذي يتم فقدانه كل شهر ويأخذ في الاعتبار أي إيرادات محتملة للشركة. يتم حسابه باستخدام الصيغة التالية: (الإيرادات الشهرية - تكلفة البضائع المباعة) - معدل الحرق الإجمالي = معدل الحرق الصافي.
هل معدل الحرق هو نفسه النفقات؟
إنه نفس الشيء إذا كنت تحسب معدل الحرق الإجمالي. ومع ذلك، يجب عليك أيضًا أخذ الإيرادات التي قد تحققها الشركة في الاعتبار إذا كنت تريد معدل الحرق الصافي.
الخلاصة
معدّل الحرق هو مقياس مهم لأي شركة، ولكنه ذو أهمية خاصة للشركات الناشئة التي لم تبدأ بعد في تحقيق الإيرادات. يوضح هذا المقياس للمديرين والمستثمرين مدى سرعة إنفاق الشركة لرأس مالها. يُستخدم معدّل الحرق لتحديد متى ستبدأ الشركة في الدخول في الديون ويُعبّر عنه بمدى الاستدامة المالية للشركة.
إذا كانت معدّل حرق الأموال للشركة مرتفعًا جدًا، فلا خيار أمامها سوى خفض تكاليفها الهيكلية عن طريق تقليل ما تنفقه على الموظفين، والإسكان، والتسويق، و/أو التكنولوجيا.