ما هو خيار الشراء للمشتري؟
اتفاقية خيار الشراء للمشتري هي اتفاقية بين المشتري والبائع يتم فيها شراء السلعة بسعر محدد أعلى من عقد الآجل لنفس الدرجة والكمية.
الاتفاقية تمنح المشتري الخيار لتثبيت سعر السلعة إما عن طريق شراء عقد آجل من البائع أو بإبلاغ البائع بالسعر والتاريخ الذي يمكن أن تتم فيه الصفقة في المستقبل. يُعرف اسم آخر لهذه الاتفاقية باسم البيع بالنداء.
النقاط الرئيسية
- خيار الشراء للمشتري هو عقد يحصل فيه المشتري على الحق في الحصول على سلعة أو منتج مالي بسعر محدد مسبقًا، وغالبًا ما يكون أعلى من السعر الحالي، في وقت ما في المستقبل.
- يتطلب خيار الشراء للمشتري دفعة أولية من الأموال تمنح المشترين الخيار لإتمام الصفقة في تاريخ لاحق، وهو مشابه في بعض النواحي لوضع وديعة قد تُفقد إذا لم تتم عملية الشراء.
- في الأسواق المالية، تلبي خيارات الشراء العديد من وظائف نداء المشتري.
فهم خيارات الشراء للمشتري
يحدث "طلب المشتري" عندما يحتاج المشتري إلى سلعة يمتلكها البائع في المخزون. ومع ذلك، لا يتطلب المشتري تسليم السلعة المادية على الفور. بدلاً من ذلك، يتفق الطرفان على نقل السلعة في تاريخ لاحق. يتم توثيق الاتفاقية بعقد آجل أو عقد مستقبلي للسلعة يتفق عليه كلا الطرفين. عندما يتم تفعيل "طلب المشتري"، يقوم المشتري بتقديم بعض الأموال للبائع لضمان الحق في الشراء المستقبلي، وهو مشابه في بعض النواحي لوضع وديعة. هذه الأموال التي تربط الصفقة هي في الأساس دفعة مقابل قسط الخيار.
يمكن استخدام خيار الشراء للمشتري بدلاً من شراء سلعة مباشرة في السوق الفوري. السوق الفوري للأدوات المالية والسلع هو السوق الذي تُنفذ فيه الصفقات ويتم تسليمها فوراً، أو على الفور.
يتم تحديد سعر التنفيذ في صفقة شراء خيار الشراء عادةً عند مستوى أعلى من سعر السوق الفوري أو الآجل. يقوم المشتري بتلبية حاجته للأصل بسعر ثابت، بينما يحصل البائع على عقد الآجل الذي سيعيد ملء مخزونه في تاريخ لاحق. يجب أن تتطابق الكمية المطلوبة والجودة المتبادلة للسلعة.
خيارات الشراء
في تداول الخيارات، هناك نوعان من العقود. يمنح الشراء المالك، الذي يمتلك خيار الشراء، الحق في شراء سلعة أساسية بسعر تنفيذ محدد خلال فترة زمنية معينة. ويتطلب من البائع، الذي يكون في وضع البيع، تسليم المنتج الأساسي عندما يقوم حامل خيار الشراء بتنفيذ الخيار. تزداد قيمة خيار الشراء إذا ارتفع سعر السلعة الأساسية.
يتيح البيع الاختياري للمالك بيع السلعة الأساسية بسعر تنفيذ محدد خلال فترة زمنية محددة. يتطلب البيع الاختياري من البائع، الذي يكون في وضعية قصيرة للبيع الاختياري، شراء السلعة الأساسية عندما يمارس مالك البيع الاختياري حقه في بيع تلك السلعة بسعر التنفيذ. يزداد قيمة البيع الاختياري إذا انخفض سعر السلعة الأساسية.
مثال على مكالمة المشتري
يمكن للمشتري الذي يحتاج إلى 10 براميل من النفط الخام الحلو على الفور شراؤها في السوق الفورية بسعر 50 دولارًا للبرميل. ومع ذلك، إذا لم يكن هذا المشتري بحاجة إلى النفط لمدة ستة أشهر أخرى، فإن خيار الشراء للمشتري سيمكنه من الدخول في عقد مع شركة نفط للحصول على النفط بسعر محدد وتاريخ تسليم مستقبلي.
من خلال الدخول في خيار الشراء، يمكن للمشتري أن يعرض شراء عقد آجل لمدة ستة أشهر من شركة النفط مقابل براميل النفط، أو يعرض شراء 10 براميل من النفط في وقت ما في المستقبل بسعر سوق ثابت. في هذا السيناريو، ستكون شركة النفط قادرة على تحقيق ربح من شراء المشتري بينما لا تزال تحصل على الكمية المطلوبة من مخزون النفط بعد ستة أشهر في المستقبل.