ماذا يعني مصطلح CIVETS؟
المصطلح CIVETS هو اختصار لست دول: كولومبيا، إندونيسيا، فيتنام، مصر، تركيا، وجنوب أفريقيا. ترتبط اقتصادات هذه الأسواق الناشئة بالتطور والنمو السريع. تم التعرف عليها في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين كنجوم الأسواق الناشئة التالية. تم صياغة مصطلح CIVETS في عام 2009 في وحدة الاستخبارات الاقتصادية (EIU) في لندن. يعتمد هذا المصطلح على اختصار آخر، BRICS (البرازيل، روسيا، الهند، الصين، وجنوب أفريقيا)، الذي أنشأه اقتصادي في جولدمان ساكس في عام 2001 لوصف هذه الدول الناشئة التي يُعتقد أنها النجوم الصاعدة التالية.
النقاط الرئيسية
- CIVETS هو اختصار استثماري يشير إلى دول كولومبيا، إندونيسيا، فيتنام، مصر، تركيا، وجنوب أفريقيا.
- قام أحد المديرين في وحدة الاستخبارات الاقتصادية بصياغة هذا الاختصار في عام 2009 كإشارة إلى الدول التي كانت تعتبر النجوم الصاعدة التالية في دول الأسواق الناشئة.
- تشترك هذه الدول في العديد من العوامل المشتركة، بما في ذلك الاقتصادات سريعة النمو، والعدد الكبير من السكان الذين تقل أعمارهم عن 30 عامًا، والأنظمة المالية الناضجة بشكل معقول.
- بعض المتخصصين في الاستثمار ينتقدون الاستثمار باستخدام الاختصارات لأنه يتطلب وضع الأموال في مجموعات صغيرة من الأسواق التي غالبًا ما يكون لديها القليل من القواسم المشتركة.
فهم دول السيفيتس (كولومبيا، إندونيسيا، فيتنام، مصر، تركيا، وجنوب أفريقيا)
كولومبيا، إندونيسيا، فيتنام، مصر، تركيا، وجنوب أفريقيا كان يُعتقد أنها الجيل القادم من اقتصادات النمور لأنها تمتلك اقتصادات سريعة النمو ومتنوعة نسبياً، بالإضافة إلى وجود عدد كبير من السكان الذين تقل أعمارهم عن 30 عامًا. وبالتالي، أظهرت هذه الدول إمكانيات كبيرة لتحقيق مستويات عالية من النمو في الاستهلاك المحلي.
وفقًا لـ البنك الدولي، شهدت هذه الدول نموًا كبيرًا بين عامي 2000 و2019. وقد تسبب جائحة كوفيد-19 العالمية في تراجع اقتصادي طفيف. لكن هذه الاقتصادات أظهرت علامات على التعافي. وأفاد البنك الدولي بأن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لدول CIVETS في عام 2022 كان:
- كولومبيا: 343.94 مليار دولار
- إندونيسيا: 1.32 تريليون دولار
- فيتنام: 408.8 مليار دولار
- مصر: 476.75 مليار دولار
- تركيا: 905.99 مليار دولار
- جنوب أفريقيا: 405.87 مليار دولار
تتميز هذه الدول أيضًا بعدة عوامل مشتركة، بما في ذلك الاستقرار السياسي النسبي (خاصة عند مقارنتها بالأجيال السابقة)، والتركيز على التعليم العالي، وأنظمة مالية متطورة بشكل معقول، واتجاهات اقتصادية متنامية بشكل عام.
علاوة على ذلك، كانت اقتصادات دول CIVETS ديناميكية بشكل عام دون أي اعتماد على الطلب الخارجي أو صادرات السلع التي تميز بعض الدول النامية اقتصاديًا. كما كان لديها مستوى منخفض نسبيًا من الديون العامة، بالإضافة إلى ديون الشركات والأسر.
اعتبارات خاصة
تعتبر حكمة الاستثمار في ما يسمى بالاختصارات (وضع الأموال في مجموعات صغيرة من الأسواق التي غالبًا ما لا تشترك في شيء سوى مفهوم اقتصادي واسع) موضوعًا للنقاش بين المحترفين في مجال الاستثمار. في حين أنه من الصحيح أن العديد من دول مجموعة CIVETS (ودول أخرى تُجمع تحت اختصارات مختلفة) قد شهدت فترات من النمو الاقتصادي السريع، إلا أنه من الصحيح أيضًا أن المكاسب الاستثمارية ليست مضمونة.
بعد أكثر من عقد على إنشاء مجموعة دول CIVETS، يرغب العديد من مديري الصناديق في الحصول على تعرض لعدة دول ضمن هذه المجموعات المختلفة، لكنهم يفضلون الحصول على تعرض لكل دولة على حدة. بينما يشعر البعض الآخر بالشك تجاه الاختصارات التي قد يرونها كنوع من الضجة التسويقية.
دول CIVETS تعتبر أداة استثمارية جديرة بالاهتمام مثل أي أداة أخرى. ومع ذلك، الاعتماد بشكل حصري على التركيبة السكانية لاتخاذ قرارات الاستثمار هو دائمًا خيار محفوف بالمخاطر لأن التركيبة السكانية تتغير - وهذا هو طبيعتها.
الاستثمار في دول السيفيتس (CIVETS)
أصبح بإمكان المستثمرين الأفراد الوصول إلى دول CIVETS من خلال استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). على سبيل المثال، في عام 2011، أطلقت ستاندرد آند بورز مؤشر S&P CIVETS 60، الذي استهدف استثمارات الأسواق الناشئة من الجيل الثاني. تضمن المؤشر 60 مكونًا، يتألف من 10 أسهم سائلة من كل من الدول الست المستهدفة، والتي يتم تداولها في بورصاتها المحلية.
قدمت HSBC لإدارة الأصول العالمية صندوقًا بمفهوم مشابه في عام 2011: صندوق HSBC Global Investment Funds CIVETS، الذي استهدف تحقيق عوائد طويلة الأجل من خلال الاستثمار في محفظة متنوعة من الأسهم من دول CIVETS بالإضافة إلى دول أخرى ذات ديموغرافيات مشابهة. أغلقت HSBC الصندوق بعد عامين بسبب نموه المحدود وعدم كفاية الأصول تحت الإدارة (AUM).
كيف يمكنني الاستثمار في دول CIVETS؟
بينما لا يوجد خيار استثمار مباشر في دول CIVETS ككل، هناك عدة طرق يمكنك الاستثمار فيها بشكل فردي. فكر في شراء أسهم في صندوق تداول (ETF) أو صندوق استثماري مشترك لديه تعرض لواحدة أو أكثر من هذه الدول.
ما هي أكبر الأسواق الناشئة؟
تشير الأسواق الناشئة إلى البلدان التي تكون اقتصاداتها ذات الدخل المنخفض في طور التطور أو الانتقال إلى اقتصادات صناعية ذات مستوى معيشي أعلى. وهذا يعني أن هذه الاقتصادات تنمو بوتيرة سريعة. تشمل بعض أكبر الأسواق الناشئة الصين والهند والبرازيل وكوريا الجنوبية والمكسيك.
ما هو الاستثمار باستخدام الاختصارات؟
يشير مصطلح الاستثمار في الاختصارات إلى فكرة وضع الأموال في مجموعات صغيرة من الأسواق التي عادةً ما يكون لديها القليل من القواسم المشتركة بخلاف مفهوم اقتصادي واسع. يتم الإشارة إلى هذه المجموعات باختصار، مثل مجموعات الأسواق الناشئة CIVETS (كولومبيا، إندونيسيا، فيتنام، مصر، تركيا، وجنوب أفريقيا) وMINTs (المكسيك، إندونيسيا، نيجيريا، تركيا)، وBRICS (البرازيل، روسيا، الهند، الصين، وجنوب أفريقيا) أو FAANG، الذي يمثل Meta (المعروفة سابقًا باسم Facebook)، Apple، Amazon، Netflix، وAlphabet (المعروفة سابقًا باسم Google).
الخلاصة
الأسواق الناشئة هي الدول التي تتطور اقتصاداتها بسرعة وتتجه نحو التصنيع. قد تكون هذه الأسواق، مثل دول CIVETS، جذابة للمستثمرين بسبب آفاق نموها والإمكانية لتحقيق عوائد كبيرة. ولكن يجب أن تضع في اعتبارك أن هناك أيضًا مخاطر مرتبطة بالاستثمار في هذه المناطق، بما في ذلك القضايا السياسية وتقلبات العملة. كما أنك تواجه خطر الخسارة لمجرد الاستثمار في أسواق قد لا يكون لديها بالضرورة أي شيء مشترك سوى مفهوم اقتصادي واسع.