تعريف
الازدحام في السوق هو حالة يتم فيها مطابقة الطلب على شراء أصل أو أداة تداول مع العرض. ينتج عن ذلك نطاق تداول جانبي، مما يظهر توازنًا بين المشترين والبائعين.
ما هو الازدحام في السوق؟
الازدحام في السوق هو ظاهرة يواجهها المتداولون عندما يتساوى عرض الأصل القابل للتداول مع الطلب عليه. والنتيجة هي حركة سعرية جانبية تتميز بتغيرات سعرية صغيرة نسبيًا لا تتجه صعودًا ولا هبوطًا، بل تتحرك أفقيًا.
يمكن أن يكون هذا الازدحام في تغييرات الأسعار محبطًا للمستثمرين المبتدئين الذين يتوقعون حركة مستمرة، لكن المشاركين المتمرسين في السوق يدركون أنه إشارة قيمة. يحدث الازدحام عندما يصل المشترون والبائعون إلى توازن مؤقت، مما يؤدي إلى تذبذب الأسعار ضمن نطاق ضيق. فهم هذا النمط أمر بالغ الأهمية للمتداولين الذين يسعون لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن نقاط الدخول والخروج من السوق.
النقاط الرئيسية
- يحدث ازدحام السوق عندما يكون السعر مستقرًا نسبيًا أو يتحرك بشكل جانبي نتيجة لتلاقي المشترين والبائعين بقوة متساوية.
- ينتهي الازدحام في السوق عندما يسيطر إما المشترون أو البائعون على الطرف الآخر، ويتحرك السعر خارج نطاق الأسعار المزدحمة، وعادةً ما يكون ذلك بحجم تداول أعلى.
- يمكن أن يحدث الازدحام في السوق لعدة أسباب.
- بدلاً من ذلك، قد يكون المتداولون والمستثمرون مترددين أثناء استيعاب حدث كبير. قد يكونون أيضًا في حالة انتظار قبل الإعلان عن خبر هام متوقع.
فهم ازدحام السوق
الازدحام في السوق هو عامل يتعلق بالعرض والطلب يؤثر على السيولة وسعر التداول للأوراق المالية أو أدوات التداول. إنه مفهوم يستخدمه المحللون الفنيون والمتداولون.
بمجرد أن يكتسب المشترون اليد العليا في التداول، يرتفع سعر السهم حيث يكون المشترون على استعداد لدفع سعر أعلى. إذا كان البائعون أقوى، ينخفض سعر السهم ويخرج البائعون بأسعار أقل. عندما يكون هناك توازن نسبي بين العرض والطلب، يتداول السعر ضمن نطاق ضيق مع تقلبات قليلة volatility. يشير المحللون الفنيون إلى هذا النطاق على أنه منطقة ازدحام في السوق.
نظرية المزاد وازدحام السوق
التحليل الفني يعتمد على العديد من النظريات المختلفة، بما في ذلك نظرية المزاد. تبدأ نظرية المزاد بالنظر في كيفية اعتماد سعر السهم (أو أي أصل) على قوة المشترين والبائعين في سوق المزاد. هذا الفرع من التمويل له تأثيرات واسعة النطاق على العديد من الأسواق المختلفة، ولكنه يقدم بشكل خاص رؤى قيمة حول اكتشاف الأسعار وسلوك التداول خلال فترات الازدحام. في نظام المزاد المزدوج المستمر المستخدم من قبل البورصات الرئيسية (حيث يقوم المشترون والبائعون بوضع العروض والطلبات في نفس الوقت)، يظهر الازدحام في السوق غالبًا كنوع من التوازن المؤقت بين المشترين والبائعين.
يعمل هذا النظام من خلال آليتين رئيسيتين:
- المزاد الافتتاحي: يحدد هذا السعر الافتتاحي لكل سهم في بداية اليوم.
- التداول المستمر: يتم مطابقة أوامر الشراء والبيع طوال يوم التداول.
أثناء الازدحام، تصبح المزاد الافتتاحي ذات أهمية خاصة. حيث تتراكم الأوامر دون تنفيذ، ويكافح نظام المزاد لإيجاد توافق واضح على السعر، مما يؤدي غالبًا إلى نطاق ضيق يستمر في التداول المستمر.
في التداول المستمر، ينعكس الازدحام في الفارق بين سعر العرض والطلب. خلال هذه الفترات، غالبًا ما يتقلص الفارق حيث لا يكون المشترون أو البائعون مستعدين لتعديل أسعارهم بشكل كبير. هذا الفارق الضيق وحجم التداول المنخفض نسبيًا هما علامة مميزة لازدحام السوق.
تساعد نظرية المزادات في تفسير العديد من الظواهر المتعلقة بالازدحام:
- اختلال الطلبات: يمكن أن يؤدي وجود فائض في أوامر الشراء أو البيع إلى حدوث ازدحام بينما يسعى السوق لتحقيق التوازن.
- تحديات اكتشاف الأسعار: يمكن أن يؤدي نقص المعلومات الجديدة أو عدم اليقين إلى تجمع المتداولين في عروضهم وطلباتهم، مما يسبب ازدحامًا.
- مجمعات السيولة: في الأسواق المزدحمة، قد تتركز السيولة عند مستويات سعرية معينة، مما يخلق مقاومة لحركات الأسعار.
أسباب ازدحام السوق
يمكن أن يحدث ازدحام السوق لأنه لا توجد تطورات كبيرة داخل الأصل، مما يؤدي إلى توازن نسبي بين المشترين والبائعين، مما يحافظ على استقرار السعر بشكل كبير.
يحدث الازدحام أيضًا خلال فترات التردد. على سبيل المثال، قد يرتفع السعر بشكل حاد ثم يبدأ في التحرك بشكل جانبي. هذه الفترة الجانبية تحدث بسبب قيام المتداولين بإعادة تقييم توقعات الأصل وهضم ما حدث للتو. هذا النوع من ازدحام السوق غالبًا ما يكون قصير الأمد، بينما في الحالة السابقة، يمكن أن يستمر لفترة طويلة دون وجود محفزات لزيادة قوة المشترين أو البائعين.
يحدث الازدحام أحيانًا قبل إعلان أخبار رئيسية حيث ينتظر العديد من المستثمرين والمتداولين الأخبار. على سبيل المثال، قد يكون للسهم نطاق ضيق (ازدحام) قبل إصدار الأرباح المتوقع بشدة. بعد إصدار الأرباح، من المحتمل أن يتحرك السعر بشكل عنيف خارج منطقة الازدحام.
اعتبارات ازدحام السوق
خلال فترات ازدحام السوق، عادةً ما يحاول فقط المتداولون على المدى القصير تحقيق الربح. وذلك لأن تحركات الأسعار غالبًا ما تكون طفيفة ولكنها توفر حركة كافية لمتداول اليوم الواحد أو المتداول المتأرجح على المدى القصير لاقتناص ربح محتمل. إليك بعض العوامل التي يجب مراعاتها خلال فترة ازدحام السوق:
- يميل حجم التداول إلى الانخفاض كلما طالت مدة الازدحام، ثم يرتفع عندما يكون مستعدًا للانتهاء. ينتهي ازدحام السوق عندما يحدث اختراق، وعادةً ما يكون ذلك بحجم أكبر من الحجم الأخير.
- بعض المستثمرين سيدخلون خلال فترة الازدحام، على افتراض أن سعر السهم سيستمر في الارتفاع بعد انتهاء الازدحام في السوق. هذا من المرجح أن يحدث إذا كان السعر في اتجاه صعودي، مما يؤدي إلى فترة الازدحام.
ازدحام السوق التجاري
قد يستغل المتداولون على المدى القصير ازدحام السوق عن طريق الشراء بالقرب من مستوى الدعم والبيع أو البيع على المكشوف بالقرب من مستوى المقاومة. قد يقومون بـ التلاشي عند حدوث اختراقات ذات حجم تداول منخفض، بافتراض أن الاختراق سيفشل وأن الازدحام سيستمر. دعونا نجمع هذا في قائمة من تكتيكات ازدحام السوق المختلفة:
- تداول النطاق: عندما تكون الأسعار مزدحمة، فإنها غالبًا ما تتذبذب ضمن نطاق محدد. يمكن للمتداولين الاستفادة من ذلك عن طريق الشراء بالقرب من الحد الأدنى والبيع بالقرب من الحد الأعلى للنطاق. ومع ذلك، من الضروري تأكيد هذه الحدود من خلال اختبارات متعددة قبل التداول.
- تحليل الحجم: مراقبة حجم التداول خلال فترة الازدحام أمر بالغ الأهمية. غالبًا ما يصاحب الازدحام انخفاض في الحجم، بينما قد يشير الارتفاع إلى اقتراب حدوث اختراق. يجب على المتداولين أن يكونوا متيقظين لارتفاعات الحجم، والتي قد تشير إلى نهاية فترة الازدحام في السوق.
- تقليل حجم المراكز: نظرًا لزيادة عدم اليقين، يقوم العديد من المتداولين بتقليل أحجام مراكزهم. تساعد هذه الاستراتيجية في إدارة المخاطر في حالة حدوث تحركات سعرية مفاجئة وغير متوقعة.
- استخدام الخيارات: يمكن أن تكون استراتيجيات الخيارات مثل "straddles" أو "strangles" فعّالة خلال فترات الازدحام. تتيح هذه الاستراتيجيات للمتداولين تحقيق الربح من حركة كبيرة في أي اتجاه عندما تخرج الأسعار من حالة الازدحام في السوق.
- التركيز على الأساسيات: خلال فترة ركود الأسعار، يكون الوقت مناسبًا لإعادة تقييم العوامل الأساسية التي تؤثر على السهم. قد تكون الأخبار أو تقارير الأرباح هي المحفز الذي يكسر حالة الركود.
مثال على الازدحام في سوق العملات
زوج العملات الأجنبية USD/CAD - وهو معدل تحويل الدولار الكندي (CAD) إلى الدولار الأمريكي (USD) - شهد مناطق ازدحام سوقية متتالية، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
في شهر أبريل، كان السعر محصورًا بين 1.33 و1.34. كانت هناك اختراقات طفيفة خلال اليوم intraday لهذا النطاق، ولكن لم تكن هناك أسعار إغلاق خارج النطاق. في 23 أبريل، ارتفع السعر خارج النطاق ولكنه سرعان ما دخل منطقة ازدحام سوقية أخرى. يُظهر هذا تردد المشترين حيث قام البائعون المتحمسون بمطابقة قوتهم بسرعة.
عند الازدحام الكبير التالي في السوق، ارتفع السعر وخرج من الازدحام لكنه سرعان ما فشل وبدأ في الانخفاض. هذا يُعتبر اختراقًا زائفًا. استمر السعر في الانخفاض ليصل إلى ما دون قاع منطقة الازدحام السابقة.
تم تحديد منطقتين من الازدحام في السوق على المدى القصير كمناطق ازدحام صغيرة أيضًا.
ما هو الازدحام في السوق؟
الازدحام في السوق هو ظاهرة يتحرك فيها سعر الأصل بشكل أفقي على مدى فترة زمنية.
هل يُعتبر الازدحام فشلاً في السوق؟
الازدحام في السوق هو ظاهرة منتظمة حيث يعمل المتداولون على تحقيق التوازن بين العرض والطلب.
ما هو التسعير الازدحامي في التداول؟
تسعير الازدحام هو استراتيجية تسعير تجارية تقوم فيها الشركة بزيادة الأسعار دون زيادة العرض.
الخلاصة
الازدحام في الأسواق المالية يمثل فترة من توحيد الأسعار حيث يضيق النشاط التجاري ضمن نطاق محدد. وعلى الرغم من أنه قد يبدو غير مثير، إلا أن الازدحام غالبًا ما يسبق تحولات كبيرة في الأسعار. من خلال التعرف على أنماط الازدحام وفهم تداعياتها، يمكن للمتداولين تحسين توقيت دخولهم وخروجهم، مما قد يحسن نتائج تداولهم.
كما هو الحال مع جميع الظواهر السوقية، يجب تحليل الازدحام مع عوامل فنية وأساسيات أخرى لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.