ما هو التمويل الجماعي؟
التمويل الجماعي يتضمن جمع مبالغ صغيرة من المال من عدد كبير من الأفراد لتمويل مشروع تجاري جديد. يستفيد من الانتشار الواسع لوسائل التواصل الاجتماعي ومواقع التمويل الجماعي لربط المستثمرين برواد الأعمال، مما قد يزيد من ريادة الأعمال عن طريق توسيع قاعدة المستثمرين لتتجاوز الدائرة التقليدية من المالكين والأقارب ورأس المال المغامر.
أدت الأزمة المالية لعام 2008 إلى ظهور التمويل الجماعي. مع قيام البنوك بتطبيق سياسات إقراض أكثر صرامة بعد الركود، واجهت الشركات الصغيرة صعوبة في الحصول على الائتمان، مما دفع الكثيرين للبحث عن طرق تمويل بديلة. في عام 2023، قُدّر حجم سوق التمويل الجماعي العالمي بـ 1.17 مليار دولار، مما يظهر زيادة طفيفة عن السنوات السابقة. وفقًا لـ Statista، من المتوقع أن ينمو حجم المعاملات في قطاع التمويل الجماعي العالمي بنسبة 1.48% سنويًا من 2024 إلى 2028، ليصل إلى حجم سوق يبلغ 1.27 مليار دولار بحلول عام 2028.
النقاط الرئيسية
- التمويل الجماعي هو وسيلة للشركات والأفراد لجمع رأس المال من مجموعة كبيرة من المستثمرين، حيث يمكن أن تبدأ المساهمات من 10 دولارات فقط.
- هناك قيود على من يُسمح له بتمويل مشروع جديد وعلى مقدار المساهمة المسموح بها.
- تولد مواقع التمويل الجماعي إيرادات من نسبة مئوية من الأموال التي يتم جمعها.
- تُنظم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مشاريع التمويل الجماعي القائمة على الأسهم في الولايات المتحدة.
- تُعتبر منصات Kickstarter وIndiegogo وGoFundMe من بين أشهر منصات التمويل الجماعي.
كيف يعمل التمويل الجماعي
جمع رأس المال هو مفتاح نمو أي شركة. تجد الشركات الكبيرة والمستقرة غالبًا أنه من الأسهل تأمين الاستثمارات أو الحصول على ديون إضافية من المقرضين. ومع ذلك، تواجه الشركات الصغيرة والشركات الناشئة تحديات كبيرة في هذا المجال. هنا يأتي دور التمويل الجماعي ليكون ذا قيمة.
لقد سمح التمويل الجماعي لرواد الأعمال بجمع مبالغ كبيرة من المال من مجموعة واسعة من المستثمرين. على سبيل المثال، كان هناك مشروع فكاهي على منصة Kickstarter يتضمن شخصًا يسعى لإنشاء وصفة جديدة لسلطة البطاطس بهدف متواضع قدره 10 دولارات، لكنه انتهى بجمع أكثر من 55,000 دولار من 6,911 داعمًا. يمكن للمستثمرين الاختيار من بين العديد من المشاريع والاستثمار بمبلغ لا يقل عن 10 دولارات. عادةً ما تحقق مواقع التمويل الجماعي إيرادات عن طريق أخذ نسبة مئوية من الأموال التي يتم جمعها.
يمكن للمستثمرين اختيار مئات المشاريع والاستثمار بمبلغ لا يقل عن 10 دولارات. تولد مواقع التمويل الجماعي الإيرادات من نسبة مئوية من الأموال التي يتم جمعها. على سبيل المثال، يطبق موقع Kickstarter رسومًا بنسبة 5% على الأموال التي يتم جمعها.
اعتبارات خاصة
تم تسجيل أول حالة للتمويل الجماعي في عام 1997 عندما قامت مجموعة موسيقية من المملكة المتحدة بجمع الأموال لجولة حفلات موسيقية من المعجبين. تم إطلاق ArtistShare، وهو أول موقع للتمويل الجماعي، بعد ثلاث سنوات. وبعد ما يقرب من عقد من الزمن، أصبح مصدرًا رئيسيًا للشركات لجمع رأس المال.
كانت منصات التمويل الجماعي غير منظمة إلى حد كبير عندما أصبحت شائعة لأول مرة. ومع ذلك، تغيرت الأمور مع مرور الوقت، حيث بدأت عدة دول، بما في ذلك الولايات المتحدة، في فرض قيود على أنواع معينة من التمويل الجماعي.
تنطبق هذه القيود على من يمكنه تمويل مشروع جديد وكم يُسمح لهم بالمساهمة. على غرار القيود المفروضة على الاستثمار في صندوق التحوط، تهدف هذه اللوائح إلى حماية المستثمرين غير المتمرسين أو غير الأثرياء من المخاطرة بجزء كبير من مدخراتهم. نظرًا لأن العديد من المشاريع الجديدة تفشل، فإن مستثمريها يواجهون خطرًا كبيرًا بفقدان رأس مالهم الأساسي.
يتم تنظيم صناعة التمويل الجماعي بموجب قانون JOBS، الذي تم سنه في 5 أبريل 2012، والذي أسس التمويل الجماعي بالأسهم في الولايات المتحدة. في البداية كان مقتصرًا على المستثمرين المعتمدين، ولكن فيما بعد وسعت أحكام مثل العنوان الرابع والعنوان الثالث الوصول إلى المستثمرين غير المعتمدين والشركات الناشئة في مراحلها المبكرة. تشرف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على هذه اللوائح، لضمان أن تتم المعاملات من خلال وسطاء مسجلين. تهدف هذه القواعد إلى حماية المستثمرين والحفاظ على الشفافية في استثمارات التمويل الجماعي.
تقدم العديد من مشاريع التمويل الجماعي مكافآت للمستثمرين، مثل المشاركة في إطلاق منتج أو تلقي هدايا. على سبيل المثال، قد يقدم صانع أفلام جولة خلف الكواليس في موقع تصوير الفيلم، بينما قد يوفر طاهٍ يطلق كتاب طبخ جديد درسًا خاصًا في الطهي. تهدف هذه المكافآت التجريبية إلى خلق ارتباط شخصي بين المشروع وداعميه.
أنواع التمويل الجماعي
الاستخدامان الأكثر تقليدية لمصطلح التمويل الجماعي يعكسان نوع التمويل الذي تقوم به شركات الـstartup التي تسعى لإطلاق منتج أو خدمة جديدة في السوق، أو من قبل الأفراد الذين واجهوا نوعًا من الطوارئ.
على سبيل المثال، يلجأ الأشخاص المتضررون من الكوارث الطبيعية أو النفقات الطبية العالية غالبًا إلى منصات التمويل الجماعي للحصول على الدعم. في الآونة الأخيرة، قامت منصات التمويل الجماعي مثل Patreon وSubstack بتوسيع نطاق التمويل الجماعي، مما يتيح للفنانين والكتاب والموسيقيين وصانعي البودكاست الحفاظ على أعمالهم الإبداعية من خلال الدعم المالي المستمر من جمهورهم.
مواقع التمويل الجماعي الشهيرة
مواقع التمويل الجماعي مثل Kickstarter، Indiegogo، وGoFundMe تجذب مئات الآلاف من الأشخاص الذين يأملون في إنشاء أو دعم الشيء الكبير القادم.
GoFundMe
GoFundMe هو أكبر منصة للتمويل الجماعي. منذ تأسيسه في عام 2010، جمع الموقع أكثر من 30 مليار دولار، حيث شارك 150 مليون شخص إما بإرسال أو استلام الأموال عبر المنصة. يُعتبر الأكثر شهرة للأفراد الذين يسعون للتعافي من النفقات الطبية أو الكوارث مثل حرائق المنازل، الكوارث الطبيعية، أو النفقات الطارئة غير المتوقعة. تميل الشركات الناشئة لاستخدام Kickstarter.
كيك ستارتر
Kickstarter هو خيار شائع آخر. تأسست المنصة في عام 2009، وقد نجحت في تمويل أكثر من 250,000 مشروع، مع تعهدات تزيد عن 8 مليارات دولار عبر جميع مشاريع Kickstarter.
Kickstarter هو المنصة الرائدة للتمويل الجماعي للشركات الناشئة التي تهدف إلى جمع رأس المال والوصول إلى جمهور أوسع. على عكس GoFundMe، فإن Kickstarter مخصص فقط لإنشاء المشاريع القابلة للمشاركة.
بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن استخدام Kickstarter للتبرعات الخيرية أو لأغراض التبرع للقضايا، ولا يمكن للمشاريع تقديم حوافز مثل الأسهم أو مشاركة الإيرادات أو فرص الاستثمار. كما يحظر Kickstarter المشاريع التي تتضمن عناصر تدعي تشخيص أو علاج أو معالجة أو الوقاية من الأمراض، وجمع التبرعات السياسية، والمخدرات أو الكحول، وأي شكل من أشكال المسابقات أو القسائم أو المقامرة أو السحوبات.
Indiegogo
بدأت Indiegogo كموقع للتمويل الجماعي للأفلام المستقلة، لكنها توسعت لتشمل جميع فئات المشاريع بعد عام من إطلاقها في عام 2008.
يُعتبر Indiegogo منصة أقل صرامة وأكثر مرونة من Kickstarter، حيث يمنح الداعمين مرونة أكبر من خلال السماح للمروجين للاختيار بين نماذج التمويل الثابتة والمرنة. بينما يقوم Kickstarter بإصدار الأموال فقط إذا حققت الحملة هدف التمويل، يسمح Indiegogo للمروجين بتلقي الأموال فور وصولها أو الانتظار حتى يتم الوصول إلى الهدف.
التمويل المرن، مثل تلقي الأموال عند وصولها، قد يكون أسهل وأقل خطورة بالنسبة للمروج للحملة. ومع ذلك، بغض النظر عن المبلغ الذي يتم جمعه، يجب على المروجين الوفاء بأي وعود تم تقديمها. بالنسبة للداعم، يعتبر التمويل الثابت أكثر جاذبية لأنه يرتبط بمخاطر أقل بكثير.
تتراوح رسوم منصات التمويل الجماعي بين 5% و12%. قبل اختيار منصة للتمويل الجماعي، تأكد من فحص هيكل الرسوم لأي تكاليف عقابية محتملة.
إيجابيات وسلبيات التمويل الجماعي
الإيجابيات
الميزة الأكثر وضوحًا للتمويل الجماعي بالنسبة لشركة ناشئة أو فرد هي قدرته على توفير الوصول إلى مجموعة أكبر وأكثر تنوعًا من المستثمرين أو الداعمين. مع انتشار وسائل التواصل الاجتماعي، تُعتبر منصات التمويل الجماعي وسيلة رائعة للشركات والأفراد لزيادة جمهورهم والحصول على التمويل الذي يحتاجونه.
التمويل الجماعي القائم على الأسهم يزداد شعبية لأنه يسمح للشركات الناشئة بجمع الأموال دون التخلي عن السيطرة لمستثمري رأس المال المغامر. في بعض الحالات، يوفر أيضًا للمستثمرين فرصة الحصول على حصة في المشروع. في الولايات المتحدة، تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتنظيم التمويل الجماعي القائم على الأسهم.
السلبيات
تشمل العيوب المحتملة للتمويل الجماعي الأضرار المحتملة لسمعتك أو سمعة شركتك من استخدام التمويل الجماعي، والرسوم المرتبطة بالمنصة، وخطر أنه إذا لم تصل إلى هدف التمويل الخاص بك، فسيتم إعادة الأموال الموعودة إلى المستثمرين، مما يتركك بلا شيء.
الإيجابيات
طريقة رائعة للتفاعل مع المستهلكين المحتملين
القدرة على قياس الرأي العام حول منتجك
السلبيات
يتم إعادة التمويل المرهون إلى المستثمرين إذا لم يتم الوصول إلى هدف التمويل.
قد يضر بسمعة الشركة الناشئة
أمثلة على التمويل الجماعي
العديد من المنتجات والأعمال التي تم تمويلها جماعيًا على Kickstarter أصبحت مشاريع ناجحة ومربحة للغاية. على سبيل المثال، شركة Oculus VR، وهي شركة أمريكية متخصصة في منتجات الأجهزة والبرامج الخاصة بـالواقع الافتراضي، تم تمويلها عبر الموقع. في عام 2012، أطلق المؤسس بالمر لوكي حملة على Kickstarter لجمع الأموال لجعل سماعات الواقع الافتراضي المصممة لألعاب الفيديو متاحة للمطورين. جمعت الحملة 2.4 مليون دولار، أي 10 أضعاف الهدف الأصلي البالغ 250,000 دولار. في مارس 2014، استحوذت شركة Meta (META) على Oculus VR مقابل 2.3 مليار دولار نقدًا وأسهمًا.
مثال آخر لشركة حققت النجاح من خلال حملات Kickstarter هو شركة M3D، التي أسسها صديقان وتقوم بتصنيع طابعات ثلاثية الأبعاد صغيرة. جمع ديفيد جونز ومايكل أرماني مبلغ 3.4 مليون دولار لطابعتهما Micro 3D على موقع التمويل الجماعي في عام 2014. الطابعة ثلاثية الأبعاد الصغيرة، التي تأتي مع مجموعة متنوعة من الأحبار ثلاثية الأبعاد المتينة، متاحة الآن في Staples وAmazon (AMZN) وBrookstone وأماكن أخرى.
"Critical Role"، وهي لعبة تقمص أدوار تُبث مباشرة أسبوعيًا وتضم مجموعة من الممثلين الصوتيين البارزين، جمعت 4.7 مليون دولار في غضون 24 ساعة فقط لتمويل أحدث عروضها المتحركة "أسطورة فوكس ماكينا". لم تتمكن أي حملة أخرى على Kickstarter في عام 2019 من جمع هذا المبلغ خلال فترة جمع الأموال التي تتراوح بين 30 إلى 60 يومًا.
في عام 2023، جمعت GPD WIN 4، وهي جهاز حاسوب محمول للألعاب، ما يقرب من 4 ملايين دولار على منصة Indiegogo، لتصبح المنتج الأكثر تمويلاً على المنصة. يُظهر هذا الجهاز الاهتمام المتزايد والاستثمار في حلول الألعاب المحمولة.
ما هو التمويل الجماعي وكيف يعمل؟
التمويل الجماعي هو استخدام مبالغ صغيرة من رأس المال من عدد كبير من الأفراد لتمويل مشروع تجاري جديد. اعتمادًا على نوع التمويل الجماعي، يقوم المستثمرون إما بالتبرع بالمال بدافع الإيثار أو يحصلون على مكافآت مثل الأسهم في الشركة التي جمعت المال.
هل تقوم بسداد التمويل الجماعي؟
بالنسبة لـ التمويل الجماعي الذي يعمل على أساس التبرعات، لا تحتاج الشركة إلى سداد الأموال للمستثمرين. ومع ذلك، تقدم العديد من الشركات حوافز للمساهمين الأوائل مثل نسخة مسبقة من المنتج.
هل التمويل الجماعي قانوني في أستراليا؟
نعم. في عام 2017، عدلت الحكومة الأسترالية قانون الشركات لعام 2001 لتوفير إطار تشريعي للتمويل الجماعي.
هل التمويل الجماعي قانوني في نيجيريا؟
جميع المؤسسات الصغيرة والمتوسطة التي تم تأسيسها كشركات في نيجيريا والتي لديها سجل تشغيل لا يقل عن سنتين مؤهلة لجمع الأموال من خلال بوابة التمويل الجماعي مقابل إصدار أسهم أو سندات أو أي أداة استثمارية أخرى قد تحددها الهيئة من وقت لآخر.
الخلاصة
لقد أتاح العصر الرقمي ظهور التمويل الجماعي، وهو طريقة فريدة للمنظمات والأفراد لجمع رأس المال من مجموعة كبيرة من الناس. بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على التمويل، يتضمن ذلك إنشاء عرض مقنع وتحديد هدف على موقع تمويل جماعي مثل GoFundMe أو IndieGoGo أو Kickstarter. وعلى الرغم من أن التبرعات الكبيرة مفيدة، إلا أن العديد من المساهمات الصغيرة غالبًا ما تساعد الباحثين عن رأس المال في تحقيق أهدافهم.