ما هو قيمة المؤشر الحالية؟
يشير مصطلح قيمة المؤشر الحالية إلى أحدث قيمة للمعدل الأساسي المرتبط في قرض بمعدل متغير. تعتمد القروض ذات المعدل المتغير على المعدل الأساسي المرتبط وهامش لحساب المعدل الكامل الذي يجب على المقترض دفعه. يجب أن تعكس هذه القيمة الظروف العامة للسوق وكذلك التغييرات التي تحدث في السوق.
تعكس القيمة الحالية للمؤشر الظروف العامة للسوق وتتغير بناءً على السوق.
فهم قيمة المؤشر الحالية
تُستخدم القيم الحالية للمؤشر من قبل المقرضين لحساب منتجات القروض ذات السعر المتغير. يُطلق على السعر الذي يدفعه المقترضون على هذه القروض اسم السعر الكامل المفهرس. وهو عبارة عن دالة لكل من السعر المفهرس والهامش. قد يقدم المقرضون مجموعة متنوعة من منتجات القروض ذات السعر المتغير مع أسعار كاملة مفهرسة تتغير في أوقات إعادة ضبط مختلفة.
يتم تحديد معدلات الفائدة المفهرسة من قبل المقرض ويمكن أن تستند إلى مؤشرات مختلفة تشمل:
- مؤشر تكلفة الأموال (COFI)
يقرر المقرض مكون السعر المرتبط بالمؤشر ويحدد الشروط في عقد القرض. ومع ذلك، فإن المؤشر المختار لا يتغير بعد الإغلاق.
يتم حساب معدل الفائدة على القرض ذو الفائدة المتغيرة عن طريق إضافة المعدل المرجعي وهامش المقترض. في عملية الاكتتاب لقرض بمنتج ذو فائدة متغيرة، يقوم المكتتب بتحديد هامش للمقترض بناءً على ملفه الائتماني أو التصنيف الائتماني. يُطلب من المقترض دفع المعدل المرجعي الكامل، الذي يتغير مع التغيرات في المعدل المرجعي الأساسي. بالنسبة للعديد من منتجات الائتمان ذات الفائدة المتغيرة، فإن المعدل المتغير يكون متقلبًا. وهذا يعني أنه يمكن أن يتغير في أي وقت. وبالتالي، عندما يتغير قيمة المؤشر الحالي، يتغير معدل المقترض.
النقاط الرئيسية
- القيمة الحالية للمؤشر هي أحدث قيمة لمعدل الفائدة المرتبط في قرض بمعدل فائدة متغير.
- تعتمد القروض ذات السعر المتغير على السعر المرجعي وهامش الربح لحساب السعر المرجعي الكامل الذي يجب على المقترضين دفعه.
- قد تستند المعدلات المفهرسة إلى مؤشرات مختلفة مثل سعر الفائدة الأساسي للمقرض، أو LIBOR، أو سندات الخزانة الأمريكية.
اعتبارات خاصة
الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل (ARMs) يجمع بين الفائدة الثابتة والمتغيرة. يُعتبر سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) مؤشرًا شائعًا يُستخدم كسعر متغير في الرهون العقارية. سيتوقف LIBOR عن الوجود في نهاية عام 2021. يدفع المقترضون الذين يحصلون على ARMs سعر فائدة ثابتًا خلال السنوات الأولى حتى يحدث تاريخ إعادة التعيين المحدد.
يكون هذا السعر الثابت عادةً قابلًا للتطبيق خلال السنوات الخمس الأولى من القرض، وبعد ذلك يتم إعادة ضبط السعر على أساس سنوي. يُعرف هذا النوع من القروض باسم 5/1 hybrid mortgage. يتم تحميل المقترضين فائدة بمعدل متغير في تاريخ إعادة الضبط وكل فترة قابلة للتطبيق بعد ذلك. يتم حساب المعدل المتغير في الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل بنفس الطريقة التي تُحسب بها المنتجات ذات السعر المتغير القياسي. يدفع المقترض معدلًا مرجعيًا أساسيًا بالإضافة إلى الهامش.
في الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل، يمكن أن يكون السعر المتغير متقلبًا، حيث يتغير كلما تغيرت قيمة المؤشر الحالي الأساسي أو كلما كان من الممكن جدولة السعر المتغير. مع السعر المتغير المجدول، يدفع المقترضون سعرًا كاملاً مفهرسًا يتم إعادة ضبطه في الأوقات المجدولة. معظم الرهون العقارية ذات السعر القابل للتعديل مع تاريخ إعادة ضبط مجدول ستتم إعادة ضبطها كل 12 شهرًا. إذا كان السعر المتغير يعتمد على جدول زمني، فسيتغير سعر الفائدة للمقترض إلى قيمة المؤشر الحالي بالإضافة إلى هامش المقترض في ذلك التاريخ المحدد، وسيظل السعر الكامل المفهرس دون تغيير حتى تاريخ إعادة الضبط التالي.