ما هو الصندوق المتنوع؟
صندوق الاستثمار المتنوع هو صندوق استثماري يستثمر بشكل واسع عبر قطاعات سوقية متعددة، وأصول، و/أو مناطق جغرافية. يحتفظ بمجموعة واسعة من الأوراق المالية، غالبًا في فئات أصول متعددة. يساعد تنوعه الواسع في السوق على منع الأحداث الفردية في منطقة واحدة من التأثير على المحفظة بأكملها.
الصناديق المؤشرة هي أمثلة رئيسية على الصناديق المتنوعة، على الرغم من أن الصناديق المتنوعة لا تحتاج إلى تتبع مؤشر وقد تُدار بشكل نشط. علاوة على ذلك، فإن صندوق المؤشرات للأسهم، على سبيل المثال، يكون متنوعًا فقط ضمن عالم الأسهم ولا يحتفظ بأصول أخرى مثل السندات أو السلع. يمكن مقارنة الصندوق المتنوع مع الصناديق المتخصصة أو الصناديق المركزة، مثل صناديق القطاعات، التي تركز على الأسهم في قطاعات محددة مثل التكنولوجيا الحيوية، أو الأدوية، أو المرافق العامة.
النقاط الرئيسية
- تشير الصناديق المتنوعة إلى الاستثمارات المجمعة التي تبني محافظ عبر عدة فئات من الأصول، والمناطق، و/أو القطاعات الصناعية.
- التنويع هو استراتيجية استثمارية رئيسية لتقليل المخاطر النظامية في المحفظة مع الحفاظ على مستويات العائد المتوقع.
- يمكن أن تتنوع الصناديق المتنوعة في تركيزها من صناديق المؤشرات السلبية التي تكرر المؤشرات العريضة إلى الصناديق المدارة بنشاط التي تستثمر بشكل واسع.
فهم الصناديق المتنوعة
تسعى الصناديق المتنوعة بشكل أساسي إلى تقليل المخاطر الخاصة أو المخاطر غير المنتظمة من خلال الاستثمار في مجموعة واسعة من الأوراق المالية عبر قطاعات سوقية أو مناطق جغرافية متعددة. قد تختار الصناديق المتنوعة أيضًا إدارة الأسهم عبر بلدان متعددة. سيكون الصندوق المتعدد المناطق الذي يستثمر أيضًا في قطاعات متعددة واحدًا من أكثر الصناديق تنوعًا في السوق. يمكن للصناديق المتنوعة أيضًا الاستثمار عبر فئات أصول متعددة للمساعدة في توزيع المخاطر بشكل أكبر. مع محفظة متعددة فئات الأصول، يمكن للمديرين أيضًا السعي لتحقيق تحسين العوائد.
بشكل عام، تكون الصناديق المتنوعة واعية لكل من المخاطر غير النظامية والنظامية. تسعى هذه الصناديق إلى التخفيف من هذه المخاطر من خلال تنويعها الواسع. نظرًا لأن المخاطر غير النظامية غالبًا ما تكون خاصة بقطاع معين، يمكن التخفيف منها عن طريق الاستثمار في قطاعات متعددة. قد تتمكن الصناديق التي تتنوع بشكل واسع عبر المناطق أيضًا من إدارة بعض المخاطر النظامية التي تكون متأصلة في بلد أو منطقة معينة.
يختار المستثمرون الصناديق المتنوعة لعدة أسباب. قد يبحث المستثمرون المحافظون عن الصناديق المتنوعة لأنها تقدم مخاطرة أقل من الخسائر المركزة دون التضحية بالعوائد المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يتم تحسين الصناديق المتنوعة لتحقيق توازن يمنح المستثمرين أعلى عائد مقابل المخاطرة التي يتحملونها.
الاستثمار في الصناديق المتنوعة
بشكل عام، توفر جميع الصناديق تنويعًا من خلال الاستثمار في مجموعة واسعة من الأوراق المالية. تساعد صناديق الاستثمار بشكل عام المستثمرين على تنويع المخاطر الفريدة التي يمكن أن تؤثر على ورقة مالية واحدة أو مجموعة من الأوراق المالية في قطاع معين. عند البحث عن صناديق متنوعة، قد يحتاج المستثمرون إلى النظر بعناية في أنواع المخاطر التي يرغبون في التخفيف منها أو التعرضات التي يرغبون في الاحتفاظ بها.
صناديق المؤشرات
يمكن أن تكون صناديق المؤشرات ذات السوق الواسع نوعًا من الصناديق المتنوعة، حيث تقدم تكاليف منخفضة مع تنويع واسع للسوق. على سبيل المثال، يسعى صندوق Wilshire 5000 Index Fund (WFIVX) لتتبع العائدات والممتلكات لمؤشر Wilshire 5000. يمثل مؤشر Wilshire 5000 السوق الاستثماري للأسهم الأمريكية بالكامل. لذلك، يحصل المستثمرون على تعرض كامل لمجموعة واسعة من القطاعات والسوق الأمريكية ورؤوس الأموال. ومع ذلك، سيكون عرضة للمخاطر السوقية النظامية العامة التي تؤثر على الشركات الأمريكية بشكل عام.
يمكن أن يوفر صندوق المؤشر المتنوع عالميًا تخفيفًا للمخاطر غير النظامية وبعض المخاطر النظامية المرتبطة بالأسواق في الدول الفردية. يُعتبر صندوق Vanguard Total World Stock Index Fund مثالًا على ذلك. يسعى الصندوق إلى تتبع الحيازات والأداء لمؤشر FTSE Global All Cap. ويشمل الأسهم في الأسواق المتقدمة والناشئة عبر جميع قطاعات السوق ورؤوس الأموال.
الصناديق المدارة بنشاط
تقدم شركة Vanguard وJPMorgan بعضًا من أفضل الصناديق المدارة بنشاط والمتنوعة في الصناعة.
صندوق فانجارد للأسهم المتنوعة: يستثمر صندوق فانجارد للأسهم المتنوعة في ثمانية صناديق أسهم أمريكية تُدار بنشاط لتحقيق التنويع. من خلال الصناديق الأساسية، يسعى صندوق فانجارد للأسهم المتنوعة إلى تقديم تنويع عبر النمو، والقيمة، ورأس المال. أعلى حيازة أساسية للصندوق هي صندوق فانجارد للنمو والدخل.
صندوق JPMorgan المتنوع: يستثمر صندوق JPMorgan المتنوع في محفظة متنوعة من الاستثمارات في الأسهم والدخل الثابت. يستثمر الصندوق في كل من الصناديق الأساسية والأسهم الفردية.