ما هو خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)؟
خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) هي برنامج يسمح للمستثمرين بإعادة استثمار الأرباح النقدية في أسهم إضافية أو أسهم جزئية من الأسهم الأساسية في تاريخ دفع الأرباح.
على الرغم من أن المصطلح يمكن أن ينطبق على أي ترتيب لإعادة الاستثمار التلقائي يتم إعداده من خلال شركة وساطة أو شركة استثمار، إلا أنه يشير بشكل عام إلى برنامج رسمي تقدمه شركة متداولة علنًا للمساهمين الحاليين.
النقاط الرئيسية
- خطة إعادة استثمار الأرباح، أو DRIP، تستخدم تلقائيًا العائدات الناتجة عن الأسهم الموزعة لشراء المزيد من أسهم الشركة.
- تتيح هذه الاستراتيجية للمستثمرين زيادة عوائدهم بمرور الوقت من خلال تراكم المزيد من الأسهم، والتي تدفع بدورها أرباحًا سيتم إعادة استثمارها.
- لاحظ أن الأرباح الموزعة التي تُدفع في خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) تخضع للضرائب حتى وإن تم استخدامها لشراء الأسهم.
فهم خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)
عادةً، عندما يتم دفع الأرباح، يتلقاها المساهمون كشيك أو إيداع مباشر في حسابهم البنكي. برامج إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)، والمعروفة أيضًا ببرامج إعادة استثمار الأرباح الموزعة، تمنح المساهمين خيار إعادة استثمار مبلغ الأرباح المعلنة في أسهم إضافية، والتي تُشترى مباشرة من الشركة.
لأن الأسهم التي يتم شراؤها من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) تأتي عادةً من احتياطي الشركة الخاص، فهي ليست قابلة للتداول عبر البورصات. يجب استرداد الأسهم مباشرة من خلال الشركة أيضًا.
تسمح معظم خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) للمستثمرين بشراء الأسهم بدون عمولة أو مقابل رسوم رمزية، وبخصم كبير عن سعر السهم الحالي؛ وقد تحدد حدًا أدنى بالدولار. ومع ذلك، فإن معظمها لا يسمح بإعادة استثمار أقل بكثير من 10 دولارات. وعلى الرغم من أن خطط إعادة استثمار الأرباح عادة ما تكون مخصصة للمساهمين الحاليين، إلا أن بعض الشركات توفرها للمستثمرين الجدد، وعادة ما تحدد مبلغ شراء أدنى.
على الرغم من أن المساهم لا يتلقى فعليًا الأرباح المعاد استثمارها، إلا أنه لا يزال يتعين الإبلاغ عنها كـ دخل خاضع للضريبة (ما لم تكن محتفظ بها في حساب ذو ميزة ضريبية، مثل حساب IRA).
مزايا خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)
هناك العديد من المزايا لشراء الأسهم من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)، سواء بالنسبة للشركة التي تصدر الأسهم أو للمساهم.
مزايا للمستثمر
تقدم خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) للمساهمين وسيلة لتجميع المزيد من الأسهم دون الحاجة إلى دفع عمولة. تقدم العديد من الشركات الأسهم بخصم من خلال خطط إعادة استثمار الأرباح الخاصة بها.
بين عدم وجود عمولات وتخفيض السعر، يمكن أن يكون الأساس الضريبي لامتلاك الأسهم أقل بكثير مما لو تم شراء الأسهم في السوق المفتوحة. من خلال خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)، يمكن للمستثمرين أيضًا شراء أجزاء من الأسهم، مما يعني أن كل دولار من الأرباح الموزعة يعمل حقًا لصالحهم.
على المدى الطويل، فإن أكبر ميزة هي تأثير إعادة الاستثمار التلقائي على التراكم للعوائد. عندما يتم زيادة الأرباح الموزعة، يحصل المساهمون على مبلغ متزايد على كل سهم يمتلكونه، مما يمكنهم أيضًا من شراء عدد أكبر من الأسهم.
بمرور الوقت، يزيد هذا من الإمكانات الإجمالية للعائد على الاستثمار. لأنه يمكن شراء المزيد من الأسهم كلما انخفض سعر السهم، مما يزيد من الإمكانات طويلة الأجل لتحقيق مكاسب أكبر.
مزايا للشركة
تستفيد الشركات التي تدفع الأرباح أيضًا من خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) بعدة طرق. أولاً، عندما يتم شراء الأسهم من الشركة لأجل خطة إعادة استثمار الأرباح، فإن ذلك يخلق المزيد من رأس المال الذي يمكن للشركة استخدامه. ثانيًا، المساهمون الذين يشاركون في خطة إعادة استثمار الأرباح يكونون أقل عرضة لبيع أسهمهم عندما ينخفض سوق الأسهم.
جزء من السبب في ذلك هو أن المشاركين يميلون إلى أن يكونوا مستثمرين على المدى الطويل ويدركون الدور الذي تلعبه أرباحهم في النمو على المدى الطويل لمحافظهم الاستثمارية. بالطبع، هناك عامل آخر وهو أن الأسهم التي يتم شراؤها عبر خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIP) ليست سائلة مثل الأسهم التي يتم شراؤها في السوق المفتوحة - حيث يمكن استردادها فقط عبر الشركة.
معظم خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)، مثل تلك التي نناقشها هنا، تكون برعاية الشركة (برعاية المصدر) من خلال وكيل التحويل الذي يحتفظ بالأسهم. لاحظ أن بعض شركات الوساطة تسمح للعملاء بالمشاركة في خطة إعادة استثمار الأرباح الخاصة بوكيل التحويل بينما يحتفظون بالأسهم في شركة الوساطة. في خطة إعادة استثمار الأرباح برعاية الوسيط، يقوم الوسيط بشراء الأسهم باستخدام عائدات الأرباح في السوق المفتوحة.
مثال على خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP)
تقدم شركة 3M برنامج DRIP. وهو برنامج إعادة استثمار الأرباح التلقائي الذي تديره وكيل نقل الشركة، EQ Shareowner Services. يتيح البرنامج إعادة استثمار الأرباح النقدية الفصلية تلقائيًا في شراء أسهم شركة 3M. تتحمل الشركة جميع الرسوم والعمولات.
ما هي سلبيات إعادة استثمار الأرباح الموزعة؟
إعادة استثمار الأرباح تعني أنك لا تتلقى النقد من الأرباح الذي يمكن استخدامه لأغراض أخرى، مثل إنفاقه أو استثماره في مكان آخر. قد تضطر أيضًا لدفع الضرائب، وإذا لم تتلقَ الدفعة النقدية، فإنك تدفع الضرائب من أموالك الخاصة.
كيف أتجنب دفع الضرائب على الأرباح الموزعة المعاد استثمارها؟
تُفرض الضرائب على الأرباح الموزعة كمكاسب رأسمالية إذا كانت أرباحًا موزعة مؤهلة، أو كدخل عادي إذا كانت أرباحًا موزعة غير مؤهلة. الطريقة الوحيدة لتجنب دفع الضرائب على الأرباح الموزعة المعاد استثمارها في السنة التي تُكتسب فيها هي الاحتفاظ بتلك الأسهم في خطة ذات ميزة ضريبية، مثل 401(k).
لماذا تدفع الشركات الأرباح بدلاً من إعادة الاستثمار؟
يمكن أن يكون هناك العديد من الأسباب التي تجعل الشركات تدفع الأرباح بدلاً من إعادة الاستثمار. دفع الأرباح هو علامة على القوة المالية، حيث يظهر أن الشركة تحقق أداءً جيدًا بما يكفي ليس فقط لإدارة أعمالها بنجاح، ولكن أيضًا لمشاركة هذا النجاح مع المساهمين. كما يجعل أسهم الشركة أكثر جاذبية للمستثمرين.
الخلاصة
بعض الشركات تقوم بتوزيع الأرباح، وهو ميزة مفيدة لامتلاك أسهمها، حيث يسمح بتوزيع دخل ثابت على المساهم.
بينما يتم دفع العديد من الأرباح النقدية، تقدم بعض الشركات خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)، والتي تسمح بشراء أسهم إضافية باستخدام الأرباح. إذا كان المستثمر يعتقد أن السهم ذو قيمة جيدة، فقد يكون ذلك مفيدًا لمحفظته، خاصةً لأنه لا يتم فرض أي رسوم أو عمولات.