ما هو متوسط داو جونز للمرافق (DJUA)؟
متوسط داو جونز للمرافق (DJUA) هو أحد مجموعات مؤشر داو جونز التي تتبع أداء مجموعة صغيرة من شركات المرافق البارزة. وهو متوسط مرجح بالسعر لـ 15 سهمًا من أسهم المرافق المتداولة في الولايات المتحدة.
أنشأت شركة داو جونز مؤشر المرافق العامة (DJUA) لأول مرة في عام 1929 بعد إزالة جميع أسهم المرافق من مؤشر داو جونز الصناعي. يُشار أحيانًا إلى مؤشر DJUA باسم مؤشر داو جونز للمرافق.
النقاط الرئيسية
- مؤشر داو جونز للمرافق (DJUA) هو مجموعة من مؤشرات داو جونز التي تتبع أداء العديد من شركات المرافق الراسخة.
- تختار لجنة اختيار DJUA الأسهم بناءً على معايير نوعية وكمية.
- يجب أن تكون شركات DJUA مقرها في الولايات المتحدة ومُسجلة فيها، مع تحقيق معظم إيراداتها داخل الولايات المتحدة.
- يراقب المحللون التطورات والاتجاهات في قطاع المرافق لأنها يمكن أن تكون مؤشرًا على اتجاهات اقتصادية أخرى.
- لا ينبغي الخلط بين قطاع المرافق وقطاع الطاقة، الذي يشمل الشركات التي تستكشف وتطور الموارد الطبيعية.
فهم مؤشر داو جونز للمرافق (DJUA)
مؤشر داو جونز للمرافق (DJUA) يشمل حاليًا شركات مرافق رئيسية مثل Consolidated Edison, Inc.، وDuke Energy Corporation، وFirstEnergy Corp، وAmerican Water Works Company, Inc.، وNextEra Energy, Inc.
تشمل المنصات الاستثمارية الأخرى التي تركز بشكل خاص على المرافق صندوق مؤشر المرافق من Vanguard وصندوق Utilities Select Sector SPDR.
يتم تصنيف مؤشر DJUA ومؤشر داو جونز للنقل في فئات منفصلة خاصة بهما ضمن مشهد تتبع الاستثمارات الوطنية. يتم فصل هذا الزوج عن جميع الصناعات الأخرى في سوق الأسهم الأمريكية التي يتم تضمينها في مؤشر داو جونز الصناعي.
في المشهد الاقتصادي للولايات المتحدة، يشمل قطاع المرافق الشركات والكيانات العامة التي تنتج وتوزع نوعًا من الموارد الخدمية، والتي قد تشمل الكهرباء والغاز الطبيعي، بالإضافة إلى الهواء المبرد أو البخار. يختلف هذا عن قطاع الطاقة، على الرغم من أن الاثنين قد يبدوان متشابهين جدًا، وقد تقوم بعض الشركات بأنشطة تقع في كلا الفئتين. يغطي قطاع الطاقة الشركات التي تشارك في الاستكشاف والتطوير المتعلق بالموارد الطبيعية مثل الفحم والغاز الطبيعي والنفط.
متطلبات DJUA
لإنشاء مؤشر داو جونز، يتم مراجعة وقياس العوامل النوعية والكمية. الخطوة الأولى في هذه العملية هي تحديد الأسهم التي سيتم تضمينها في المؤشر؛ ثم، بناءً على سعر السهم الواحد، يتم وزن الأسهم.
يتضمن مؤشر داو جونز للمرافق أسهم شركات المرافق المعروفة التي تتمتع بسمعة قوية واستراتيجيات نمو مستدامة. يجب أن تكون هذه الشركات مقرها ومسجلة في الولايات المتحدة وتحقق معظم إيراداتها من العمليات داخل الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون هذه الشركات فرص استثمارية جذابة، مما يجذب اهتمام العديد من المستثمرين.
لا توجد قواعد محددة للاحتفاظ بالأسهم في مؤشرات داو جونز. يمكن للجنة الاختيار إجراء تغييرات بناءً على التطورات الجديدة والإجراءات المؤسسية حسب رغبتها.
مؤشر DJUA كمؤشر اقتصادي
يميل المحللون الاقتصاديون إلى إيلاء اهتمام وثيق للتطورات والاتجاهات في قطاع المرافق العامة لأنها يمكن أن تكون مؤشرًا على الاتجاهات في الاقتصاد ككل. نظرًا للبنية التحتية الكبيرة والتكاليف العامة العالية، عادةً ما تحمل شركات المرافق العامة الكثير من الديون. هذه الخاصية يمكن أن تجعلها مؤشرًا موثوقًا به للتنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية العامة في المستقبل القريب. من خلال مراقبة التحركات في هذا القطاع بعناية، يمكن للاقتصاديين استخلاص استنتاجات حول اتجاهات السوق القادمة وتغيرات معدلات الفائدة.
يميل متوسط قطاع المرافق إلى الانخفاض عندما يتوقع المستثمرون ارتفاع معدلات الفائدة. تميل شركات المرافق إلى اقتراض الكثير من الأموال، وبالتالي تكون أكثر حساسية للتغيرات في معدلات الفائدة.
تُعتبر أسهم المرافق استثمارات ذات عائد مرتفع، لكنها تخضع لمخاطر أسعار الفائدة. كما أن هذه الشركات والقطاع ككل معرضون للتنظيمات البيئية والتطورات الحكومية التي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على عملياتهم وإمكانيات الربح لديهم.
أمثلة على DJUA
مؤشر داو جونز للمرافق (DJUA) هو مؤشر مرجح بالسعر يتتبع أداء أفضل 15 شركة مرافق في الولايات المتحدة.
شركة الطاقة الكهربائية الأمريكية (AEP)
شركة American Electric Power هي واحدة من أكبر شركات المرافق الكهربائية في الولايات المتحدة، حيث تمتلك شبكة نقل تمتد لأكثر من 40,000 ميل. تخدم AEP أكثر من خمسة ملايين عميل في 11 ولاية من خلال العديد من شركائها التشغيليين، مثل شركة Public Service Company of Oklahoma وAEP Ohio وAEP Texas.
لعام 2021، سجلت شركة AEP إيرادات بلغت 16.79 مليار دولار، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى مرافقها المتكاملة رأسياً، وحققت صافي دخل بلغ 2.48 مليار دولار. سجلت الشركة ربحاً إجمالياً قدره 11.32 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 7% مقارنة بالعام السابق. يعود الارتفاع في صافي الدخل بشكل رئيسي إلى انخفاض نفقات الوقود. واعتباراً من 3 مايو 2022، بلغت القيمة السوقية للشركة 50.39 مليار دولار.
كونسوليديتد إديسون (ED)
شركة Consolidated Edison (ED)، والمعروفة عادةً باسم conEdison، هي واحدة من أكبر شركات الطاقة في الولايات المتحدة. تأسست كشركة New York Gas Light في عام 1823، وتقدم conEdison خدمات الكهرباء والغاز والبخار لحوالي 10 ملايين من سكان مدينة نيويورك ومقاطعة ويستشستر. كما يذكرون أنهم يساهمون بأكثر من 9,000 ساعة تطوعية سنويًا وقد نجحوا في تحويل أكثر من 5,000 مبنى من النفط إلى الغاز الطبيعي.
في عام 2021، أبلغت شركة Consolidated Edison عن إيرادات تشغيلية بلغت 13.67 مليار دولار، وهو ارتفاع كبير مقارنة بإيرادات التشغيل لعام 2020 التي بلغت 12.24 مليار دولار. وبلغ صافي دخلها من الأسهم العادية 1.34 مليار دولار، مرتفعًا من 1.1 مليار دولار في عام 2020. وبلغت قيمتها السوقية 33.1 مليار دولار اعتبارًا من 4 مايو 2022.
ما هي خيارات مؤشر DJUA؟
خيارات مؤشر Dow Jones Utility Average هي عقود خيارات تستند إلى قيمة مؤشر Dow Jones Utility Average.
ما هو متوسط عائد الأرباح لأسهم DJUA؟
اعتبارًا من الربع الأول لعام 2022، كان متوسط عائد الأرباح الموزعة لأسهم مؤشر داو جونز للمرافق 2.81%.
ما هو الافتتاح الضمني لمؤشر DJUA؟
عند إغلاق السوق في الساعة 4 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي، يتم تقديم توقعات حول السعر الذي سيفتتح به مؤشر داو جونز للمرافق في اليوم التالي. تتغير هذه الافتتاحات الضمنية أو التوقعات حتى يعاد فتح السوق.
الخلاصة
متوسط داو جونز للمرافق (DJUA) يتتبع أسهم 15 من أبرز شركات المرافق في الولايات المتحدة. تعكس الاتجاهات في هذا المؤشر الاتجاهات في الاقتصاد، ولهذا السبب يتم مراجعة الأسهم بعناية وباستمرار لتكون جزءًا من المؤشر.