نسبة EBITDA إلى المبيعات: التعريف والصيغة للحساب

ما هو نسبة EBITDA إلى المبيعات؟

نسبة EBITDA إلى المبيعات، والمعروفة أيضًا باسم هامش EBITDA، هي مقياس مالي يُستخدم لتقييم ربحية الشركة من خلال مقارنة إيراداتها الإجمالية مع أرباحها. بشكل أكثر تحديدًا، نظرًا لأن EBITDA نفسها مشتقة جزئيًا من الإيرادات، فإن هذا المقياس يشير إلى النسبة المئوية لأرباح الشركة المتبقية بعد المصاريف التشغيلية. تشير القيمة الأعلى إلى أن الشركة قادرة على تحقيق الأرباح بكفاءة أكبر من خلال الحفاظ على انخفاض التكاليف.

النقاط الرئيسية

• يوضح نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى المبيعات (هامش EBITDA) مقدار النقد الذي تولده الشركة لكل دولار من إيرادات المبيعات، قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
• نسبة EBITDA إلى المبيعات المنخفضة تشير إلى أن الشركة قد تواجه مشاكل في الربحية وكذلك في تدفقاتها النقدية، بينما قد يشير النتيجة العالية إلى أن العمل التجاري قوي مع أرباح مستقرة.
• نظرًا لأن النسبة تستبعد تأثير فوائد الديون، فلا ينبغي تقييم الشركات ذات الرافعة المالية العالية باستخدام هذا المقياس.

الصيغة لنسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى المبيعات (EBITDA-To-Sales Ratio)

هامش EBITDA = (\frac{\text{EBITDA}}{\text{صافي المبيعات}})

هامش EBITDA يساوي EBITDA مقسومًا على صافي المبيعات.

كيفية حساب نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى المبيعات (EBITDA-To-Sales Ratio)

EBITDA هو اختصار لعبارة "الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء". وبالتالي، يتم حسابه بإضافة هذه البنود إلى صافي الدخل، وبالتالي يشمل المصاريف التشغيلية مثل تكلفة البضائع المباعة (COGS) ومصاريف البيع والإدارة العامة والإدارية (SG&A).

نسبة EBITDA/المبيعات قادرة بالتالي على التركيز على تأثير التكاليف التشغيلية المباشرة مع استبعاد تأثيرات هيكل رأس مال الشركة، والتعرض الضريبي، والخصائص المحاسبية.

ماذا يخبرك نسبة EBITDA إلى المبيعات؟

الهدف من EBITDA هو الإبلاغ عن الأرباح مع استبعاد بعض النفقات التي تعتبر غير قابلة للتحكم. يوفر EBITDA نظرة أعمق على الكفاءة التشغيلية للمؤسسة بناءً على التكاليف التي يمكن للإدارة التحكم فيها فقط.

نسبة EBITDA إلى المبيعات تقسم EBITDA على صافي مبيعات الشركة. النسبة التي تساوي 1 تعني أن الشركة ليس لديها فوائد أو ضرائب أو استهلاك أو إطفاء. وبالتالي، من المؤكد تقريبًا أن حساب نسبة EBITDA إلى المبيعات للشركة سيكون أقل من 1 بسبب خصم تلك النفقات في البسط. نتيجة لذلك، لا ينبغي أن تعطي نسبة EBITDA إلى المبيعات قيمة أكبر من 1. القيمة الأكبر من 1 تشير إلى وجود خطأ في الحساب. ومع ذلك، فإن نسبة EBITDA إلى المبيعات الجيدة هي رقم أعلى بالمقارنة مع نظرائها.

يمكن اعتبار نسبة EBITDA-to-sales كمقياس للسيولة، لأن المقارنة تتم بين إجمالي الإيرادات المكتسبة وصافي الدخل المتبقي قبل بعض النفقات، مما يظهر المبلغ الإجمالي الذي يمكن للشركة أن تتوقع استلامه بعد دفع تكاليف التشغيل. على الرغم من أن هذا ليس المعنى الحقيقي لمفهوم السيولة، إلا أن الحساب يكشف عن مدى سهولة تغطية ودفع بعض التكاليف بالنسبة للأعمال التجارية.

قيود نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى المبيعات (EBITDA-To-Sales Ratio)

نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إلى المبيعات لشركة معينة تكون أكثر فائدة عند مقارنتها بشركات ذات حجم مماثل داخل نفس الصناعة. نظرًا لأن الشركات المختلفة لديها هياكل تكاليف مختلفة عبر الصناعات، فإن حسابات نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إلى المبيعات لن تقدم الكثير من المعلومات عند استخدامها للمقارنة مع صناعات ذات هياكل تكاليف مختلفة.

على سبيل المثال، قد تواجه بعض الصناعات ضرائب أكثر ملاءمة بسبب الاعتمادات الضريبية والخصومات. هذه الصناعات تتحمل أرقام ضريبة دخل أقل وحسابات نسبة EBITDA إلى المبيعات أعلى.

جانب آخر يتعلق بفائدة نسبة EBITDA إلى المبيعات هو استخدام طرق الاستهلاك والإطفاء. نظرًا لأن الشركات يمكنها اختيار طرق مختلفة للاستهلاك، فإن حسابات نسبة EBITDA إلى المبيعات تستبعد مصروفات الاستهلاك لتحسين التناسق بين الشركات. وأخيرًا، فإن استبعاد فوائد الديون له عيوبه عند قياس أداء الشركة. لا ينبغي قياس الشركات ذات مستويات الديون العالية باستخدام نسبة EBITDA إلى المبيعات، حيث يجب تضمين المدفوعات الكبيرة والمنتظمة للفوائد في التحليل المالي لمثل هذه الشركات.