ما هو الائتمان الأوروبي؟
يشير مصطلح Eurocredit إلى قرض تكون عملته المسعرة ليست العملة الوطنية للبنك المقرض. يرتبط هذا المفهوم بشكل وثيق بمفهوم العملة الأوروبية، وهي أي عملة محتفظ بها أو متداولة خارج بلد إصدارها. على سبيل المثال، اليورودولار هو وديعة بالدولار محتفظ بها أو متداولة خارج الولايات المتحدة، وعلى العكس من ذلك، فإن قرض Eurocredit المقدم من بنك أمريكي سيكون قرضًا غير مسعر بالدولار الأمريكي.
نشأ المصطلح "يورو-" لأن هذه العملات كانت تُحتفظ بها في الأصل، والقروض تُمنح، في أوروبا، ولكن لم يعد هذا هو الحال فقط الآن، حيث يمكن الاحتفاظ بعملة اليورو أو منح قرض اليورو في أي مكان في العالم حيث تسمح اللوائح المصرفية المحلية بذلك.
كيف يعمل اليوروكريدت
سوق اليوروكرنسي هو مصدر رئيسي للتمويل في التجارة الدولية بسبب سهولة التحويل وغياب القيود المحلية على التداول. البنوك المشاركة في أسواق اليوروكريدت واليوروكرنسي هي نفسها، لكن القروض في سوق اليوروكريدت عادة ما تكون أكبر وأطول أجلاً من تلك الموجودة في سوق اليوروكرنسي.
مع قيام النظام المالي العالمي بإزالة القيود التنظيمية والاندماج على مدى العقود القليلة الماضية، حيث قامت العديد من الدول أولاً بإزالة القيود على رأس المال ثم فتحت المجال أمام البنوك الأجنبية للمشاركة في قطاعاتها المصرفية، تمكن سوق اليوروكريدت من التوسع بشكل كبير.
يساعد اليوروكريدت في تدفق رأس المال بين الدول وتمويل الاستثمارات في الداخل والخارج. تتمثل إحدى الوظائف الرئيسية للبنوك في مطابقة الوحدات الفائضة (التي تودع في البنك) مع الوحدات العاجزة (التي تقترض من البنك). القدرة على القيام بذلك دوليًا، عبر الحدود والعملات، يحسن من السيولة والكفاءة في الأسواق المالية.
قد تشارك البنوك أيضًا في القروض المشتركة في سوق اليوروكريدت، حيث يتم تقديم القرض من قبل مجموعة (نقابة) من البنوك. تقلل القروض المشتركة من مخاطر تعثر المقترض لكل بنك فردي يقوم بإقراض الأموال، وغالبًا ما توجد في الحالات التي يكون فيها حجم القرض كبيرًا جدًا بحيث لا يمكن لبنك واحد أن يقوم به بمفرده. غالبًا ما تكون البنوك في النقابة مقرها في دول مختلفة ولكنها تقرض بعملة واحدة - مثال على كيفية عمل سوق اليوروكريدت لتحسين تدفق الأموال دوليًا.
السند الأوروبي هو أداة دين مقومة بعملة غير العملة المحلية للبلد أو السوق الذي يتم إصداره فيه. يمكنك معرفة المزيد من خلال زيارة Eurobond.
تاريخ موجز لليورودولار
المصطلح يورودولار هو الشكل الأكثر شيوعًا من اليوروكريدت. يشير إلى الودائع المقومة بالدولار الأمريكي في البنوك الأجنبية أو في الفروع الخارجية للبنوك الأمريكية. نظرًا لأنها محتفظ بها خارج الولايات المتحدة، فإن اليورودولارات لا تخضع لتنظيم من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك متطلبات الاحتياطي. الودائع المقومة بالدولار التي لا تخضع للوائح البنوك الأمريكية كانت تُحتفظ في الأصل بشكل حصري تقريبًا في أوروبا - ومن هنا جاء اسم يورودولار. كما أنها تُحتفظ على نطاق واسع في الفروع الموجودة في جزر البهاما وجزر كايمان.
يعود تاريخ سوق اليورودولار إلى الفترة التي تلت الحرب العالمية الثانية. كانت معظم أوروبا مدمرة بسبب الحرب، وقدمت الولايات المتحدة الأموال عبر خطة مارشال لإعادة بناء القارة. أدى ذلك إلى انتشار واسع للدولارات في الخارج وتطور سوق منفصل وأقل تنظيمًا لإيداع تلك الأموال. على عكس الودائع المحلية في الولايات المتحدة، لا تخضع هذه الأموال لمتطلبات الاحتياطي لبنك الاحتياطي الفيدرالي. كما أنها لا تغطيها تأمينات FDIC. وهذا يؤدي إلى معدلات فائدة أعلى لليورودولار.
النقاط الرئيسية
- يشير مصطلح Eurocredit بشكل عام إلى قرض يكون مقومًا بعملة مختلفة عن العملة الوطنية للمقرض.
- النوع الأكثر شيوعًا من اليوروكريديت هو اليورودولار، وهي ودائع أو قروض مقومة بالدولار تحتفظ بها البنوك غير الأمريكية.
- يشير مصطلح Eurocredit ليس فقط إلى البنوك الأوروبية، بل أيضًا إلى أي حالة يكون فيها عملة الإقراض مختلفة عن العملة المحلية.
تمتلك العديد من البنوك الأمريكية فروعًا خارجية، عادةً في منطقة الكاريبي، حيث تقبل ودائع اليورودولار. كما أن البنوك الأوروبية نشطة أيضًا في هذا السوق. تُنفذ المعاملات لفروع الكاريبي التابعة للبنوك الأمريكية عادةً من قبل متداولين موجودين فعليًا في غرف التداول في الولايات المتحدة، وتُستخدم الأموال كقروض لتمويل العمليات المحلية والدولية.