ما هي رسوم التبادل؟
رسوم التبادل هي نوع من الرسوم الاستثمارية التي تفرضها بعض صناديق الاستثمار المشتركة على المساهمين إذا قاموا بالتحويل إلى صندوق آخر ضمن نفس المجموعة. قد يواجه المساهمون رسومًا أخرى تشمل رسوم المبيعات، رسوم الاسترداد، رسوم الشراء، رسوم الحساب، رسوم 12b-1، ورسوم الإدارة.
فهم رسوم التبادل
تُفرض رسوم التبادل من قبل شركات إدارة الاستثمار التي تسمح للمستثمرين بتبادل أو نقل الأسهم من صندوق استثماري مشترك إلى صندوق استثماري مشترك آخر تديره الشركة. رسوم التبادل فريدة من نوعها لأنها تحدث فقط عند طلب إجراء معاملة بين الصناديق. يتم مناقشة تبادلات الصناديق المشتركة في نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق المشترك إلى جانب الرسوم الأخرى التي سيدفعها المستثمر عند الاستثمار في الصندوق. العديد من شركات الصناديق المشتركة لا تفرض رسومًا على تبادل الأسهم.
تبادل أسهم صناديق الاستثمار المشتركة
تُعرف فرصة تبادل صناديق الاستثمار المشتركة غالبًا باسم ميزة التبادل. يمكن أن تكون ميزات التبادل مفيدة للمستثمرين الذين يسعون لتغيير تخصيصات صناديق الاستثمار المشتركة بناءً على ظروف السوق. على سبيل المثال، قد يسعى مستثمر في صندوق أسهم النمو خلال سوق صاعدة إلى تبادل الأسهم لصندوق سندات إذا أصبح توقعه أكثر تشاؤمًا. بالإضافة إلى ذلك، قد يتمكن المستثمرون الذين يقومون بالاستثمار بأنفسهم من أتمتة تبادلات الصناديق في تاريخ مستهدف محدد من أجل تحويل التخصيصات ذات المخاطر العالية إلى صناديق أكثر تحفظًا.
تعد تبادلات صناديق الاستثمار المشتركة ممارسة شائعة يُسمح بها من قبل معظم شركات صناديق الاستثمار التي تقدم عدة صناديق. ومع ذلك، قد تتطلب معاملات التبادل العناية الواجبة لإتمامها. يجب أن يتم معظم التبادلات من خلال طلب خاص أو مع ممثل مسجل. ستسمح بعض المنصات للمستثمر بإجراء تبادلات الصناديق بسهولة عبر الإنترنت. لكل منصة تداول وحساب صندوق استثماري مشترك طريقته الخاصة في التعامل مع تبادلات صناديق الاستثمار المشتركة.
دفع رسوم التبادل
يمكن العثور على تفاصيل تبادل الصناديق في نشرة الاكتتاب الخاصة بصندوق الاستثمار المشترك. غالبًا ما يكون هناك امتياز للتبادل بدون تكلفة. ومع ذلك، قد يؤدي تبادل الأسهم إلى فرض ضرائب إذا حدث ربح رأسمالي. تعتبر متطلبات الضرائب شائعة في التحويل من صندوق إلى آخر، ولكن تحويل فئات الأسهم في نفس الصندوق يُعتبر عادةً حدثًا غير خاضع للضريبة.
تُعتبر شركة Vanguard واحدة من شركات صناديق الاستثمار المشتركة التي لديها سياسة تبادل مفتوحة بين صناديقها المشتركة. الرسوم قليلة مع وجود أحكام محددة تركز على منع التداول المتكرر، مما يمنع المستثمر من شراء أو تبادل الأسهم في الصندوق خلال الثلاثين يومًا التالية. يوفر صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي من Vanguard مزيدًا من التفاصيل حول سياسة التبادل الخاصة بالشركة في نشرة الإصدار الخاصة به. يمكن للمستثمرين في صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي من Vanguard بسهولة تبادل الأسهم من الصندوق إلى صندوق سندات أكثر تحفظًا لتحقيق أمان أكبر.