ما هو مؤشر الخوف والجشع؟
مؤشر الخوف والجشع هو مقياس تم تطويره بواسطة CNN Business لقياس معنويات المستثمرين. يشير إلى كيفية تأثير العواطف على المبلغ الذي يكون المستثمرون على استعداد لدفعه مقابل الأسهم، مما يوفر بدوره نافذة لمعرفة ما إذا كانت الأسهم مسعرة بشكل عادل في أي وقت معين.
يعتمد المؤشر على المنطق الذي يفيد بأن الخوف المفرط سيؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم، بينما سيؤدي الجشع المفرط إلى ارتفاع الأسعار.
النقاط الرئيسية
- تم تطوير مؤشر الخوف والجشع من قبل CNN Business لقياس ما إذا كانت الأسهم مسعرة بشكل عادل.
- يحاول المؤشر تحديد كيف تؤثر العواطف على مدى استعداد المستثمرين لدفع الأموال مقابل الأسهم.
- يفترض المؤشر أن الخوف يدفع الأسهم للانخفاض، بينما يعزز الجشع من قيم الأسهم.
- يتم حساب المؤشر بناءً على سبعة مؤشرات، حيث يقيس كل منها جانبًا مميزًا من سلوك سوق الأسهم.
كيف يعمل مؤشر الخوف والجشع
الهدف من مؤشر الخوف والجشع هو تقييم معنويات السوق. نظرًا لأن الاستثمار غالبًا ما يكون عاطفيًا وتفاعليًا، يمكن أن يؤثر المزاج على قرار المستثمر في شراء أو بيع الأسهم. يمكن أن تؤدي تأثيرات شبكات الأخبار والمعلومات التي تعمل على مدار 24 ساعة إلى ردود فعل قوية من المستثمرين، والمعروفة باسم تأثير CNN.
يحاول مؤشر الخوف والجشع قياس اتجاهات السوق بناءً على فرضية أن الخوف يؤدي إلى تداول الأسهم تحت قيمتها الجوهرية وأن الجشع يسبب اتجاهات تصاعدية. يمكن اعتبار المؤشر أداة بحث استثمارية شرعية وبارومتر لتوقيت السوق.
مؤشرات مؤشر الخوف والجشع
يعتمد المؤشر على سبعة مؤشرات أساسية:
- خيارات البيع والشراء: مدى تأخر خيارات البيع عن خيارات الشراء، مما يشير إلى الجشع، أو تجاوزها، مما يدل على الخوف.
يتم حساب المؤشر من خلال أخذ متوسط مرجح بالتساوي للمؤشرات. يُعتبر قراءة 50 محايدة. تشير الأرقام الأعلى إلى زيادة الجشع؛ بينما تشير الأرقام الأقل إلى زيادة الخوف.
مؤشر الخوف والجشع: الدرجات والمشاعر
النتيجة
المعنويات
0 إلى 24
خوف شديد
٢٥ إلى ٤٤
خوف
45 إلى 55
محايد
56 إلى 75
جشع
76 إلى 100
جشع مفرط
المصدر: CNN Business
قراءات مؤشر الخوف والجشع السابقة
تاريخيًا، كان المؤشر مؤشرًا موثوقًا لتحولات في أسواق الأسهم. انخفض المؤشر إلى مستوى منخفض بلغ 12 في سبتمبر 2008، عندما انخفض مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات بعد إفلاس ليمان براذرز واقتراب انهيار عملاق التأمين AIG. وعلى النقيض من ذلك، تم تداوله بأكثر من 90 في سبتمبر 2012 حيث ارتفعت الأسهم العالمية بعد الجولة الثالثة من التيسير الكمي من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
في 12 مارس 2020، خلال ارتفاع جائحة كوفيد-19، انخفض المؤشر إلى أدنى مستوى سنوي له عند 2 عندما تراجعت الأسهم بنسبة 10% ودخلت في سوق هابطة. بحلول نوفمبر 2020، سجل المؤشر 69 في منطقة الجشع الشديد عندما زاد التفاؤل بشأن لقاح فيروس كورونا.
مؤشر الخوف والجشع مقابل مؤشر العملات الرقمية
تم تقديم مؤشر مشابه يعتمد على الخوف والجشع ومخصص لسوق العملات الرقمية بواسطة موقع Alternative.me، وهو موقع لتوصيات البرمجيات. تم تطوير هذه النسخة المعدلة من المؤشر من مصادر مختلفة عبر الإنترنت لإنشاء مقياس للمشاعر تجاه البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. وفقًا لمطوري المؤشر، يمكن أن يكون سلوك سوق العملات الرقمية عاطفيًا مثل الأسواق التقليدية.
مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية من Alternative يستخدم المدخلات التالية:
- حجم السوق والزخم
- الإشارات على وسائل التواصل الاجتماعي على منصة X (المعروفة سابقًا باسم Twitter) عبر الوسوم الخاصة بالعملات الرقمية
- هيمنة القيمة السوقية للبيتكوين
- بيانات Google Trends للبحث المتعلق ببيتكوين
ما هو مؤشر الخوف والجشع؟
مؤشر الخوف والجشع يساعد في قياس تحركات سوق الأسهم وما إذا كانت الأسهم مسعرة بشكل عادل. يعتمد المؤشر على المنطق الذي يقول إن الخوف المفرط يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم، بينما يؤدي الجشع المفرط إلى التأثير المعاكس. قامت Alternative.me بإنشاء مؤشر مشابه لقياس معنويات سوق العملات الرقمية.
كيف يتم حساب مؤشر الخوف والجشع من CNN Business؟
يتم تقييم سبعة عوامل لتحديد مدى الخوف والجشع في السوق، ويتم أخذ متوسط مرجح بالتساوي عبر هذه العوامل. تشمل المؤشرات زخم أسعار الأسهم، قوة أسعار الأسهم، انتشار أسعار الأسهم، خيارات البيع والشراء، الطلب على السندات ذات التصنيف المنخفض، تقلبات السوق، والطلب على الملاذات الآمنة.
كيف تؤثر الخوف والجشع على قرارات المستثمرين؟
العديد من المستثمرين يتصرفون بناءً على العواطف وردود الفعل، حيث يعتبر الخوف والجشع العاطفتين السائدتين اللتين تؤثران على المستثمرين.
الخلاصة
غالبًا ما يتميز شعور المستثمرين بعاطفتين، الخوف والجشع. يقوم مؤشر الخوف والجشع من CNN Business بتحديد هذا الجانب من نفسية السوق على مقياس من 0 كأكثر درجة من الخوف إلى 100 كأكثر درجة من الجشع. قامت شركة Alternative.me بإنشاء مؤشر خاص بالعملات الرقمية يتابع الشعور تجاه البيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية.