وسيط الأسهم بعد يوم سيء.
ما هي التجارة الوهمية؟
التجارة الوهمية هي تجارة يتم تسجيلها بتاريخ تنفيذ بعيد في المستقبل ويتم تعديلها لتشمل تاريخ التسوية والتجارة الصحيحين عند اكتمال المعاملة.
النقاط الرئيسية
- التجارة الوهمية هي تجارة يتم تسجيلها بتاريخ تنفيذ بعيد في المستقبل.
- لاحقًا، يتم تعديل الصفقة لتشمل تاريخ التسوية الصحيح وتاريخ التداول عند اكتمال المعاملة.
- يتم تصميم صفقة وهمية لإعطاء الانطباع بأن السوق يتحرك في اتجاه معين، في حين أنه يتم التلاعب به من قبل وسيط.
- تشمل التداولات الوهمية عمليات البيع الوهمية والأوامر المتطابقة.
- على سبيل المثال، تم إدانة المتداول في UBS كويكو أدوبولي بتهمتين من الاحتيال في عام 2012 بعد أن أدت تداولاته الاحتيالية إلى خسائر بلغت 2.3 مليار دولار.
كيف تعمل التجارة الوهمية
يُستخدم التداول الوهمي في معالجة صفقة الأوراق المالية كنوع من العناصر المؤقتة، ويُستخدم عندما تكون هناك تواريخ أو معدلات مفتوحة.
يشير أيضًا إلى أمر أوراق مالية يُستخدم للتأثير على سعر ورقة مالية، ولكنه لا يؤدي إلى تقديم عروض تنافسية للأسهم ولا يحدث تغيير حقيقي في الملكية. تعتبر البيع الوهمي والأوامر المتطابقة أمثلة على التداولات الوهمية. يتم تصميم التداول الوهمي لإعطاء الانطباع بأن السوق يتحرك في اتجاه معين، بينما في الواقع يتم التلاعب به من قبل وسيط.
مثال على صفقة خيالية
على سبيل المثال، تدخل شركتان في سلسلة من المعاملات المستمرة التي تعتمد قيمتها على معدل فائدة يتم تحديده كل أسبوع. نظرًا لأن معدل الفائدة يمكن أن يتغير من أسبوع لآخر، يتم استخدام تاريخ تنفيذ مفتوح للمعاملة حتى يتم الإعلان عن معدل الفائدة.
يتم تسجيل عمليتين. الأولى هي معاملة نقدية بتاريخ تسوية يطابق تاريخ التداول؛ أما المعاملة الثانية فلها نفس تاريخ التداول ولكن بتاريخ تسوية بعد عدة أسابيع. يتم تحديث المعاملة الثانية كل أسبوع لتشمل سعر الفائدة الصحيح وتاريخ التسوية.
الاستخدام غير السليم للتداول الوهمي
تم إدانة المتداول في بنك UBS، كويكو أدوبولي، بتهمتين من الاحتيال في عام 2012 بعد أن أدت تداولاته الاحتيالية إلى خسائر بلغت 2.3 مليار دولار عندما كان يعمل في المكتب بلندن. تكبدت الخسائر بشكل رئيسي على مراكز العقود الآجلة المتداولة في البورصة وكانت أكبر خسائر تداول غير مصرح بها في تاريخ بريطانيا.
وفقًا لهيئة الخدمات المالية البريطانية (FSA)، تم تمويه مراكزه الأساسية من خلال استخدام تسجيلات متأخرة للصفقات الحقيقية، وتسجيل صفقات وهمية في الحسابات الداخلية، واستخدام صفقات تسوية مؤجلة وهمية.
فرضت هيئة الخدمات المالية (FSA) غرامة على بنك UBS AG (UBS) بقيمة 29.7 مليون جنيه إسترليني، وهي ثالث أكبر غرامة فرضتها الهيئة في تاريخها، بسبب فشل في الأنظمة والرقابة الذي سمح لأحد الموظفين بالتسبب في خسائر كبيرة نتيجة التداول غير المصرح به.
ما هي صفقة المؤقت؟
اقتباس placeholder، المعروف أيضًا باسم اقتباس stub، هو أمر شراء أو بيع يتم تحديده عمدًا ليكون أقل أو أعلى بكثير من السعر الحالي للسوق من قبل صانعي السوق حتى يتمكنوا من تلبية التزامات السيولة. هذه الأوامر لا يتم تنفيذها أبدًا. يمكن أن يكون لاقتباسات placeholder تأثير سلبي على الأسواق وتسعى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى تقليلها.
هل التداول الوهمي غير قانوني؟
نعم، تم جعل التداول الوهمي غير قانوني بموجب قانون دود-فرانك. التداول الوهمي هو عندما يتم وضع كمية كبيرة من أوامر الشراء/البيع في السوق ولكن لا يتم تنفيذها أبدًا. الهدف هو التلاعب بسعر الورقة المالية عن طريق رفع أو خفض سعرها من أجل الحصول على ميزة من حركة السعر. من المهم ملاحظة أنه لا يتم تنفيذ أي تداول فعلي في حالة التداول الوهمي، حيث يتم إلغاء الأوامر قبل التنفيذ. يتم القيام بالتداول الوهمي لخلق وهم الطلب أو عدمه على الورقة المالية.
ما هو التداول الوهمي؟
تُعتبر الصفقة الوهمية عندما يقوم المتداول بشراء وبيع نفس الورقة المالية لخلق انطباع زائف بوجود زيادة في حجم التداول على السهم المحدد. قد يؤثر ذلك فعليًا على التداول الشرعي للورقة المالية.
الخلاصة
هناك العديد من المخططات والأساليب غير القانونية في عالم المال. استخدام معلومات غير صحيحة أو الإبلاغ عن معلومات بشكل خاطئ لإنشاء صفقات وهمية هو مجرد واحد منها. من الأفضل فهم القواعد التي وضعتها السلطات التنظيمية لضمان عدم ارتكابك لأخطاء غير قانونية أثناء التداول.