ما هي المؤسسة ذات الاستثمار الأجنبي (FIE)؟
المؤسسة ذات الاستثمار الأجنبي (FIE) هي أي من الهياكل القانونية المتعددة التي يمكن للشركة من خلالها المشاركة في اقتصاد أجنبي. تميل المؤسسات ذات الاستثمار الأجنبي إلى أن تكون تحت رقابة حكومية صارمة في عدة نقاط هامة، مما يمكن أن يحد من مقدار الربح الذي يمكن للشركة تحقيقه من المشاريع الأجنبية، وكذلك مقدار السيطرة التي يتمتع بها الشركة الأم الأجنبية على المؤسسة ذات الاستثمار الأجنبي التي تم إنشاؤها في البلد الأجنبي.
النقاط الرئيسية
- المؤسسة ذات الاستثمار الأجنبي (FIE) هي هيكل قانوني يمكن من خلاله للشركة المشاركة في اقتصاد أجنبي.
- المصطلح "المؤسسة ذات الاستثمار الأجنبي (FIE)" يتعلق بشكل أساسي بالعمل في الدول الآسيوية، وخاصة الصين.
- في الصين، يمكن أن تتخذ الشركات ذات الاستثمار الأجنبي (FIE) العديد من الهياكل، بما في ذلك المشاريع المشتركة بالأسهم (EJV)، والمشاريع المشتركة التعاونية (CJV)، والشركات الأجنبية المملوكة بالكامل (WFOE)، والشركات ذات الاستثمار الأجنبي المحدودة بالأسهم (FCLS).
- قامت الصين مؤخرًا بتحديث قوانين المؤسسات ذات الاستثمار الأجنبي (FIE)، من خلال إنشاء قانون الاستثمار الأجنبي الجديد، مما يفتح صناعات جديدة أمام الشركات الأجنبية، ويوفر حماية أكبر للمصالح الأجنبية، ويسهل تشغيل الشركات الأجنبية في الصين.
- توضح الصين أيضًا كيفية استثمار المستثمرين الأجانب في الأوراق المالية الصينية ضمن برامج المستثمر المؤسسي المؤهل (QDII).
فهم المؤسسة ذات الاستثمار الأجنبي (FIE)
إن إنشاء مؤسسة ذات استثمار أجنبي (FIE) هو طريقة شائعة للشركات للوصول إلى الأسواق والعمل في الدول الآسيوية، خاصة في الصين. تشتهر الصين بصرامتها فيما يتعلق بكيفية عمل الشركات الأجنبية داخل البلاد، حيث وضعت العديد من القواعد المتعلقة بالمؤسسات ذات الاستثمار الأجنبي، حيث يكون مصطلح "المؤسسة ذات الاستثمار الأجنبي" هو الأكثر تطبيقًا.
في الصين، يمكن اعتبار أي كيان قانوني من بين عدد من الكيانات ككيانات ذات استثمار أجنبي (FIEs)، بما في ذلك المشاريع المشتركة بالأسهم joint ventures (EJV)، والمشاريع المشتركة التعاونية (CJV)، والمؤسسات الأجنبية المملوكة بالكامل (WFOE)، والشركات ذات الاستثمار الأجنبي المحدودة بالأسهم (FCLS).
أنواع الشركات ذات الاستثمار الأجنبي (FIEs)
المشروع المشترك في الأسهم هو شخص اعتباري ذو مسؤولية محدودة. في الصين، يتم تأسيسه بين الأطراف الصينية والأجنبية بعد الحصول على موافقة وزارة التجارة. يحكم هذه الهياكل بشكل أساسي قانون جمهورية الصين الشعبية بشأن المشاريع المشتركة الصينية-الأجنبية في الأسهم واللوائح التنفيذية لقانون المشروع المشترك.
تأتي المشاريع المشتركة التعاونية في شكلين: النسخة البحتة، حيث لا يقوم الأطراف بإنشاء كيان قانوني منفصل وبالتالي يتحملون مخاطر الربح والخسارة بشكل مباشر؛ والنسخة الهجينة، حيث يقوم الأطراف بإنشاء كيان تجاري منفصل يحد عادةً من مسؤولياتهم إلى مساهماتهم الرأسمالية.
شركة ذات مسؤولية محدودة مملوكة بالكامل للأجانب (WFOE) هي شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC) يسيطر عليها المستثمرون الأجانب. في الأصل، قامت الصين بتصميم WFOEs لتشجيع الأنشطة التصنيعية التي كانت موجهة للتصدير و/أو تتضمن تكنولوجيا متقدمة.
يشبه FCLS الشركة المساهمة التي يمكن للمستثمرين الأجانب تأسيسها. وهو الشكل الوحيد من FIE الذي يمكن إدراج أسهمه في إحدى البورصات الصينية (بورصة شنغهاي أو بورصة شنتشن).
قانون المؤسسات ذات الاستثمار الأجنبي (FIE) المحدث في الصين
في يناير 2020، قامت الصين بتحديث قوانينها المتعلقة بالشركات ذات الاستثمار الأجنبي (FIEs). القانون الجديد للاستثمار الأجنبي، كما يُعرف، يفتح أسواق الصين بشكل أكبر أمام المستثمرين الأجانب. يحل القانون الجديد محل جميع القوانين السابقة للصين المتعلقة بالشركات ذات الاستثمار الأجنبي. ينص القانون على "تعزيز أكبر للترويج وحماية الاستثمار الأجنبي بالإضافة إلى تعزيز الشفافية التنظيمية."
تشغيل شركة أجنبية في الصين كان مهمة صعبة للعديد من الشركات. لقد واجهت الشركات الأجنبية المزيد من اللوائح والتدقيق مقارنة بالشركات المحلية في الصين، بالإضافة إلى استبعادها من الاستثمار في قطاعات معينة إلا إذا كانت مشروعًا مشتركًا.
القانون الجديد يهدف إلى تسهيل العمليات في الصين بالإضافة إلى فتح المزيد من الصناعات للاستثمار، مثل التصنيع والتكنولوجيا والزراعة. العديد من التحديثات جاءت بناءً على طلبات من المستثمرين الأمريكيين، مثل "حماية حقوق الملكية الفكرية الأجنبية والأسرار التجارية."
الاستثمارات في الأوراق المالية
المستثمر المؤسسي المحلي المؤهل (QDII) هو جزء من الاستثمار الأجنبي في الصين. المستثمر المؤسسي المحلي المؤهل هو مستثمر مؤسسي الذي استوفى مؤهلات معينة للاستثمار في الأوراق المالية خارج بلده الأصلي.
تمنح لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية طريقًا محدودًا للمستثمرين المؤهلين للاستثمار في الخارج (QDIIs)، مثل البنوك والصناديق وشركات الاستثمار للاستثمار في الأوراق المالية القائمة في الخارج. كما أن المستثمرين المؤهلين للاستثمار في الخارج (QDIIs) مشابهون لبرنامج الشراكة المحدودة المحلية المؤهلة في الصين (QDLPs).