ما هي شركة القابضة المالية (FHC)؟
شركة القابضة المالية (FHC) هي نوع من شركة القابضة البنكية (BHC) التي تقدم مجموعة من الخدمات المالية غير البنكية. يمكن لشركات القابضة البنكية الانخراط في الأنشطة المالية غير البنكية إذا قامت بالتسجيل كشركات قابضة مالية. هذه الأنشطة غير مسموح بها للشركات القابضة البنكية العادية. وتشمل هذه الأنشطة الاكتتاب في التأمين، والتعامل في الأوراق المالية، والبنوك التجارية، والاكتتاب في العروض العامة الأولية (IPOs)، وخدمات الاستشارات الاستثمارية.
النقاط الرئيسية
- شركة القابضة المالية هي شركة قابضة مصرفية يمكنها تقديم خدمات مالية غير مصرفية.
- الخدمات التي يمكن أن تقدمها الشركات القابضة المالية (FHCs) تشمل الاكتتاب في التأمين، والتعامل في الأوراق المالية، والخدمات المصرفية التجارية، والاكتتاب في الأوراق المالية، وخدمات الاستشارات الاستثمارية.
- يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بالإشراف على جميع الشركات المالية القابضة (FHCs).
- يمكن لشركات القابضة المصرفية أن تصبح شركات مالية قابضة (FHCs) من خلال تلبية معايير رأس المال والإدارة.
- يمكن لشركة غير مصرفية توليد 85% من الدخل الإجمالي من الخدمات المالية أن تصبح شركة قابضة مالية (FHC).
فهم شركة القابضة المالية (FHC)
قانون شركة القابضة للبنوك لعام 1956 أعاد تعريف شركة القابضة للبنوك على أنها أي شركة تمتلك حصة بنسبة 25% أو أكثر من أسهم بنكين أو أكثر، حيث يشمل امتلاك الحصة الملكية الكاملة وكذلك السيطرة أو القدرة على التصويت على الأسهم. معظم البنوك في الولايات المتحدة مملوكة لشركات قابضة للبنوك.
قانون جرام-ليتش-بليلي (GLBA) لعام 1999 ألغى قانون جلاس-ستيجال لعام 1933 في عام 1999. كان قانون جلاس-ستيجال ينص على أن البنوك التجارية لم تكن مسموحًا لها بتقديم خدمات مالية مثل الاستثمارات والخدمات المتعلقة بالتأمين كجزء من عملياتها العادية.
يعتقد العديد من الخبراء أن إلغاء قانون جلاس-ستيجال ساهم في حدوث الأزمة المالية لعام 2008. تم تمرير قاعدة فولكر بعد الأزمة المالية واستعادت بعض جوانب قانون جلاس-ستيجال.
في ذلك الوقت، سُمح للشركات القابضة المصرفية (BHCs) بإعلان نفسها كشركات قابضة مالية (FHCs)، وهذا الوضع سمح لها بالانخراط في الأنشطة المالية بما في ذلك الاكتتاب في الأوراق المالية والتعامل بها، والتأمين، وأنشطة الاكتتاب، وأنشطة البنوك التجارية.
10 أكبر شركات القابضة المالية اعتبارًا من مارس 2024
الاسم
إجمالي الأصول
جي بي مورجان تشيس
4.09 تريليون دولار
بنك أوف أمريكا
3.27 تريليون دولار
سيتي جروب
2.43 تريليون دولار
ويلز فارجو
1.96 تريليون دولار
غولدمان ساكس
1.70 تريليون دولار
مورجان ستانلي
1.23 تريليون دولار
يو إس بانكورب
6.83 مليار دولار
خدمات PNC المالية
5.66 مليار دولار
ترؤيست المالية
5.35 مليار دولار
مجموعة TD، الشركات القابضة في الولايات المتحدة
٥.٣٠ مليار دولار
المصدر: مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية
متطلبات FHC
يتولى مجلس الاحتياطي الفيدرالي مسؤولية الإشراف على جميع شركات القابضة المصرفية بما في ذلك الشركات القابضة المالية (FHCs). يمكن لأي شركة غير مصرفية تحقق 85% من إجمالي دخلها من الخدمات المالية أن تختار أن تصبح شركة قابضة مالية (FHC)، ولكن يجب عليها التخلص من جميع الأعمال غير المالية في غضون 10 سنوات.
يجب على شركة قابضة مصرفية أن تفي بمعايير معينة تتعلق برأس المال والإدارة لتعلن عن نفسها كشركة مالية قابضة (FHC). يجب أن تكون جميع المؤسسات التابعة لها التي تقبل الودائع ذات رأس مال جيد وتدار بشكل جيد. كما يجب أن تحصل جميعها على تقييمات مرضية أو أفضل بموجب قانون إعادة الاستثمار المجتمعي.
تاريخ الشركات القابضة المالية (FHCs)
ظهرت شركات الخدمات المالية القابضة (FHCs) بعد فترة وجيزة من اندماج عام 1998 بين شركة Citicorp وشركة التأمين Travelers Group. كانت Citicorp ممنوعة من بيع التأمين من خلال شركة تابعة لأنها كانت شركة قابضة مصرفية. وقال رئيس شركة Travelers لصحيفة نيويورك تايمز: "لقد أجرينا مناقشات كافية لنعتقد أن هذا لن يكون مشكلة."
منح الاحتياطي الفيدرالي إعفاءً يسمح بمرور عملية الاندماج، ووقع الرئيس بيل كلينتون على قانون جرام-ليتش-بليلي في العام التالي. أعلنت جولدمان ساكس في عام 2008 أنها ستصبح شركة قابضة مالية (FHC).
ما هو السبب الرئيسي للتحول إلى شركة قابضة مالية؟
السبب الرئيسي هو القدرة على تقديم المزيد من الخدمات للعملاء. البنوك التقليدية يمكنها تقديم عدد محدود من الخدمات فقط. يمكن للبنك تقديم العديد من الخدمات الإضافية وزيادة قاعدة عملائه وأرباحه من خلال أن يصبح شركة قابضة مالية.
ما الذي يمكن لشركة القابضة المالية القيام به ولا يمكن لشركة القابضة المصرفية القيام به؟
يمكن لشركات القابضة المالية أن تقوم بتأمين التأمين، والتعامل في الأوراق المالية، والانخراط في الأعمال المصرفية التجارية، وتقديم الاكتتابات العامة الأولية، وتقديم خدمات الاستشارات الاستثمارية. البنوك التقليدية غير مسموح لها بأداء هذه الخدمات.
ماذا يحدث إذا أعطى الاحتياطي الفيدرالي شركة قابضة مالية تقييمًا غير مرضٍ؟
يجب على شركة القابضة المالية ألا تقوم بأي أنشطة إضافية خاصة بشركات القابضة المالية (FHC) إذا حصلت على تقييم غير مرضٍ أو استحوذت على شركة تقوم بمثل هذه الأنشطة، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر. يجب أن تظل هذه المحظورات سارية حتى تحصل الشركة القابضة المالية على تقييم مرضٍ أو أفضل.
الخلاصة
تُسمح للشركات القابضة المالية بالانخراط في أعمال لا يُسمح للبنوك التقليدية بممارستها، مثل الاكتتاب والتأمين. يتيح ذلك للبنك توسيع عروضه، وجذب المزيد من العملاء، وتحقيق أرباح إضافية. يكون هذا مفيدًا بشكل خاص إذا كان العميل يقوم بالفعل بأعمال مصرفية تقليدية مع البنك، حيث يمكن للبنك حينها تقديم المزيد من الخدمات لهذا العميل، مما يعزز نمو أعماله.