ما هو الصندوق المرن؟
صندوق مرن هو صندوق استثماري مشترك أو استثمار جماعي آخر يتمتع بمرونة واسعة في اتخاذ قرارات الاستثمار وتخصيص الأصول. يمكن أن تكون الصناديق المرنة صناديق منظمة في الولايات المتحدة أو صناديق خارجية.
تمنح هذه الصناديق مدير المحفظة حرية واسعة في اتخاذ قرارات استثمار المحفظة. ونتيجة لذلك، فهي عرضة بشكل كبير لـ الانحراف عن النمط وقد تستخدم استراتيجيات كبرى مثل تدوير القطاعات أو التحوط الكلي.
غالبًا ما يستثمر المستثمرون في هذه الصناديق بناءً على خبرة المديرين البارزين بدلاً من تخصيصات قطاعات السوق المحددة.
النقاط الرئيسية
- الصندوق المرن هو صندوق استثماري مشترك أو استثمار مجمع آخر يتمتع بمرونة واسعة في اتخاذ قرارات الاستثمار وتخصيص الأصول.
- عادةً ما تستهدف الصناديق المرنة بعض أنواع الأوراق المالية؛ ومع ذلك، قد يكون لديها أيضًا المرونة للاستثمار عبر جميع أنواع الأصول.
- غالبًا ما يستثمر المستثمرون في هذه الصناديق بناءً على خبرة المديرين البارزين بدلاً من تخصيصات قطاعات السوق المحددة.
فهم الصناديق المرنة
صندوق الاستثمار المرن عادةً لا يحتوي على معايير أو متطلبات استثمارية أساسية يجب على مدير المحفظة اتباعها. هذا يمنح مدير المحفظة الفرصة للاختيار من مجموعة واسعة من الاستثمارات. يمكن للمديرين أيضًا تخصيص الاستثمارات بشكل أكثر نشاطًا وفقًا للفرص والظروف السوقية بدلاً من متطلبات استثمارية محددة.
عادةً ما تستهدف الصناديق المرنة مجموعة معينة من الأوراق المالية؛ ومع ذلك، قد يكون لديها أيضًا المرونة للاستثمار عبر جميع أنواع الأصول. وبالمثل مع استراتيجيات السوق الأخرى، سيكون مطلوبًا من الصندوق الإفصاح عن تفاصيل نواياه الاستثمارية في نشرة الإصدار.
سيقدم الكتيب فقط تفاصيل عن النطاق العام الذي يخطط الصندوق للاستثمار فيه، مع الإشارة إلى أن استراتيجيته تتمتع بمرونة واسعة للاستثمارات. واحدة من الفوائد الرئيسية لاستراتيجية الصندوق المرنة هي أن استثماراته وتخصيصاته يمكن أن تتغير بمرور الوقت.
عادةً ما تكون الصناديق المشتركة مرتبطة بنمط معين مثل صندوق النمط، مثل النمو ذو القيمة السوقية الكبيرة أو القيمة ذات القيمة السوقية الصغيرة، مما يساعدها في الوصول إلى جمهور محدد من المستثمرين. أما الصناديق المرنة فلا تتبع هذا النهج القياسي، مما يجعل العناية الواجبة أكثر أهمية للمستثمرين.
صندوق فيديليتي ماجلان
يُعتبر صندوق فيديليتي ماجلان واحدًا من أشهر الصناديق المرنة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى بيتر لينش، الذي دعا إلى استراتيجية استثمار مرنة أثناء إدارته للصندوق في الثمانينيات وأوائل التسعينيات. وقد استمر الصندوق في تبني أسلوب استثمار مرن في استراتيجيته الاستثمارية مع مديري المحافظ اللاحقين.
دعا بيتر لينش إلى الاستثمار في السوق بشكل واسع في محفظة متنوعة للغاية من الأسهم. كانت محفظته تحتوي على أكثر من 1400 شركة. لا يزال صندوق فيديليتي ماجلان يقدم أسلوب إدارة مفتوح للغاية، حيث لا يفرض على المدير أي قيود محددة لاختيار الاستثمارات بخلاف عالم الأسهم.
صناديق بلاك روك المرنة
تقدم BlackRock مجموعة واسعة من الصناديق المرنة لمستثمريها، حيث تستثمر العديد من هذه الصناديق المرنة في الأسهم الدولية. تمنح هذه الصناديق مدير المحفظة المرونة للاستثمار في جميع أنواع الاستثمارات من منطقة معينة دون تخصيص محدد أو تركيز على نمط معين.
أمثلة على هذه الصناديق تشمل صندوق الأسهم المرنة في الصين، وصندوق أوروبا القارية المرن، وصندوق الأصول المتعددة المرن، وصندوق الأسهم المرنة في اليابان، وصندوق الأسهم المرنة في الولايات المتحدة.