ما هو البجعة الرمادية؟
يشير مصطلح البجعة الرمادية إلى حدث محتمل يمكن أن يكون له تأثير كبير على الاقتصاد والعالم المالي، ولكنه من غير المحتمل أن يحدث. بمعنى آخر، هو خطر ذو تأثير محتمل كبير ولكن احتمالية حدوثه منخفضة، حتى وإن لم يكن مستحيلاً تمامًا. تُعتبر البجع الرمادية عادةً صدمات مفاجئة يمكن التنبؤ بها في السوق. ولأن هناك احتمالاً ضئيلاً لحدوث هذا الحدث، ينبغي توقعه، خاصةً لأنه قد يزعزع الاقتصاد العالمي وسوق الأسهم.
النقاط الرئيسية
- البجعة الرمادية هي حدث ممكن ومعروف، قد يكون له تأثير كبير للغاية ولكنه يعتبر غير محتمل الحدوث.
- مصطلح "البجعة الرمادية" هو تلاعب بمفهوم "البجعة السوداء" الذي قدمه طالب، والذي يشير إلى حدث غير متوقع، ولكنه يختلف بشكل أساسي في كونه يمكن التنبؤ به.
- يمكن أن تكون البجع الرمادي إيجابية أو سلبية وتؤثر بشكل كبير على طريقة عمل العالم، ولهذا السبب يُحثّ علينا أن نأخذها على محمل الجد.
- أمثلة على البجع الرمادي تشمل تغير المناخ، والنمو السكاني، وارتفاع الديون.
فهم البجع الرمادي
كما هو مذكور أعلاه، فإن الأحداث الرمادية (grey swans) هي أحداث قد يكون لها تأثير كبير على الأسواق. هذه الأحداث لا تُعتبر مستحيلة تمامًا. وهذا يعني أن إمكانية حدوثها معروفة مسبقًا. يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية وتغير بشكل كبير الطريقة التي يعمل بها العالم، ولهذا السبب يُحثّنا على أخذها بجدية.
تشمل الأمثلة الكوارث الطبيعية، مثل إعصار كاترينا، وقرار بريطانيا غير المتوقع بمغادرة الاتحاد الأوروبي (EU)، المعروف أيضًا باسم بريكست، وفوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2016، أو اختراق تكنولوجي ثوري، مثل الإنترنت.
لا يمكن بالضرورة التنبؤ بنتائج هذه الأنواع من الأحداث بسهولة. ومع ذلك، فإن ذلك لا يعني أن الأشخاص الذين قد يتأثرون بها يجب ألا يضعوا خطة ما لكيفية التعامل معها، بغض النظر عن مدى عدم احتمال حدوثها.
تطور البجعة الرمادية
البجعة الرمادية هي نتاج جانبي لمفهوم البجعة السوداء، وهو مصطلح شائع في عالم المال بفضل الأستاذ المالي والكاتب والمتداول السابق في وول ستريت نصير نيكولاس طالب. في كتابه البجعة السوداء: تأثير الأحداث غير المتوقعة بشكل كبير، يصف طالب البجعة السوداء بأنها حدث غير متوقع تمامًا يتجاوز ما هو متوقع عادةً في موقف معين وله عواقب وخيمة محتملة.
لقد حدد السمات الأساسية الثلاثة للبجعة السوداء على النحو التالي:
- حالة شاذة لأنه لا يوجد شيء في الماضي يمكن أن يشير بشكل مقنع إلى إمكانية حدوثه. ٢. يحمل تأثيرًا كبيرًا.
- شيء يمكن تفسيره بشكل منطقي بعد حدوثه.
أصبحت نظرية طالب وسيلة شائعة لتصنيف جميع الكوارث. ثم بدأ بعض المراقبين في ملاحظة أن ليس كل الأشياء الكبيرة التي تحدث تأتي من العدم وتكون غير محتملة تمامًا. بدلاً من ذلك، هناك بعض الأحداث التي تكون أوضح وأسهل قليلاً في التنبؤ بها، وليس فقط بعد وقوعها.
من هنا وُلدت مصطلحات البجعة الرمادية والبجعة البيضاء. يُستخدم الأول لوصف الأحداث التي تكون أكثر قابلية للتنبؤ من البجعات السوداء، بينما يُعتبر الثاني شيئًا يكاد يكون مؤكد الحدوث.
لا يعرّف كتاب طالب مصطلح "البجعة الرمادية" ويصنف مثل هذه الأحداث على أنها مجرد مخاطر شائعة.
تختلف البجعات السوداء والرمادية والبيضاء أيضًا من حيث التأثير الذي يُعتقد أنها تتركه. يُقال إن البجعات البيضاء لها تأثيرات قليلة، حيث تؤثر على حياة شخص واحد أو مجموعة من الأشخاص بدلاً من العالم بأسره. تُعتبر البجعات الرمادية، وخاصة السوداء، مختلفة، حيث تتسبب في أحداث يمكن أن تكون مدمرة للعديد من الناس. الفرق الرئيسي بين الاثنين هو أن أحدهما معروف مسبقًا، بينما الآخر يفاجئنا تمامًا.
تختلف تداعيات إدارة المخاطر المتعلقة بـ "البجع الرمادي" أيضًا. يمكن إدارة "البجع الرمادي" من خلال بناء ما يشير إليه طالب بالمرونة أو القدرات القوية. يمكن أن تساعد الوسائد المالية، والإنتاج الفائض، وقدرة سلسلة التوريد، والتكرارات المدمجة، والخيارات الحقيقية في تحمل تأثير "البجع الرمادي". التعامل مع "البجع الأسود" يتجاوز مجرد بناء المرونة، بل يتطلب أن نصبح مضادين للهشاشة.
أمثلة على البجع الرمادي
كل شيء بدءًا من تغير المناخ، والنمو السكاني، وارتفاع الديون تم تصنيفه على أنه بجعة رمادية. نحن ندرك وجودها، لكن ربما لا نأخذها على محمل الجد بما فيه الكفاية، حتى وإن كان بإمكان كل منها أن ينتهي به الأمر إلى أن يكون له عواقب وخيمة وواسعة النطاق، مثل التسبب في زلزال أو الكساد الكبير آخر.
جائحة كوفيد-19 هي مثال على البجعة الرمادية. تُعتبر الأوبئة خطرًا نادرًا ولكنه معترف به جيدًا، وقد شهد العالم تكرار حدوثه في الماضي، بدءًا من طاعون جستنيان إلى الموت الأسود والإنفلونزا الإسبانية. على الرغم من أن خطر حدوث جائحة في أي سنة معينة يُقدر بأنه منخفض جدًا بناءً على التكرار السابق، إلا أن لها تأثيرات دراماتيكية وتحويلية على الاقتصاد والمجتمع.
ما الفرق بين البجعة الرمادية والبجعة السوداء؟
الأحداث الرمادية والسوداء هي أحداث هامة يمكن أن تحدث في العالم. كلاهما يمكن أن يحدث فجأة ويمكن أن يكون له تأثير كبير على الأسواق والاقتصاد. الأحداث الرمادية هي أحداث يمكن التنبؤ بها ولكن من غير المحتمل أن تحدث. أما الأحداث السوداء، فهي غير قابلة للتنبؤ.
ما هي بعض الأمثلة على البجع الرمادي؟
الأحداث الرمادية هي تلك التي يمكن التنبؤ بها ولكن احتمال حدوثها ضئيل. ومع ذلك، إذا حدثت، يمكن أن يكون لها تأثير كبير. بعض الأمثلة الشائعة على الأحداث الرمادية هي القضايا الاقتصادية مثل ارتفاع مستويات الديون، والتي يمكن أن يكون لها تأثيرات مدمرة على الاقتصاد بشكل عام.
ما هو حدث البجعة البيضاء؟
البجعة البيضاء هي حدث يمكن أن يكون له تأثير كبير على الاقتصاد. على عكس البجع الرمادي والأسود، فإن البجع الأبيض من المحتمل أن يحدث ويمكن التنبؤ به. هذا ممكن بسبب توفر المعلومات التي تسمح بتوقع الحدث. كما أن حجم ونطاق البجع الأبيض يمكن التنبؤ بهما أيضًا.
الخلاصة
التنبؤ بمسار الاقتصاد وتأثير بعض الأحداث يمكن أن يكون معقدًا. الأحداث الرمادية هي تلك التي لديها القدرة على إحداث تأثيرات كبيرة ولكن قد لا تحدث بالضرورة. على الرغم من أنها قد لا تحدث، يجب عدم تجاهل الأحداث الرمادية. بل ينبغي أن تكون هناك خطط جاهزة لمواجهتها في حال وقوعها.