ما هي المقاومة للكسر؟
تصف مقاومة الهشاشة فئة من الأشياء التي لا تكتفي بالاستفادة من الفوضى فحسب، بل قد تحتاج إليها للبقاء والازدهار. قام نسيم نيكولاس طالب، الأستاذ والمتداول السابق ومدير صندوق التحوط، بابتكار هذا المفهوم وصاغ مصطلح "مقاومة الهشاشة" لأنه اعتقد أن الكلمات الموجودة التي تُستخدم لوصف عكس "الهشاشة"، مثل "المتانة"، كانت غير دقيقة.
النقاط الرئيسية
- تتجاوز القدرة على مقاومة الصدمات مجرد الصلابة؛ فهي تعني أن شيئًا ما لا يقتصر فقط على تحمل الصدمة بل يتحسن بسببها.
- تم تطوير هذا المفهوم من قبل الأستاذ والوسيط السابق ومدير صندوق التحوط نسيم نيكولاس طالب.
- يعتقد طالب أنه يجب علينا أن نتعلم كيفية جعل حياتنا العامة والخاصة مقاومة للتقلبات، بدلاً من أن تكون فقط أقل عرضة للعشوائية والفوضى.
- تشمل الأمثلة عدم الوقوع في الديون وتجنب التحسين الزائد.
- في مجال الاستثمار، يقترح طالب استراتيجية "الباربيل"، التي تقسم رأس المال بين الأصول الاستثمارية الآمنة للغاية وتلك ذات المخاطر العالية.
فهم مفهوم مقاومة الهشاشة
تتجاوز القدرة على مقاومة الصدمات مجرد الصلابة؛ فهي تعني أن شيئًا ما لا يقتصر فقط على تحمل الصدمة بل يتحسن بسببها. في كتابه لعام 2012، القدرة على مقاومة الصدمات: الأشياء التي تستفيد من الفوضى، قدم طالب التعريف التالي:
"بعض الأشياء تستفيد من الصدمات؛ فهي تزدهر وتنمو عند تعرضها للتقلبات، والعشوائية، والفوضى، والضغوط، وتحب المغامرة، والمخاطر، وعدم اليقين. ومع ذلك، على الرغم من انتشار هذه الظاهرة، لا يوجد كلمة تعبر عن العكس الدقيق للهشاشة. دعونا نسميها مضاد الهشاشة. مضاد الهشاشة يتجاوز المرونة أو الصلابة. فالمُرِن يقاوم الصدمات ويبقى كما هو؛ بينما المضاد للهشاشة يتحسن."
الموضوع المركزي للكتاب هو أننا يجب أن نتعلم كيفية جعل حياتنا العامة والخاصة (أنظمتنا السياسية، السياسات الاجتماعية، المالية، إلخ) مقاومة للتقلبات، بدلاً من أن تكون فقط أقل عرضة للعشوائية والفوضى. من خلال التكيف مع الأحداث غير الخطية، يمكننا الاستفادة أو استغلال الضغوط والأخطاء والتغيير، وهي أمور مؤكدة الحدوث على أي حال.
وفقًا لرؤية طالب، "لقد كنا نُضعف الاقتصاد، وصحتنا، وحياتنا السياسية، والتعليم، وكل شيء تقريبًا" من خلال "قمع العشوائية والتقلب"، تمامًا كما أن "منع حرائق الغابات بشكل منهجي من الحدوث 'لتكون آمنة' يجعل الحريق الكبير أسوأ بكثير."
يمكن تطبيق مفهوم مقاومة الهشاشة على مجموعة متنوعة من المجالات، بما في ذلك الفيزياء، وعلم الأحياء الجزيئي، وتخطيط النقل، واللياقة البدنية، والهندسة، وإدارة المشاريع، وعلوم الكمبيوتر، وتحليل المخاطر - وهو تخصص طالب.
طرق مقاومة الهشاشة
يقدم طالب عدة أمثلة حول كيفية جعل العالم وسكانه أقل هشاشة. أحد الأمثلة التي تظهر بانتظام في كتابه هو أهمية عدم الوقوع في الدين: "عندما لا يكون لديك دين، لا تهتم بسمعتك... وبطريقة ما، فقط عندما لا تهتم بسمعتك، تميل إلى الحصول على سمعة جيدة"، كما كتب.
بالنسبة لطالب، فإن شرطًا أساسيًا للمرونة السياسية هو عدم وجود ديون. وقد جادل بأن على الحكومات أن تتبنى سياسة مالية صارمة لأن الديون تجعلها هشة. كما دعا طالب إلى زيادة التكرارات "في بعض المجالات"، وتجنب التحسين، حتى لو كان ذلك يتعارض مع كل ما تعلمه نظرية المحفظة.
"لقد كنت دائمًا متشككًا جدًا في أي شكل من أشكال التحسين"، قال. "في عالم البجعة السوداء، لا يمكن تحقيق التحسين. أفضل ما يمكنك تحقيقه هو تقليل الهشاشة وزيادة المتانة." يصف طالب استراتيجية تداول مضادة للهشاشة بأنها تلك التي لا تتحمل فقط السوق المضطرب بل تصبح أكثر جاذبية في ظل هذه الظروف.
طبق طالب أيضًا مفهوم المقاومة للانهيار على مجالات أخرى من الحياة، مثل الصحة واللياقة البدنية. يشمل ذلك الاعتماد بشكل أقل على الصالات الرياضية التي تعتمد على الآلات الرياضية والأطباء، حيث يجادل بأن كلاهما يجعلنا مرضى، وتناول كميات أقل من الطعام، وتقوية أطفالنا. يدعو طالب إلى تدريب القوة باستخدام الأثقال الثقيلة لتوفير نوع من الإجهاد المكثف الذي يحتاجه الجسم ليصبح مقاومًا للانهيار.
كيف تصبح مضادًا للهشاشة
يقارن طالب بين القدرة على الاستفادة من الفوضى وبين الهيدرا، وهي مخلوق في الأساطير اليونانية كان ينمو له رأسين إذا فقد أحد رؤوسه. بينما يمكن هزيمة المخلوقات الأخرى بقطع رؤوسها، فإن الهيدرا كانت تزداد قوة بالفعل.
مثل الهيدرا، لا يعتمد النظام المضاد للهشاشة على "رأس" واحد. وهذا يعني تقليل عدد نقاط الاختناق المحتملة، مع وجود أنظمة احتياطية ووسائل أمان. قد تبدو هذه الاحتياطيات غير فعالة إذا كان كل شيء يعمل بشكل مثالي—لكن لا شيء يعمل بشكل مثالي.
الإجهاد هو عنصر آخر من عناصر مقاومة الهشاشة، ويستخدم طالب مرة أخرى استعارة من علم وظائف الأعضاء. تمامًا كما يمكن أن يساعد الجهد المركز في بناء العضلات والعظام، يمكن أن يساعد انفجار الإجهاد المُدار بشكل جيد المنظمات على التطور والتكيف مع التحديات المحتملة.
مقاومة الهشاشة للأعمال التجارية
بالنسبة للأعمال التجارية، يعني مفهوم مقاومة الهشاشة تجنب الاعتماد على منتج أو استراتيجية واحدة. بدلاً من ذلك، فإن الأعمال التجارية المقاومة للهشاشة هي تلك التي تستثمر في عدة مسارات محتملة للنمو وتحتفظ بالقدرة على التحول وإعادة توجيه طاقاتها عندما يتم إغلاق أحد تلك المسارات. يتطلب ذلك تجنب الديون والإنفاق غير الضروري، من أجل الحد من السلبيات المحتملة.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، يصف طالب ما يسميه "استراتيجية الباربيل." تتضمن هذه الاستراتيجية تقسيم الاستثمارات بين السندات الآمنة للغاية والسندات ذات المخاطر العالية، مع وجود عدد قليل نسبيًا من الاستثمارات في الوسط. كتب طالب: "إذا كنت تعلم أنك معرض لأخطاء التنبؤ، وتقبل أن معظم مقاييس المخاطر معيبة، فإن استراتيجيتك هي أن تكون محافظًا للغاية وعدوانيًا للغاية قدر الإمكان، بدلاً من أن تكون عدوانيًا أو محافظًا بشكل معتدل."
وصف طالب أطروحته الاستثمارية بأنها "استراتيجية الباربيل"، لأنه ركز اهتمامه على الطرفين المتطرفين من طيف المخاطر. استثمر في الأصول الآمنة للغاية والأصول ذات المخاطر العالية، مع إيلاء القليل من الاهتمام للأصول الوسيطة.
اعتبارات خاصة
يمكن ربط نظرية نسيب طالب حول "مضاد الهشاشة" بعمله السابق. في كتابه لعام 2007، البجعة السوداء: تأثير الأحداث غير المتوقعة، ناقش الأحداث غير المتوقعة التي تؤثر على الأعمال التجارية.
حثّ القراء على الاستعداد لما يُعرف بأحداث البجعة السوداء، بدلاً من محاولة التنبؤ بموعد حدوثها. يتطلب ذلك من الشركات أن تكون أكثر تحفظًا في الأهداف التي تسعى لتحقيقها وأن تحافظ على قوة الميزانيات العمومية الخاصة بها، من بين أمور أخرى.
هذا الكتاب جذب بسرعة جمهورًا واسعًا، مع اجتياح موجة حبس الرهن والأزمة المالية الناتجة في عامي 2007 و2008 التي أدت إلى الركود الكبير مما أكد على ما يبدو نظريات طالب.
الأسئلة الشائعة حول مقاومة الهشاشة
ما هي مقاومة الهشاشة في سلسلة التوريد؟
في إدارة سلسلة التوريد، يشير مفهوم المقاومة للاضطرابات إلى الشبكات التوريدية التي تكون أقل عرضة للاضطرابات قصيرة الأجل أو الاختناقات الحرجة. لجعل سلاسل التوريد مقاومة للاضطرابات، من المهم توزيع الاعتماد على العديد من الموردين والموزعين والتفاعل في الوقت الفعلي مع النقص المحتمل بدلاً من محاولة التنبؤ بالإمدادات.
ما هي محدّبية طالب؟
في كتاب اللامتانة: الأشياء التي تزداد قوة من الفوضى، يستخدم نسيم نيكولاس طالب مصطلح "التحدب" كمرادف للمصطلح الذي صاغه لاحقًا، اللامتانة. بالنسبة لمتداولي السندات، يشير التحدب إلى السندات التي يمكن أن تحقق مكاسب أكبر من انخفاض أسعار الفائدة مقارنة بما يمكن أن تخسره من ارتفاع الأسعار. وبالمثل، فإن النظام المحدب أو اللامتان هو الذي يزداد قوة من التراجعات والتقلبات.