تعريف
مؤشر هيندنبورغ هو مؤشر تقني مصمم للإشارة إلى زيادة احتمالية حدوث انهيار في سوق الأسهم.
أومين هيندنبورغ—المسمى على اسم كارثة مشتعلة—هو مؤشر تقني مصمم للإشارة إلى زيادة احتمالية حدوث انهيار في سوق الأسهم. يقارن النسبة المئوية للارتفاعات والانخفاضات الجديدة خلال 52 أسبوعًا في أسعار الأسهم مع نسبة مرجعية محددة مسبقًا (عادةً 2.2%) للتنبؤ بزيادة احتمالية حدوث انهيار في السوق. يُقال إن المؤشر يكون مناسبًا لمدة حوالي 30 يومًا، على الرغم من أنه كان إنذارًا كاذبًا في كثير من الأحيان خلال العقد الماضي.
سُمّي المؤشر على اسم منطاد هيندنبورغ الألماني الذي تحطم في مايو 1937، وقد تم ابتكاره والترويج له من قبل جيمس آر. ميكا في عام 2010. قام ميكا بتطوير المؤشر من البيانات التاريخية، مع المفارقة أن مؤشر ميكا كان يمكن أن يكون فعالاً في قراءة الماضي، لكن النذير نفسه لم يكن ليكون قارئًا جيدًا لظروف السوق بعد اختراعه. أدناه، نناقش السبب.
النقاط الرئيسية
- إن مؤشر هيندنبورغ هو مؤشر تقني تم تصميمه للإشارة إلى زيادة احتمالية حدوث انهيار في سوق الأسهم.
- يقارن النسبة المئوية للارتفاعات والانخفاضات الجديدة خلال 52 أسبوعًا مع نسبة مرجعية محددة مسبقًا.
- في الممارسة العملية، فإن نذير هيندنبورغ ليس دائمًا صحيحًا، ولكنه قد يُستخدم مع أشكال أخرى من التحليل الفني لتحديد متى يكون الوقت مناسبًا للبيع.
فهم نذير هيندنبورغ
نظرًا للتحيز التصاعدي المتأصل في معظم أسواق الأسهم، فإن أي حدث غير طبيعي يؤدي عادةً إلى استجابة من المستثمرين تُعرف بـ الانتقال إلى الأمان. يمكن القول إن هذا الجانب من نفسية المستثمر هو العامل الأكثر أهمية الذي يؤدي إلى انخفاضات حادة أو انهيارات في السوق.
يبحث نذير هيندنبورغ عن انحراف إحصائي عن الفرضية التي تنص على أنه في ظل الظروف العادية، إما أن تحقق بعض الأسهم ارتفاعات جديدة خلال 52 أسبوعًا أو تسجل انخفاضات جديدة خلال 52 أسبوعًا. يكون الأمر غير طبيعي عندما يحدث كلاهما في نفس الوقت.
وفقًا لنذير هيندنبورغ، فإن ذلك يعد إشارة لخطر وشيك في سوق الأسهم. يظهر هذا الإشارة عادةً خلال الاتجاه الصاعد، عندما تكون القمم الجديدة متوقعة وتكون القيعان الجديدة نادرة، مما يشير إلى أن السوق يصبح متوترًا ومترددًا، وهي صفات غالبًا ما تؤدي إلى سوق هبوطية.
ومع ذلك، فإن التغييرات التي حدثت في السنوات الأخيرة قد تعني أن هناك سببًا وجيهًا لكون المؤشر، الذي تم تطويره باستخدام البيانات التاريخية، كان إنذارًا كاذبًا في كثير من الأحيان منذ إنشائه في عام 2010. قد يكون السبب هو الاستخدام الأوسع بكثير للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) على مدى العقود القليلة الماضية، والإصلاحات التي تلت الأزمة المالية، والتغييرات الأخرى التي جعلت هذا المؤشر أقل قدرة على التنبؤ. وقد أدى ذلك ببعض المتداولين إلى تعديل بعض معايير المؤشر على أمل جعله أكثر دقة.
المعايير الرئيسية لإشارة هيندنبورغ أومين
يجب تلبية أربعة معايير للإشارة إلى نذير هيندنبورغ:
- يتجاوز العدد اليومي للارتفاعات والانخفاضات الجديدة خلال 52 أسبوعًا في مؤشر سوق الأسهم حدًا معينًا (عادةً ما يتم تحديده عند 2.2%).
- لا يمكن أن تكون أعلى مستويات 52 أسبوعًا أكثر من ضعف أدنى مستويات 52 أسبوعًا.
بمجرد استيفاء هذه الشروط، يُعتبر نذير هيندنبورغ نشطًا لمدة 30 يوم تداول، ويجب تجاهل أي إشارات إضافية خلال تلك الفترة. يتم تأكيد نذير هيندنبورغ إذا كان مؤشر MCO سلبيًا خلال فترة الثلاثين يومًا، ويتم رفضه إذا تحول مؤشر MCO إلى إيجابي.
يجد المتداولون الذين يستخدمون هذا المؤشر أنه ذو صلة لمدة حوالي 30 يومًا. سيقومون بأخذ مراكز بيع قصيرة أو الخروج من المراكز الطويلة إذا تم تأكيد المؤشر. قد يكون أولئك الذين يولون اهتمامًا لهذا المؤشر قد نجوا من انهيار السوق في عام 1987 والأزمة المالية في عام 2008.
بالطبع، نظرًا لأن معدل نجاح النذير "غير منتظم"، فقد يكونون قد قفزوا دون داعٍ في أوقات أخرى. قد يستخدم المتداولون المؤشر مع تحليلات فنية أخرى لتأكيد إشارة بيع أو جني الأرباح. على سبيل المثال، قد يبحث المتداولون عن انهيار من مستويات الدعم الحاسمة قبل الدخول في صفقة بيع أو جني الأرباح من صفقة شراء طويلة.
هل ما زال نذير هيندنبورغ ذو أهمية؟
تم التشكيك في فعالية نذير هيندنبورغ كمؤشر للتنبؤ بانهيار السوق منذ ظهوره. بينما يمكن للمرء عند النظر إلى الوراء أن يجد العديد من اللحظات التي كان يمكن أن يكون فيها تنبؤيًا في الأزمات الماضية، فقد حدث في عام 2010 أن السوق كان في خضم العديد من التغييرات التي ربما جعلته أقل فعالية منذ ذلك الحين. دعونا نستعرض هذه العوامل المحتملة في تغييرات قابلية تطبيق هذا المؤشر الفني:
- تطورات السوق وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs): لقد أثر الاستخدام الواسع لصناديق الاستثمار المتداولة على فعالية المؤشر من خلال التأثير على نطاق السوق. قام بعض المحللين بتعديل المعايير، مثل زيادة النسبة المئوية للأسهم المدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) المطلوبة للوصول إلى أعلى وأدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا.
- التداول الخوارزمي والتداول عالي التردد: لقد غيرت هذه الاستراتيجيات سلوك السوق، مما أدى إلى تحركات سريعة قد لا تتماشى مع الأنماط التاريخية التي تستخدمها المؤشرات الفنية التقليدية.
- تغير معنويات السوق والتقلبات: تتأثر الأسواق الحديثة بعوامل مختلفة كانت في حالة تغير خلال العقود الأخيرة، بما في ذلك الظروف الاقتصادية العالمية، والأحداث الجيوسياسية، وسياسات البنوك المركزية، التي تهدف إلى تقويض قدرة ديناميكيات السوق المحددة على إحداث انهيارات. وبالتالي، قد يكون النذير يلتقط إشارات تسبب ردود فعل من جهات أخرى في السوق لتحسين هذه الظروف.
هذا يشير إلى أن استخدام المؤشرات التي تم تطويرها من سيناريوهات سوق مختلفة قد لا يكون تنبؤيًا بمجرد حدوث تغييرات—وهي درس قوي عند استخدام أي مؤشر:
أمثلة على نذير هيندنبورغ
يوضح الرسم البياني التالي مثالًا على نذير هيندنبورغ في مخطط S&P 500 SPDR (SPY) في عام 2019.
في هذا المثال، تشير المنطقة المظللة إلى الأوقات التي تم فيها استيفاء شروط نذير هيندنبورغ. تحرك مؤشر S&P 500 بشكل حاد نحو الأسفل مع ارتفاع حجم التداول بعد شهر واحد فقط من ظهور المؤشر، مما أشار إلى أن المتداولين كان ينبغي عليهم الاستعداد لـ سوق هابطة. كان بإمكان المتداولين الخروج من مراكزهم الطويلة بعد نذير هيندنبورغ وتجنب تراجع السوق.
فيما يلي مثال آخر من يونيو 2024:
مؤشر هيندنبورغ أومين.
الصورة أعلاه تمثل مؤشر نذير هيندنبورغ. إليك المعايير التي تم استيفاؤها:
- المؤشر 2: يجب أن تحقق العديد من الأسهم أعلى وأدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا في نفس اليوم، مما يشير إلى تردد في السوق.
- المحفز 3: يجب أن يكون مذبذب McClellan سالبًا، مما يشير إلى تحول من اتساع إيجابي إلى سلبي.
عندما تحدث المحفزات الثلاثة، يرتفع مؤشر هيندنبورغ أومن إلى ثلاثة.
حدثت إشارة بيع أولية في أوائل مايو 2024. لذلك، خلال الأسابيع الأربعة التالية في يونيو، سيبحث المتداولون عن إشارات إضافية لتأكيد أن الوقت قد حان للبيع، مثل الأنماط التي لوحظت في تراجعات السوق في عامي 2021 و2020.
بالإضافة إلى الاحتفاظ بمؤشر Hindenburg Omen في قائمة المراقبة، يمكن للمتداولين أيضًا مراقبة معدل التغير لمدة 50 يومًا على مؤشر NYSE المركب، واستمرار توسع القمم والقيعان الجديدة، والتحول من الإيجابي إلى السلبي في مذبذب McClellan.
في الواقع، تاريخيًا، غالبًا ما تحدث قمم السوق في فصل الصيف، مما يشير إلى احتمال حدوث قمة في يونيو 2024—إذا تم تأكيد الإشارة الثانية. يجب على المتداولين والمستثمرين أن يظلوا يقظين وأن يأخذوا في الاعتبار العوامل الفنية والأساسية عند ظهور نذير هيندنبورغ.
هل هناك إشارات مشابهة لنذير هيندنبورغ؟
يستخدم المتداولون عدة إشارات للتنبؤ بالانخفاضات المحتملة أو عدم استقرار السوق. تشمل هذه الإشارات متلازمة تيتانيك وكذلك تقاطع الموت. لكل من هذه المؤشرات طرقها وآثارها الخاصة. مثل نذير هيندنبورغ، يتم استخدامها من قبل محللي السوق لقياس صحة سوق الأسهم وتوقع التصحيحات المحتملة أو الأسواق الهابطة.
ما هي مؤشرات التحليل الفني التي يمكن استخدامها مع نذير هيندنبورغ؟
يمكن للمتداولين استخدام مؤشر القوة النسبية والمتوسطات المتحركة لتكملة تحليل هيندنبورغ الفني. يمكن أن توفر هذه الأدوات فهمًا أكثر قوة لظروف السوق حول الإشارات التي يقدمها تحليل هيندنبورغ.
لماذا يمتلك مؤشر هيندنبورغ فرصة نجاح منخفضة؟
يعتبر "نذير هيندنبورغ" ذو احتمالية نجاح منخفضة نسبيًا بسبب معاييره المعقدة وندرة إشاراته. يتطلب هذا النذير مجموعة محددة وغير عادية من الظروف السوقية. هذه الظروف لا تحدث بشكل متكرر، وعندما تحدث، لا تؤدي دائمًا إلى تراجعات كبيرة في السوق. قد يكون أيضًا أن الظروف قد تغيرت منذ تطوير النذير ولم يعد بنفس الأهمية.
الخلاصة
إن نذير هيندنبورغ هو مؤشر يتنبأ بالانخفاضات المحتملة في السوق. يتم تفعيله عندما يكون هناك في الوقت نفسه عدد كبير من الارتفاعات والانخفاضات الجديدة في أسعار الأسهم في بورصة نيويورك (NYSE)، حيث يكون مؤشر السوق في اتجاه تصاعدي، وهناك انخفاض في مذبذب ماكليلان. هذا المزيج المعقد من الشروط يجعل النذير نادرًا نسبيًا ونجاحه التنبؤي محدودًا، حيث يتطلب غالبًا تأكيدًا إضافيًا لتحسين موثوقيته.