ما هو النمو غير العضوي؟
النمو غير العضوي ينشأ من الاندماجات أو الاستحواذات بدلاً من زيادة النشاط التجاري الخاص بالشركة. الشركات التي تختار النمو غير العضوي يمكنها الوصول إلى أسواق جديدة من خلال الاندماجات والاستحواذات الناجحة. يُعتبر النمو غير العضوي وسيلة أسرع لنمو الشركة مقارنة بالنمو العضوي.
النقاط الرئيسية
- النمو غير العضوي هو النمو الناتج عن شراء شركات أخرى أو فتح مواقع جديدة.
- في الوقت نفسه، يُعتبر النمو العضوي هو النمو الداخلي الذي تراه الشركة من عملياتها، وغالبًا ما يُقاس من خلال المبيعات في نفس المتاجر أو المبيعات القابلة للمقارنة.
- يمكن لعمليات الاستحواذ أن تساعد في تعزيز أرباح الشركة على الفور وزيادة حصتها في السوق.
- الجانب السلبي للنمو غير العضوي من خلال الاستحواذات هو أن تنفيذ التكنولوجيا أو دمج الموظفين الجدد قد يستغرق وقتًا.
- النمو غير العضوي الذي يتضمن فتح متاجر جديدة يمكن أن يستفيد من المناطق ذات الحركة المرورية العالية، ولكنه يمكن أيضًا أن يؤثر سلبًا على المتاجر القائمة.
كيف يتم تحقيق النمو غير العضوي؟
يمكن للشركات أن تختار النمو بشكل غير عضوي بطرق متعددة، بما في ذلك الانخراط في عمليات الاندماج والاستحواذ، وفي حالة مؤسسات البيع بالتجزئة أو الفروع، فتح متاجر أو فروع جديدة.
الاندماجات تمثل تحديًا من منظور التكامل. يمكن أن تكون عمليات الاستحواذ مفيدة للأرباح، ولكن تنفيذ التكنولوجيا أو المعرفة المكتسبة قد يستغرق وقتًا. بعبارة أخرى، استخراج القيمة من الاندماجات والاستحواذات أكثر تعقيدًا من مجرد الاستفادة من المبيعات. التكاليف في شكل رسوم إعادة الهيكلة يمكن أن تزيد النفقات بشكل كبير. كما أن سعر الشراء للاستحواذ يمكن أن يكون عائقًا لبعض الشركات.
من خلال فتح متاجر جديدة في مواقع مربحة، يمكن للشركات الاستفادة من معدلات النمو الأعلى المرتبطة بالمتاجر الجديدة. ومع ذلك، عندما يتم وضع المتاجر الجديدة في مواقع تؤدي إلى الاستحواذ على المبيعات و/أو لا تحتوي على حركة مرور كافية لدعم تلك المتاجر، يمكن أن تكون عبئًا على المبيعات.
النمو غير العضوي مقابل النمو العضوي
أيّهما أفضل، النمو غير العضوي أم النمو العضوي؟ يمكن أن يوفر النمو غير العضوي، مثل الزيادة الناتجة عن عمليات الاستحواذ، دفعة قصيرة الأجل. ومع ذلك، يمكن اعتبار النمو العضوي المستمر والبطيء أفضل، لأنه يظهر قدرة الشركة على تحقيق الأرباح بغض النظر عن الظروف الاقتصادية المحيطة. بالإضافة إلى ذلك، هناك الجانب السلبي المتمثل في احتمال استخدام الديون لتمويل النمو غير العضوي. من ناحية أخرى، قد لا يكون النمو غير العضوي كافيًا لإصلاح التراجع في النمو العضوي أو المشكلات الداخلية بشكل كامل.
أحد أهم مقاييس الأداء للمحللين الأساسيين هو النمو، وخاصة في المبيعات. يمكن أن يكون نمو المبيعات نتيجة للجهود الترويجية، أو خطوط المنتجات الجديدة، أو تحسين خدمة العملاء، وهي مقاييس داخلية أو عضوية.
يُشار إلى النمو في المبيعات العضوية غالبًا بمصطلحات مثل المبيعات القابلة للمقارنة أو مبيعات المتاجر نفسها عند الإشارة إلى منافذ البيع بالتجزئة. بمعنى آخر، تحدث هذه المبيعات بشكل طبيعي وليس من خلال الاستحواذ على شركة أخرى أو افتتاح متاجر جديدة. يعتبر بعض المحللين أن المبيعات العضوية مؤشر أفضل على أداء الشركة. قد تحقق الشركة نموًا إيجابيًا في المبيعات بسبب عمليات الاستحواذ بينما قد ينخفض نمو مبيعات المتاجر نفسها بسبب انخفاض حركة المرور. يقوم المحللون بدراسة المبيعات العضوية من خلال تحليل نمو المبيعات غير العضوية.
مزايا وعيوب النمو غير العضوي
إذا اندمجت شركة مع أخرى في سعيها للنمو غير العضوي، فإن حصة الشركة في السوق وأصولها تصبح أكبر. يوفر هذا فوائد فورية مثل المهارات والخبرات الإضافية للموظفين الجدد وزيادة احتمالية الحصول على رأس المال عند الحاجة. كما أنه يسمح للشركة بالنمو بشكل أسرع بكثير وزيادة حصتها في السوق بشكل شبه فوري.
ومع ذلك، هناك عيوب تتمثل في الحاجة إلى إدارة إضافية، وقد يتجه مسار العمل في اتجاه غير متوقع، وقد يكون هناك ديون إضافية أو قد تنمو الشركة بسرعة كبيرة مما يترتب عليه مخاطر كبيرة. من سلبيات النمو غير العضوي التكاليف الكبيرة المسبقة والتحديات الإدارية المتعلقة بدمج عمليات الاستحواذ.
ما هو مثال على النمو غير العضوي؟
ضع في اعتبارك أن الشركة A تسعى إلى الاستفادة من استراتيجية نمو غير عضوية. تستحوذ الشركة A على شركة ناشئة في مجال البرمجيات تقدم تقنية جديدة لا يوفرها منافسوها بعد. من خلال القيام بذلك، تقدم الشركة A الآن لعملائها تقنيات جديدة وتكتسب الوصول إلى أسواق جديدة تم إنشاؤها بواسطة الشركة المستحوذ عليها.
هل يُعتبر الاندماج والاستحواذ (M&A) نموًا غير عضوي؟
نعم، تُعتبر عمليات الاندماج والاستحواذ شكلاً من أشكال النمو غير العضوي، حيث تتخذ الشركة تدابير خارجية لتنمية الشركة من خلال الاندماج مع شركة أخرى.
ما هو النمو المتوازن؟
باختصار، يتضمن النمو المتوازن استخدام النمو العضوي لبناء الشركة بالإضافة إلى النمو غير العضوي من خلال الاستحواذ على شركات أخرى للمساعدة في تعزيز النمو. يمكن أن تؤدي عمليات الاستحواذ إلى نمو أسرع في المبيعات وتدفق نقدي أسرع، لكنها قد تكون غير متوقعة. يعتبر النمو العضوي مفيدًا لأنه مألوف ومتأصل في الشركة، على الرغم من أن المبيعات قد لا تكون قوية بنفس القدر.
هل الشركات التي تحقق نموًا عضويًا أكبر تتفوق على تلك التي تحقق نموًا غير عضوي أعلى؟
وفقًا لدراسة من McKinsey، فإن الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 التي حققت نموًا عضويًا أعلى تميل إلى التفوق على الشركات التي حققت أقل نمو عضوي عند تقييمها على مستويات نمو قابلة للمقارنة.
ما هي الأشكال الشائعة للنمو غير العضوي؟
بناءً على استطلاع أجرته شركة PwC شمل 1,300 من الرؤساء التنفيذيين، قال 40% منهم إنهم يخططون لاستهداف مشروع مشترك لزيادة الإيرادات، و37% كانوا يفكرون في الاندماج أو الاستحواذ، و32% كانوا يخططون للعمل مع الشركات الناشئة، و14% كانوا يخططون لبيع عمل تجاري.