مؤشر معدل التأمين: ما هو، كيف يعمل، أمثلة

ما هو مؤشر سعر الفائدة؟

مؤشر سعر الفائدة هو مؤشر يعتمد على سعر الفائدة لأداة مالية أو سلة من الأدوات المالية. يعمل مؤشر سعر الفائدة كمعيار لحساب سعر الفائدة الذي قد يفرضه المقرضون على المنتجات المالية، مثل الرهون العقارية.

النقاط الرئيسية

• مؤشر سعر الفائدة هو مؤشر يعتمد على سعر أداة مالية واحدة أو مجموعة من الأدوات المالية.
• تُستخدم مؤشرات معدلات الفائدة كمعايير يتم من خلالها قياس أو مقارنة معدلات الفائدة الأخرى.
• يعتبر مؤشر سعر الفائدة المعروف باسم سعر الفائدة المعروض بين البنوك في لندن (LIBOR)، والذي يتم حسابه من التقديرات المقدمة من البنوك الرائدة في لندن، المعيار الأكثر شهرة واستخدامًا على نطاق واسع لأسعار الفائدة قصيرة الأجل.
• يُستخدم مؤشر استحقاقات الخزانة الثابتة كمقياس قياسي للرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل (ARM).

فهم مؤشر سعر الفائدة

غالبًا ما يستخدم المستثمرون والمقترضون والمقرضون مؤشر سعر الفائدة لتحديد أسعار الفائدة للمنتجات المالية التي يشترونها ويبيعونها.

يمكن أن يستند مؤشر سعر الفائدة إلى تغييرات في عنصر واحد، مثل العائد على الأوراق المالية لـالخزانة الأمريكية، أو سلسلة أكثر تعقيدًا من الأسعار. على سبيل المثال، قد يستند المؤشر إلى المتوسط المرجح الشهري لتكلفة الأموال للبنوك داخل ولاية معينة.

تتبع العديد من المنتجات المالية المستخدمة على نطاق واسع مؤشر سعر الفائدة. على سبيل المثال، يرتبط الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل (ARM) بسعر الفائدة الخاص به إلى مؤشر أساسي. تشمل المؤشرات المعروفة سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) ومؤشر استحقاقات الخزانة الثابتة.

أمثلة على مؤشرات أسعار الفائدة

مؤشر سعر الفائدة LIBOR (ليبور)

LIBOR (المعروف أيضًا باسم ICE LIBOR) هو المؤشر الأكثر استخدامًا في العالم لأسعار الفائدة قصيرة الأجل. يعمل LIBOR كمؤشر رئيسي لمتوسط السعر الذي يمكن للبنوك المساهمة الحصول عليه للقروض قصيرة الأجل في سوق ما بين البنوك في لندن.

من الجدير بالذكر أن ما بين 11 و18 بنكًا مساهمًا يشاركون حاليًا في تحديد أسعار الفائدة لخمسة عملات رئيسية (الدولار الأمريكي، اليورو، الجنيه الإسترليني، الين الياباني، والفرنك السويسري). يقوم مؤشر LIBOR بتحديد أسعار الفائدة لسبع فترات استحقاق مختلفة، مما يؤدي إلى نشر إجمالي 35 سعرًا كل يوم عمل.

كان يُعرف ICE LIBOR سابقًا باسم BBA LIBOR حتى الأول من فبراير 2014، وهو التاريخ الذي تولت فيه إدارة ICE Benchmark (IBA) إدارة LIBOR. أصبح من الواضح أن أكثر من اثني عشر بنكًا رئيسيًا كانوا يسيئون استخدام نفوذهم على LIBOR.

في يونيو 2012، قامت هيئة الخدمات المالية (FSA) بتغريم بنك باركليز مبلغ 59.5 مليون جنيه إسترليني بسبب إخفاقات تتعلق بمعدل الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR)، وتحديدًا لعدم الامتثال لقانون الخدمات والأسواق المالية لعام 2000. وافق باركليز على تسوية مبكرة، وكانت الغرامة الأصلية 85 مليون جنيه إسترليني، ولكنها أصبحت 59.5 مليون جنيه إسترليني بعد خصم بنسبة 30 بالمئة.

ستتوقف بورصة إنتركونتيننتال، الجهة المسؤولة عن LIBOR، عن نشر LIBOR لمدة أسبوع وLIBOR لمدة شهرين بالدولار الأمريكي بعد 31 ديسمبر 2021. سيتم إيقاف جميع أنواع LIBOR الأخرى بعد 30 يونيو 2023.

مؤشر استحقاقات الخزانة الثابتة

يستخدم العديد من المقرضين عوائد الاستحقاق الثابت لتحديد معدلات الرهن العقاري. يُستخدم مؤشر الخزانة لمدة سنة واحدة ذو الاستحقاق الثابت بشكل واسع كنقطة مرجعية للرهن العقاري ذو المعدل القابل للتعديل (ARMs). كما تستخدم العديد من الشركات والمؤسسات عوائد الاستحقاق الثابت كمرجع لتسعير إصدارات الأوراق المالية الدائنة.