بورصة البترول الدولية (IPE): ما هي وكيف تعمل

ما هو بورصة البترول الدولية (IPE)؟

تم تأسيس بورصة البترول الدولية (IPE) في عام 1980، وكانت بورصة مقرها لندن لتداول العقود الآجلة والخيارات على عدة سلع مرتبطة بالطاقة. أصبحت شركة تابعة لـ Intercontinental Exchange (ICE) منذ شرائها في عام 2001 وتعرف الآن باسم ICE Futures.

النقاط الرئيسية

• كان بورصة البترول الدولية (IPE) واحدة من أهم الأسواق لتداول الخيارات والعقود الآجلة للطاقة. أصبحت تُعرف باسم ICE Futures بعد شرائها من قبل بورصة إنتركونتيننتال في عام 2001.
• كانت السلعة الأساسية المتداولة عبر IPE هي خام برنت، الذي كان في ذلك الوقت المعيار العالمي لأسعار النفط. وتشمل التداولات الأخرى التي تعاملت معها البورصة الخيارات والعقود الآجلة على النفط والغاز الطبيعي والكهرباء والفحم وزيت الوقود، بالإضافة إلى اعتمادات انبعاثات الكربون الأوروبية.

فهم بورصة البترول الدولية (IPE)

كان بورصة البترول الدولية (IPE) واحدة من أهم الأسواق لتداول الخيارات والعقود الآجلة للطاقة. أصبحت تُعرف باسم ICE Futures بعد شرائها من قبل بورصة إنتركونتيننتال في عام 2001. وقد وسعت ICE الجديدة محفظة عروض العقود الآجلة لتشمل مجموعة متنوعة من منتجات الطاقة، بما في ذلك الغاز الطبيعي والكهرباء.

كانت السلعة الأساسية المتداولة عبر IPE هي خام برنت، الذي كان في ذلك الوقت المعيار العالمي لأسعار النفط. وتشمل التداولات الأخرى التي تعاملت معها البورصة الخيارات والعقود الآجلة على النفط والغاز الطبيعي والكهرباء والفحم وزيت الوقود، بالإضافة إلى اعتمادات انبعاثات الكربون الأوروبية. اليوم، تواصل ICE Futures التعامل مع هذه التداولات بالإضافة إلى المشتقات المتقدمة والخيارات الغريبة.

في عام 2005، انتقلت البورصة من نظام المزايدة العلنية، حيث يقوم المتداولون في قاعة التداول بتنفيذ الأوامر باستخدام نظام من الإشارات اليدوية، إلى نظام تداول إلكتروني. المنافسون الرئيسيون هم بورصة نيويورك التجارية، أو NYMEX، وبورصة شيكاغو التجارية.

تم شراء بورصة البترول الدولية، التي تأسست في عام 1980 من قبل مجموعة من تجار الطاقة والعقود الآجلة، في عام 2001 من قبل بورصة إنتركونتيننتال (ICE). عانت صناعة البترول من التقلبات غير المسبوقة في السبعينيات، بسبب الصراعات السياسية والعسكرية في الشرق الأوسط. أدى الاضطراب في الأسواق العالمية للبترول إلى ارتفاع أسعار البنزين في الولايات المتحدة، وانتشرت آثاره إلى زوايا أخرى من الاقتصاد العالمي.

العقود المستقبلية: الخبز والزبدة لـ IPE

تسمح عقود العقود الآجلة على الإمدادات البترولية الأساسية للمنتجين والمستهلكين بالتحوط ضد تقلبات الأسعار المستقبلية. العقد الآجل هو اتفاق قانوني بين طرفين لتبادل أصل متفق عليه بسعر متفق عليه في تاريخ مستقبلي. يكون لدى بائع العقد الآجل نظرة قصيرة أو هبوطية لاتجاه سعر الأصل الأساسي. في المقابل، يكون لدى المشتري نظرة طويلة أو صعودية. يتم تسعير العقود الآجلة بالدولار الأمريكي والسنتات ويتم التعبير عنها في حصص من 1000 برميل.

قد يقوم مستهلك للنفط الخام غير المكرر، الذي يشعر بالقلق من ارتفاع مستقبلي في أسعار النفط الخام، بشراء عقد (طويل) لشراء النفط بسعر أقل. يجب أن يتضمن أي اتفاق من هذا النوع طرفًا مقابلاً يتخذ موقفًا قصيرًا. تعرض المراكز القصيرة العارية المتداولين لمخاطر كبيرة إذا احتاجوا إلى الذهاب إلى السوق لشراء النفط لتسليمه لحامل العقد الطويل.

بالإضافة إلى منتجي ومستهلكي النفط النشطين في أسواق العقود الآجلة لأغراض التحوط، انضم المضاربون إلى الأسواق بحثًا عن الأرباح من تحركات أسعار النفط. بدلاً من السعي لحماية أنفسهم من عدم اليقين بشأن الأسعار المستقبلية، يسعى هؤلاء المتداولون للاستفادة من توقعاتهم لتحركات الأسعار. في حين أن هذه التداولات الفردية لها تأثير على أسعار السلع الأساسية، فإن الأعداد الكبيرة من التداولات المضاربية يمكن أن تؤدي إلى تحركات في الأسعار. يعتقد العديد من الباحثين أن المضاربة في النفط ساهمت في الارتفاع الحاد في أسعار النفط والغاز في عام 2006.

لماذا كان من المهم الحصول على IPE؟

كان بورصة البترول الدولية (IPE) مهمة لأنها وفرت منصة للمشاركين في السوق العالمية للطاقة لتحوط مخاطرهم وإدارة تعرضهم لتقلبات الأسعار في أسواق الطاقة. كما أن بورصة البترول الدولية وفرت الشفافية والسيولة، مما أتاح للمشترين والبائعين الاجتماع معًا لتداول النفط ومنتجات الطاقة الأخرى.

ما هي أنواع الأوراق المالية التي تم تداولها في IPE؟

تداولت بورصة البترول الدولية (IPE) مجموعة متنوعة من الأوراق المالية المتعلقة بالطاقة، بما في ذلك العقود الآجلة للنفط الخام والمنتجات المكررة مثل البنزين وزيت التدفئة والديزل. كما تم تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي في بورصة IPE.

لم تكن العقود الآجلة هي المشتقات الوحيدة التي تم تداولها في IPE. بل تم تداول خيارات الطاقة أيضًا.

كيف عملت IPE؟

عملت بورصة البترول الدولية (IPE) كبورصة تعتمد على نظام النداء المفتوح. وهذا يعني أن المشترين والبائعين كانوا يجتمعون شخصيًا في قاعة التداول للتفاوض على الأسعار. لاحقًا، تم تطوير منصات التداول الإلكترونية. وهذا سمح للمشاركين بإدخال الأوامر في المنصة عبر أجهزة الكمبيوتر.

أيضًا، كان لدى IPE غرفة مقاصة تضمن تنفيذ جميع الصفقات. وهذا يعني أن المشترين والبائعين يمكنهم أن يكونوا واثقين من أن صفقاتهم سيتم تنفيذها وأنهم لن يخسروا المال إذا لم يفِ الطرف الآخر بالتزاماته، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل.

لماذا لم يعد IPE موجودًا؟

تم الاستحواذ على بورصة البترول الدولية (IPE) من قبل بورصة إنتركونتيننتال (ICE) في عام 2001، وتوقفت بورصة البترول الدولية عن الوجود كبورصة مستقلة في عام 2005. كان الاستحواذ من قبل بورصة إنتركونتيننتال خطوة استراتيجية لتوسيع بصمتها العالمية وزيادة حصتها في سوق تداول العقود الآجلة للطاقة. ساعدت خبرة بورصة البترول الدولية في العقود الآجلة للطاقة، جنبًا إلى جنب مع تكنولوجيا وموارد بورصة إنتركونتيننتال، في إنشاء واحدة من أكبر بورصات العقود الآجلة للطاقة في العالم.

الخلاصة

كانت IPE بورصة رائدة في تداول العقود الآجلة للطاقة، وكانت تعمل في لندن، المملكة المتحدة. وقدمت منصة لتداول العقود الآجلة والخيارات الموحدة لمجموعة من منتجات الطاقة، بما في ذلك النفط الخام والغاز الطبيعي والمنتجات المكررة. لعبت IPE دورًا مهمًا في تسهيل إدارة المخاطر، واكتشاف الأسعار، وتوفير السيولة في الأسواق العالمية للعقود الآجلة للطاقة، وأصبح عقدها الآجل لخام برنت معيارًا شائعًا لتسعير النفط الخام.

تم الاستحواذ على IPE من قبل بورصة إنتركونتيننتال (ICE) في عام 2001، وتم إعادة تسمية منتجاتها تحت اسم ICE Futures Europe. توقفت IPE عن الوجود كبورصة مستقلة في عام 2005.