المحفظة الدولية: التعريف، الفوائد، والمخاطر

ما هو المحفظة الدولية؟

المحفظة الدولية هي مجموعة من الأسهم والأصول الأخرى التي تركز على الأسواق الأجنبية بدلاً من الأسواق المحلية. إذا تم تصميمها بشكل جيد، فإن المحفظة الدولية تمنح المستثمر تعرضًا للأسواق الناشئة والمتقدمة وتوفر التنويع.

النقاط الرئيسية

قد يجذب المحفظة الدولية المستثمر الذي يرغب في الحصول على بعض التعرض لأسهم الاقتصادات التي تنمو بشكل أسرع من الولايات المتحدة.
يمكن تقليل مخاطر مثل هذه الاستراتيجية عن طريق مزج أسهم الأسواق الناشئة مع أسهم بعض الشركات ذات الأداء القوي في الدول الصناعية.
قد ينظر المستثمر أيضًا إلى بعض الشركات الأمريكية التي تشهد أسرع نمو لها في الخارج.

فهم المحفظة الدولية

يجذب المحفظة الدولية المستثمرين الذين يرغبون في تنويع أصولهم من خلال الابتعاد عن المحفظة المحلية فقط. يمكن أن تحمل هذا النوع من المحافظ مخاطر متزايدة بسبب عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي المحتمل في بعض الأسواق الناشئة. هناك أيضًا خطر أن تنخفض قيمة عملة السوق الأجنبية مقابل الدولار الأمريكي.

يمكن تقليل أسوأ هذه المخاطر من خلال موازنة الأسهم الأكثر خطورة في الأسواق الناشئة مع الاستثمارات في الأسواق الأجنبية الصناعية والناضجة. أو يمكن تعويض المخاطر من خلال الاستثمار في أسهم الشركات الأمريكية التي تظهر أفضل نمو لها في الأسواق الخارجية.

الطريقة الأكثر فعالية من حيث التكلفة للمستثمرين لامتلاك محفظة دولية هي شراء صندوق تداول في البورصة (ETF) يركز على الأسهم الأجنبية، مثل صندوق Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) أو صندوق Schwab International Equity ETF (SCHF).

الخيارات ذات المخاطر العالية والأقل خطورة

النمو الأخير لاقتصادات الصين والهند تجاوز بشكل كبير نمو الاقتصاد الأمريكي. وقد أدى ذلك إلى اندفاع للاستثمار في أسهم تلك الدول. كلاهما لا يزال ينمو بسرعة، ولكن المستثمر في أسهم أي من الدولتين الآن سيحتاج إلى إجراء بعض الأبحاث للعثور على الأسهم التي لم تشهد أفضل أيامها بعد.

البحث عن دول جديدة ذات نمو سريع أدى إلى ظهور بعض الفائزين والخاسرين. لم يمض وقت طويل منذ أن كان المستثمرون الذين يسعون إلى النمو السريع يتطلعون إلى دول CIVETS - كولومبيا، إندونيسيا، فيتنام، مصر، تركيا، وجنوب أفريقيا. ليس كل هذه الدول ستظل على قائمة أي مستثمر كاقتصادات واعدة.

مخاطر العملة هي عامل في الاستثمار الدولي. يمكنك أن تحقق مكاسب (أو تخسر) عندما يتغير سعر صرف عملة دولة أخرى.

في الوقت نفسه، في العالم الصناعي الأكثر تقدمًا، هناك أسماء ستكون مألوفة لأي مستثمر أمريكي، وهي متاحة مباشرة أو من خلال الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). على سبيل المثال، أكبر الاستثمارات في مؤشر صندوق الأسهم الدولية الشامل من فانجارد (VTIAX) تشمل شركة نستله السويسرية، وشركة تينسنت القابضة الصينية، وشركة سامسونج الكورية الجنوبية، وشركة تايوان لأشباه الموصلات.

من الجدير بالذكر أنه، اعتبارًا من يونيو 2022، كان فقط 25.20% من استثمارات VTIAX في الأسواق الناشئة، مع 39.60% في الأصول الأوروبية والباقي موزع حول العالم.

مزايا وعيوب المحفظة الدولية

المزايا

توقيت دورة السوق
قد يقلل من المخاطر
تنويع التعرض للعملات

عيوب

المخاطر السياسية والاقتصادية
زيادة تكلفة المعاملات
مخاطر سعر صرف العملة

المزايا الموضحة

تنويع التعرض للعملات: عندما يقوم المستثمرون بشراء الأسهم لمحفظة دولية، فإنهم يشترون أيضًا العملات التي تُسعّر بها هذه الأسهم. على سبيل المثال، إذا قام مستثمر بشراء سهم مدرج في بورصة لندن، فقد يرتفع أو ينخفض قيمة هذا السهم مع الجنيه الإسترليني. إذا انخفض الدولار الأمريكي، فإن المحفظة الدولية للمستثمر تساعد في تحييد تقلبات العملات.
توقيت دورة السوق: يمكن للمستثمر الذي يمتلك محفظة دولية الاستفادة من دورات السوق في مختلف الدول. على سبيل المثال، قد يعتقد المستثمر أن الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي مبالغ في قيمتهما وقد يبحث عن فرص استثمارية في المناطق النامية، مثل أمريكا اللاتينية وآسيا، التي يُعتقد أنها تستفيد من تدفق رأس المال والطلب على السلع.

عيوب موضحة

المخاطر السياسية والاقتصادية: لا تتمتع العديد من الدول النامية بنفس مستوى الاستقرار السياسي والاقتصادي الذي تتمتع به الولايات المتحدة. وهذا يزيد من المخاطر إلى مستوى لا يشعر العديد من المستثمرين بأنهم يستطيعون تحمله. على سبيل المثال، قد يؤدي انقلاب سياسي في دولة نامية إلى انخفاض سوق الأسهم بنسبة 40%.
مخاطر سعر صرف العملة: سعر الصرف هو قيمة عملة بلد ما مقارنة بعملة بلد آخر. تتقلب أسعار الصرف، لذا من الممكن خسارة المال إذا انخفضت الأسعار بشكل كبير.

كيف يمكنني إنشاء محفظة دولية؟

يجب على معظم المستثمرين الأفراد التحدث إلى مستشار مالي محترف حول الاستثمار الدولي. تمتلك العديد من شركات الوساطة صناديق يمكن أن تمنحك التعرض اللازم للأسواق الدولية.

ما هي فوائد المحفظة الدولية؟

تمنحك المحافظ الدولية تنوعًا أكبر، وتتيح لك الوصول إلى السيولة في الأسواق الأخرى، ويمكن أن تساعدك في تقليل المخاطر في السوق الذي تستثمر فيه بشكل أكبر.