ما هي اقتصاديات الأسواق الناشئة؟
اقتصاد السوق الناشئة هو اقتصاد دولة نامية تتزايد مشاركتها في الأسواق العالمية مع نموها. تُصنّف الدول كاقتصادات سوق ناشئة عندما تمتلك بعض، ولكن ليس كل، خصائص السوق المتقدمة.
خصائص الأسواق المتقدمة يمكن أن تشمل نموًا اقتصاديًا قويًا، ودخلًا مرتفعًا للفرد، وأسواق أسهم وسندات سائلة، وإمكانية الوصول للمستثمرين الأجانب، ونظامًا تنظيميًا موثوقًا.
عادةً ما يصبح الاقتصاد الناشئ أكثر تكاملاً مع الاقتصاد العالمي مع تطوره. يمكن أن يشهد زيادة في السيولة في أسواق الديون والأسهم المحلية، وزيادة في حجم التجارة، والاستثمار الأجنبي المباشر. يمكن أن يطور مؤسسات مالية وتنظيمية حديثة. تشمل بعض الاقتصادات الناشئة البارزة الهند، المكسيك، روسيا، إيران، السعودية، الصين، والبرازيل.
اقتصاد السوق الناشئة هو الذي ينتقل من اقتصاد منخفض الدخل وأقل تطورًا، وغالبًا ما يكون قبل صناعي، نحو اقتصاد صناعي حديث يتمتع بمستوى معيشة أعلى.
النقاط الرئيسية
- الاقتصاد الناشئ هو الذي ينتقل إلى اقتصاد متطور.
- عادةً ما تتميز اقتصادات الأسواق الناشئة بعملة موحدة وسوق أسهم ونظام مصرفي. وهي في طور التصنيع.
- يمكن لاقتصادات الأسواق الناشئة أن تقدم عوائد أكبر للمستثمرين بسبب نموها السريع.
- كما أنها توفر تعرضًا أكبر لبعض المخاطر الكامنة بسبب وضعها.
- عادةً ما تتبنى الأسواق الناشئة الإصلاحات التي تُرى في الأسواق المتقدمة مع مرور الوقت.
فهم اقتصاد السوق الناشئ
يسعى المستثمرون إلى الأسواق الناشئة بحثًا عن احتمالية تحقيق عوائد مرتفعة لأن هذه الأسواق غالبًا ما تشهد نموًا اقتصاديًا أسرع كما يُقاس بالناتج المحلي الإجمالي (GDP). ومع ذلك، فإن العوائد الأعلى عادةً ما تأتي مع مخاطر أكبر بكثير.
مخاطر الأسواق الناشئة
يمكن أن تشمل المخاطر عدم الاستقرار السياسي، ومشاكل البنية التحتية المحلية، وتقلب العملة، والأسهم غير السائلة لأن العديد من الشركات الكبيرة قد تظل مملوكة للدولة أو خاصة. قد لا توفر البورصات المحلية أسواقًا سائلة للمستثمرين الخارجيين.
الأسواق الناشئة عادةً لا تمتلك مؤسسات سوقية وتنظيمية متطورة بشكل كبير مثل تلك الموجودة في الدول المتقدمة. كفاءة السوق والمعايير الصارمة في المحاسبة وتنظيم الأوراق المالية عادةً لا تكون على نفس المستوى مع الاقتصادات المتقدمة مثل الولايات المتحدة وأوروبا واليابان.
علامات التقدم
تمتلك الأسواق الناشئة عادةً بنية تحتية مالية مادية، بما في ذلك البنوك، والبورصة، وعملة موحدة. أحد الجوانب الرئيسية لاقتصادات الأسواق الناشئة هو أنها تتبنى الإصلاحات والمؤسسات مثل تلك الموجودة في الدول المتقدمة الحديثة مع مرور الوقت. وهذا يعزز النمو الاقتصادي.
تميل اقتصادات الأسواق الناشئة إلى الابتعاد عن الأنشطة التي تركز على الزراعة واستخراج الموارد نحو الأنشطة الصناعية والتصنيعية بدلاً من ذلك. وعادةً ما تسعى حكوماتها إلى اتباع استراتيجيات صناعية وتجارية مدروسة لتشجيع النمو الاقتصادي والتصنيع. تشمل هذه الاستراتيجيات النمو القائم على التصدير والتصنيع البديل للواردات.
النمو القائم على التصدير هو أكثر شيوعًا في الاقتصادات التي تُعتبر ناشئة لأنه يعزز المزيد من التفاعل والتجارة مع الاقتصاد العالمي. كما تسعى دول الأسواق الناشئة غالبًا إلى تنفيذ برامج محلية مثل الاستثمار في الأنظمة التعليمية، وبناء البنية التحتية المادية، وسن الإصلاحات القانونية لحماية حقوق ملكية المستثمرين.
الأسواق الحدودية
الأسواق الحدودية عادةً ما تكون أصغر من الأسواق الناشئة، مع دخل أقل للفرد، وسيولة سوقية أقل، ودرجة أقل من التصنيع. تقدم هذه الأسواق فرص استثمار جذابة، ولكن تعتبر الأسواق الحدودية أكثر خطورة للمستثمرين مقارنة بالأسواق الناشئة.
كيف يتم تصنيف اقتصادات الأسواق الناشئة
يتم تصنيف اقتصادات الأسواق الناشئة بطرق مختلفة. مستويات الدخل، وجودة الأنظمة المالية، ومعدلات النمو كلها معايير شائعة، ولكن القائمة الدقيقة لاقتصادات الأسواق الناشئة يمكن أن تختلف اعتمادًا على من تسأل.
يصنّف صندوق النقد الدولي (IMF) 20 دولة كأسواق ناشئة. بينما تصنّف مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI) 24 دولة كأسواق ناشئة. كما تختلف تصنيفات ستاندرد آند بورز (S&P)، وFTSE Russell، وداو جونز قليلاً في تصنيفها للدول كأسواق ناشئة.
يمكن إزالة دولة من القائمة إما بترقيتها إلى حالة دولة متقدمة أو تخفيضها إلى دولة حدودية بناءً على تقدير أي من هذه المؤسسات. يمكن أيضًا تخفيض الدول المتقدمة إلى سوق ناشئة كما حدث مع اليونان. يمكن ترقية الأسواق الحدودية مثل قطر والأرجنتين إلى أسواق ناشئة.
ما هي اقتصاديات الأسواق الناشئة؟
يُعتبر اقتصاد السوق الناشئ عمومًا اقتصادًا في مرحلة الانتقال إلى اقتصاد سوق متقدم. يتميز بنمو سريع في الناتج المحلي الإجمالي، وزيادة في دخل الفرد، وزيادة في سيولة أسواق الدين والأسهم، وبنية تحتية مالية راسخة.
ما هي الدول المصنفة كأسواق ناشئة؟
تختلف التصنيفات، لكن ما يُعرف بدول البريكس يمثل خمس أسواق ناشئة تتمتع بنمو اقتصادي كبير وفرص استثمارية: البرازيل، روسيا، الهند، الصين، وجنوب أفريقيا. لقد زادت الناتج المحلي الإجمالي لهذه الدول بشكل مطرد من عام 2000 حتى عام 2023. البيانات لعام 2024 ليست متاحة بعد.
من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في السنوات القادمة.
هل تُعتبر الأسواق الناشئة استثمارات جيدة؟
يمكنهم القيام باستثمارات جيدة نظرًا لميولهم نحو نمو الناتج المحلي الإجمالي السريع مقارنة بالأسواق الأكثر نضجًا، ولكن الاستثمار في الأسواق الناشئة يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر بسبب احتمالية عدم الاستقرار السياسي، ونقص المعلومات الموثوقة، وتقلبات العملة، وانخفاض السيولة، وتقلب الاستثمارات.
يجب على المستثمرين أن يزنوا بعناية المخاطر والمكافآت المحتملة قبل القيام بأي استثمار.
الخلاصة
الدول التي تُصنّف كاقتصادات الأسواق الناشئة هي تلك التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية نحو أن تصبح متقدمة. لديها عملة موحدة، وسوق أسهم، ونظام مصرفي، وهي في طور التصنيع.
يمكن أن تكون اقتصادات الأسواق الناشئة جذابة للمستثمرين بسبب نموها السريع والعوائد الأكبر، لكنها تنطوي أيضًا على تعرض أكبر ومخاطر بسبب عدم الاستقرار السياسي أو تقلبات العملة.