مستشار الاكتتاب العام: ماذا يعني، وما الذي يقومون به؟

ما هو مستشار الاكتتاب العام (IPO)؟

مستشار الطرح العام الأولي (IPO) هو شركة يتم توظيفها لمساعدة الشركة في عملية الإدراج في بورصة عامة لأول مرة. عادةً ما يكون المستشار شركة مصرفية استثمارية تمتلك معرفة متخصصة بالشركة والقطاع الذي تعمل فيه.

النقاط الرئيسية

• مستشار الطرح العام الأولي (IPO) هو شركة يتم توظيفها لمساعدة الشركة في التنقل خلال عملية الإدراج في بورصة عامة لأول مرة.
• المستشار هو عادةً شركة مصرفية استثمارية تمتلك معرفة متخصصة بالشركة والقطاع الذي تعمل فيه.
• الطرح العام الأولي (IPO) هو عملية عرض أسهم شركة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد؛ عادةً ما تنتظر الشركة حتى تصل إلى مرحلة معينة من النمو قبل الإعلان عن نيتها للتحول إلى شركة عامة.

فهم مستشار الطرح العام الأولي (IPO)

الشركات الخاصة التي ترغب في أن تصبح عامة وتتداول في سوق الأوراق المالية مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك (NASDAQ) تمر بعملية تسمى الطرح العام الأولي (IPO). الطرح العام الأولي هو عملية عرض أسهم شركة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد. عادةً ما تنتظر الشركة حتى تصل إلى مرحلة معينة من النمو قبل الإعلان عن نيتها في أن تصبح عامة؛ وتحدث هذه المرحلة من النمو عادةً عندما تصل الشركة إلى تقييم خاص يقارب مليار دولار، والمعروف أيضًا بحالة "يونيكورن".

يتيح عرض الأسهم للجمهور للشركة جمع رأس المال من المستثمرين العامين، وتحقيق أرباح من استثمارات مؤسسي الشركة أو مستثمري الأسهم الخاصة، وتسهيل تداول الحصص الحالية أو جمع رأس المال في المستقبل من خلال التحول إلى شركة متداولة علنًا. من خلال هذه العملية، المعروفة بشكل غير رسمي باسم التحول إلى شركة عامة، يتم تحويل الشركة الخاصة إلى شركة عامة.

قبل الشروع في هذه العملية لأول مرة، عادةً ما تقوم الشركة بتوظيف مستشار أو أكثر للاكتتاب العام لمساعدتها في التنقل عبر الخطوات المتضمنة في عملية الاكتتاب العام. من المتوقع أن يكون لدى المستشار معرفة واسعة بالأسواق المالية. دوره هو تقديم المشورة للشركة بشأن عدد من القضايا التي ستساعد في تحديد نجاح الاكتتاب العام. قد يقدم المشورة للشركة حول ما إذا كانت البيئة الحالية مثالية للاكتتاب العام أم لا، وما هو الإقبال المحتمل على أسهم الشركة، وعدد الأسهم التي يجب عرضها، وفي أي نطاق سعري يجب تسعير الأسهم.

بعد الطرح العام الأولي (IPO)، قد يقوم مستشار الطرح العام الأولي بتحليل عدة مقاييس رئيسية لتحديد مدى نجاحه. بعض هذه المقاييس تشمل عدد المرات التي يتم فيها الاكتتاب الزائد من قبل المستثمرين، مقدار زيادة سعر الأسهم في اليوم الأول من التداول، وعدد الأسهم التي يتم تداولها في يومها الأول في البورصة. ستشهد الشركة المدرجة حديثًا، التي قام مستشارو الطرح العام الأولي بعملهم بشكل جيد، طلبًا قويًا على أسهمها قبل الإدراج، وتداولًا معتدلًا في أسهمها بمجرد إدراجها، وزيادة جيدة في سعر إغلاق أسهمها مقارنة بالمستوى الذي تم تسعيرها عنده.

بعد الطرح العام الأولي، يتم تداول أسهم الشركة بحرية في السوق المفتوحة. على الرغم من أن الطروحات العامة الأولية تُعتبر بأنها تقدم العديد من الفوائد للشركات، إلا أن المتطلبات لهذه العملية يمكن أن تكون مكلفة. تشمل هذه التكاليف النفقات القانونية والمحاسبية والتسويقية. كما يُطلب من الشركات العامة الإفصاح عن المعلومات المالية والمحاسبية والضريبية وغيرها من المعلومات التجارية.