عادةً ما يصدر البنك خطاب ضمان نيابةً عن عميل دخل في عقد لشراء بضائع من مورد. يضمن الخطاب تعاقديًا دفع المستلم حتى إذا تخلف العميل عن السداد. للحصول على خطاب ضمان، سيحتاج العميل إلى التقدم بطلب للحصول عليه، مثل القرض. إذا كان البنك مرتاحًا للمخاطر، فسوف يدعم العميل بالخطاب مقابل رسوم سنوية. تُستخدم خطابات الضمان في الاستيراد والتصدير، والعقود التجارية، والتداول بالهامش، والمشتريات الكبرى، والاستثمارات العقارية، والاندماجات والاستحواذات، وغيرها من المعاملات المالية الكبيرة.
النقاط الرئيسية
- خطاب الضمان هو عقد يصدره البنك نيابة عن عميل قام بإبرام عقد لشراء بضائع من مورد.
- خطابات الضمان تخبر الموردين بأنهم سيحصلون على مستحقاتهم حتى إذا تخلف عميل البنك عن السداد.
- قد يصدر البنك خطاب ضمان لكاتب خيار الشراء يضمن أن الكاتب يمتلك الأصل الأساسي وأن البنك سيسلم الأوراق المالية الأساسية في حال تم تنفيذ خيار الشراء.
- تُستخدم خطابات الضمان غالبًا عندما يكون أحد الأطراف في معاملة غير متأكد مما إذا كان الطرف الآخر قادرًا على الدفع. يحدث هذا عادةً عند شراء معدات باهظة الثمن أو ممتلكات أخرى.
- تُستخدم خطابات الضمان في مجموعة متنوعة من المواقف التجارية، بما في ذلك التعاقد والبناء، والتمويل، والتصريحات المطلوبة أثناء الاستيراد أو التصدير.
قد يصدر البنك أيضًا خطاب ضمان نيابة عن كاتب الخيار عند ضمان طرف آخر بأن الكاتب يمتلك الأصل الأساسي وأن البنك سيسلم الأوراق المالية الأساسية في حال تم تنفيذ الخيار. غالبًا ما يستخدم كُتّاب الخيارات خطاب الضمان عندما لا يكون الأصل الأساسي لخيار الشراء موجودًا في حساب الوساطة الخاص بهم.
فهم خطابات الضمان
تُستخدم خطابات الضمان غالبًا عندما يكون أحد الأطراف في معاملة ما غير متأكد من قدرة الطرف الآخر على الوفاء بالتزاماته المالية. هذا شائع بشكل خاص عند شراء معدات باهظة الثمن أو ممتلكات أخرى. ومع ذلك، قد لا تغطي خطاب الضمان القيمة الكاملة للممتلكات المعنية. على سبيل المثال، قد تعد خطاب الضمان في إصدار السند بسداد الفائدة أو رأس المال، ولكن ليس كليهما.
سيتفاوض البنك على مقدار التغطية التي سيقدمها لعميله. تفرض البنوك رسومًا سنوية على هذه الخدمة، وعادةً ما تكون نسبة مئوية من المبلغ الذي سيكون البنك مدينًا به في حال تخلف العميل عن السداد.
تُستخدم خطابات الضمان في مجموعة واسعة من المواقف التجارية. وتشمل هذه المواقف التعاقد والبناء، والتمويل من مؤسسة مالية، أو التصريحات خلال عمليات التصدير والاستيراد.
خطاب ضمان لكاتب خيار الشراء
نظرًا لأن العديد من المستثمرين المؤسسيين يحتفظون بحسابات استثمارية في البنوك الحافظة بدلاً من الوسطاء-التجار، فإن الوسطاء سيقبلون خطاب ضمان للكتّاب الذين لديهم خيارات قصيرة كبديل عن الاحتفاظ بالنقد أو الأوراق المالية. يجب أن يكون خطاب الضمان في شكل تقبله البورصة، وربما أيضًا مؤسسة مقاصة الخيارات. يوافق البنك المُصدر على إعطاء الوسيط الأوراق المالية الأساسية إذا تم تخصيص حساب كاتب الخيار.
مثال على خطاب الضمان
افترض أن شركة XYZ تشتري قطعة كبيرة من المعدات المخصصة بقيمة مليون دولار. سيحتاج المورد إلى تصنيعها، ولن تكون جاهزة لعدة أشهر. لا يرغب المشتري في الدفع الآن، ولكن المورد أيضًا لا يريد أن يقضي الوقت والموارد في بناء المعدات دون ضمان أن المشتري سيدفع ثمنها ولديه الموارد للقيام بذلك. يمكن للشركة الذهاب إلى البنك الخاص بها والحصول على خطاب ضمان. هذا كل ما يحتاجه المورد للمضي قدمًا، حيث يضمن البنك أنه سيدفع في حال لم يقم المشتري بذلك.
على سبيل المثال، لنفترض أن كاتب خيار الشراء لديه 10 عقود قصيرة على أسهم في شركة XYZ، وهو ما يعادل 1000 سهم. إذا ارتفع سعر السهم، فإن المراكز القصيرة ستخسر المال. يمكن أن يكون الخسارة نظريًا غير محدودة لأنه لا يوجد حد لمدى ارتفاع السهم. ولكن إذا كان كاتب الخيار يمتلك 1000 سهم من السهم، فإن المخاطرة تكون مخففة. هذا هو ما يُعرف بـ الشراء المغطى. لبيع السهم على المكشوف في المقام الأول، قد يكون الكاتب قد اضطر إلى تقديم خطاب ضمان يثبت أنهم يمتلكون السهم في حساب آخر إذا اعتقد الوسيط أن البيع المكشوف غير المغطى كان محفوفًا بالمخاطر.
متى تُستخدم خطابات الضمان؟
عندما يشتري شخص ما من مورد جديد، قد يطلب المورد خطاب ضمان لأنه يفتقر إلى المعرفة بالعميل. قد تستخدم الشركات الناشئة أيضًا خطابات الضمان لإثبات قدرتها على تحمل عمليات الشراء الكبيرة على الرغم من تاريخ التشغيل المحدود.
كم تبلغ تكلفة خطاب الضمان؟
تختلف الرسوم الخاصة بخطاب الضمان من جهة إصدار إلى أخرى، ولكنها تقليديًا تكون نسبة مئوية من المبلغ المضمون. تتراوح الرسوم النموذجية بين 0.5% إلى 1.5% من المبلغ.
ما الفرق بين خطاب الاعتماد وخطاب الضمان؟
خطاب الاعتماد يشبه خطاب الضمان، حيث يضمن أن المقترض يمكنه سداد ما يدين به. عادةً ما تُستخدم خطابات الاعتماد بشكل أكثر شيوعًا في التجارة الدولية، بينما تُستخدم خطابات الضمان لأغراض محلية، مثل عقود العقارات.
كيف أحصل على خطاب ضمان؟
للحصول على خطاب ضمان، تحتاج إلى التقديم للحصول عليه من مؤسسة مالية، مثل البنك. بينما يمكنك الحصول عليه من أي بنك، فإن الجهة المصدرة سترغب في فحص وضعك المالي بعناية قبل تقديم الخطاب. لهذا السبب، من المحتمل أن تجد أنه من الأسهل بكثير التعامل مع بنك لديك علاقة سابقة معه.
الخلاصة
تعمل خطاب الضمان كشكل من أشكال التأمين، مما يمنح الموردين الثقة بأنهم سيحصلون على الدفع مقابل السلع أو الخدمات التي يقدمونها. إذا فشل العميل في دفع الفاتورة، فإن البنك الذي أصدر الخطاب سيتدخل للدفع. هذا يجعل خطابات الضمان مهمة للشركات التي ترغب في العمل مع موردين جدد أو القيام بمشتريات كبيرة بشكل خاص وتحتاج إلى إثبات أنها تستطيع تحمل تكاليفها.