ما هي مؤسسة مقاصة الخيارات (OCC)؟
مؤسسة المقاصة للخيارات (OCC) هي منظمة تعمل كجهة إصدار وضامن لعقود الخيارات والعقود الآجلة. تُعتبر أكبر منظمة مقاصة للمشتقات المالية في العالم، وتعمل تحت إشراف لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
لا ينبغي الخلط بين OCC ومكتب المراقب المالي للعملة التابع لوزارة الخزانة الأمريكية، والذي يُعرف أيضًا بالاختصار "OCC".
النقاط الرئيسية
- تعمل مؤسسة المقاصة للخيارات (OCC) كبيت مقاصة مركزي ومنظم للخيارات المدرجة التي يتم تداولها في الولايات المتحدة تحت رعاية هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
- تقوم OCC بتسوية المعاملات المتداولة في البورصة في عقود الخيارات والمركبات المركبة لأسعار الفائدة.
- تشمل الحلول ذات القيمة المضافة التي تقدمها OCC خدمات البحث، وتثقيف المستثمرين، ودعم العملاء، والتسويق والتواصل.
- تم إجراء تغييرات حتى يتمكن مكتب مراقب العملة (OCC) من تكييف عملياته بشكل أفضل لمواجهة المخاطر بعد الأزمة المالية لعام 2008.
فهم مؤسسة مقاصة الخيارات (OCC)
الهدف من OCC، التي تأسست في عام 1973، هو تعزيز الاستقرار في سوق المشتقات المالية للأسهم. وفقًا لبيان مهمتها، فإن OCC هي منظمة تسوية مدفوعة بالعملاء تقدم خدمات إدارة المخاطر والتسوية.
تحت اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، يقوم مكتب المقاصة (OCC) بتسوية المعاملات الخاصة بخيارات الشراء والبيع، ومؤشرات الأسهم، والعملات الأجنبية، ومركبات معدلات الفائدة. وكمنظمة مقاصة مشتقات مسجلة (DCO) تحت اختصاص لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، فإنه يوفر خدمات المقاصة والتسوية للمعاملات في منتجات العقود الآجلة، بالإضافة إلى الخيارات على العقود الآجلة.
تقدم OCC أيضًا خدمات المقاصة والتسوية للطرف المركزي للمعاملات المتعلقة بإقراض الأوراق المالية.
تعمل المنظمة بشكل أساسي كضامن لضمان الوفاء بالتزامات العقود التي تقوم بتسويتها. يشرف على OCC مجلس إدارة مكون من ممثلين عن البورصات وأعضاء التسوية والإدارة، وتأتي معظم إيراداتها من رسوم التسوية التي تُفرض على أعضائها.
تقدم OCC أيضًا خدمات بحثية وحلولًا ذات قيمة مضافة تدعم وتنمي الأسواق التي تخدمها. تخدم الشركة 16 بورصة مختلفة، بما في ذلك C2 Options Exchange، وChicago Board Options Exchange، وInternational Securities Exchange، وNasdaq BX Options، وNasdaq PHLX، وNYSE American Options، وNYSE Arca Options.
تاريخ شركة مقاصة الخيارات (OCC)
أدى تبعات الأزمة المالية لعام 2008 إلى تسليط الضوء بشكل جديد على مكتب مراقب العملة (OCC) وإعطائه هدفًا جديدًا. تم إجراء تغييرات لتمكينه من تعديل عملياته للتعامل بشكل أفضل مع المخاطر. بدأ المنظمون الفيدراليون في رؤية مكتب مراقب العملة كجزء متزايد الأهمية من الحوكمة والإشراف على الأسواق. وقد جلب التركيز المتزايد على المنظمة بعض التقييمات غير المواتية من قبل المنظمين.
في عام 2013، انتقدت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إدارة وتخطيط OCC للطريقة التي تعاملت بها مع القضايا السوقية العامة. كما ذكرت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن إدارة OCC في ذلك الوقت كانت تفتقر إلى الإشراف المناسب من حيث حوكمة الشركات. وأشارت الهيئة أيضًا إلى العديد من تضارب المصالح مع الإدارة ومجلس الإدارة، مما أثار تساؤلات حول التزام المنظمة بالامتثال التنظيمي.
أدى ذلك إلى إدخال قيادة تنفيذية جديدة، بما في ذلك إضافة مناصب جديدة لتعزيز جهود الامتثال في OCC.
القيادة الحالية
يتكون فريق الإدارة والقيادة في OCC حاليًا من مجموعة متنوعة من الأشخاص من مختلف أجزاء عالم الاستثمار، بما في ذلك البورصات وأعضاء المقاصة ومديرين آخرين. اعتبارًا من أكتوبر 2022، تشمل الشخصيات الرئيسية:
- كريج إس. دونوهيو: قبل انضمامه إلى OCC كرئيس تنفيذي في عام 2014، قضى دونوهيو أكثر من 20 عامًا في الأسواق المالية العالمية. كان الرئيس التنفيذي لمجموعة CME بين عامي 2004 و2012 وقد تم الاعتراف به سابقًا من قبل Harvard Business Review و Institutional Investor Magazine.
- سكوت وارن: وارن هو نائب الرئيس التنفيذي ومدير العمليات الرئيسي (COO) للشركة. من بين أمور أخرى، يشرف على الشؤون المالية لمؤسسة OCC، وإدارة المشاريع، والعمليات، وموارد بشرية (HR). وقد شغل وارن سابقًا منصب المدير الإداري الأول لخدمات منتجات الأسهم والمؤشرات في مجموعة CME.