توزيع الأرباح التصفوية: التعريف، كيفية العمل، المعالجة الضريبية

ما هو توزيع الأرباح التصفوي؟

توزيع الأرباح التصفوية هو نوع من المدفوعات التي تقوم بها الشركة لمساهميها خلال عملية تصفية جزئية أو كاملة. في الغالب، يتم هذا النوع من التوزيع من القاعدة الرأسمالية للشركة. وكـ عائد على رأس المال، فإن هذا التوزيع عادةً لا يكون خاضعًا للضريبة بالنسبة للمساهمين. يتميز توزيع الأرباح التصفوية عن الأرباح العادية التي تُصدر من أرباح التشغيل أو الأرباح المحتجزة للشركة.

تُعرف توزيعات الأرباح التصفوية أيضًا باسم التوزيعات التصفوية.

فهم توزيع الأرباح التصفوية

قد يتم دفع توزيعات الأرباح التصفوية على دفعة واحدة أو على عدة دفعات. في الولايات المتحدة، ستقوم الشركة التي تدفع توزيعات الأرباح التصفوية بإصدار نموذج 1099-DIV لجميع مساهميها، والذي يوضح تفاصيل مبلغ التوزيع.

على الرغم من بعض المزايا الضريبية، يجد المستثمرون الذين يتلقون توزيعات الأرباح الناتجة عن التصفية أن هذه التوزيعات غالبًا لا تغطي استثماراتهم الأولية، حيث تدهورت الجودة الأساسية للشركة.

توزيعات الأرباح التصفوية وتوزيعات الأرباح التقليدية

بشكل عام، مع الأرباح الموزعة المنتظمة، يظل البائع مستحقًا للحصول على التوزيع حتى بعد تاريخ توزيع الأرباح، حتى لو كان قد باعها بالفعل إلى مشترٍ. في الأساس، الشخص الذي يمتلك الورقة المالية في تاريخ توزيع الأرباح سيحصل على التوزيع، بغض النظر عن من يمتلك السهم حاليًا. يتم تحديد تاريخ توزيع الأرباح عادةً قبل يومين عمل من تاريخ السجل. يعود ذلك إلى نظام التسوية T+3 الذي تستخدمه الأسواق المالية حاليًا في أمريكا الشمالية.

بالنسبة لتوزيع الأرباح العادي، فإن تاريخ الإعلان أو تاريخ الإعلان هو عندما يعلن مجلس إدارة الشركة عن توزيع الأرباح. أما تاريخ الدفع فهو عندما تقوم الشركة رسميًا بإرسال شيكات الأرباح أو إيداعها في حسابات المستثمرين.

توزيع الأرباح التصفوية وأولوية التصفية

بالإضافة إلى توزيع الأرباح التصفوية، تمتلك الشركات ترتيبًا محددًا يجب عليها اتباعه لإعادة دفع مستحقات مالكيها في حالة التصفية. يمكن أن تحدث التصفية عندما تكون الشركة غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها عند استحقاقها، من بين أسباب أخرى. مع انتهاء عمليات الشركة، تذهب الأصول المتبقية إلى الدائنين والمساهمين الحاليين. لكل من هذه الأطراف أولوية في ترتيب المطالبات على أصول الشركة. تعود المطالبات الأكثر أولوية إلى الدائنين المضمونين، يليهم الدائنون غير المضمونين، بما في ذلك حاملي السندات، والحكومة (إذا كانت الشركة مدينة بالضرائب) والموظفين (إذا كانت الشركة مدينة لهم بأجور غير مدفوعة أو التزامات أخرى). يتلقى المساهمون المفضلون والعاديون أي أصول متبقية، على التوالي.