ما هو عائد رأس المال (ROC)؟
إعادة رأس المال (ROC) هي دفعة يتلقاها المستثمر كجزء من استثماره الأصلي ولا تُعتبر دخلاً أو أرباحًا رأسمالية من الاستثمار. يُلاحظ أن إعادة رأس المال تقلل من الأساس المعدل لتكلفة المستثمر. بمجرد أن يتم تخفيض الأساس المعدل لتكلفة السهم إلى الصفر، فإن أي عائد لاحق سيكون خاضعًا للضريبة كأرباح رأسمالية.
النقاط الرئيسية
- عائد رأس المال (ROC) هو دفعة أو عائد يتم تلقيه من استثمار ولا يُعتبر حدثًا خاضعًا للضريبة ولا يُفرض عليه ضريبة كدخل.
- يتم استرداد رأس المال، على سبيل المثال، في حسابات التقاعد وسياسات التأمين على الحياة الدائمة؛ بينما تعيد حسابات الاستثمار العادية الأرباح أولاً.
- تتكون الاستثمارات من رأس مال يجب أن يولد عائدًا؛ هذا المبلغ هو أساس التكلفة. عودة رأس المال تعني استرداد رأس المال الأساسي فقط، ولا تعتبر أي ربح أو خسارة نتيجة للاستثمار.
كيف يعمل عائد رأس المال (ROC)
عندما يقوم الفرد بالاستثمار، فإنه يضع رأس المال للعمل على أمل تحقيق عائد، وهو مبلغ يُعرف باسم الأساس الضريبي. عندما يُعاد رأس المال إلى المستثمر، يُعتبر ذلك عودة رأس المال. ولأنه لا يشمل الأرباح (أو الخسائر)، فإنه لا يُعتبر خاضعًا للضريبة—يشبه ذلك استعادة أموالك الأصلية.
يجب عدم الخلط بين استرداد رأس المال والعائد على رأس المال، حيث يشير الأخير إلى العائد المكتسب على رأس المال المستثمر (وهو خاضع للضريبة).
بعض أنواع الاستثمارات تسمح للمستثمرين باسترداد رأس مالهم أولاً قبل تلقي الأرباح (أو الخسائر) لأغراض ضريبية. تشمل الأمثلة الحسابات التقاعدية المؤهلة مثل خطط 401(k) أو IRAs والنقد المتراكم من سياسات التأمين على الحياة الدائمة. هذه المنتجات هي أمثلة على نظام الوارد أولاً يصرف أولاً (FIFO) لأن المستثمرين يستردون أول دولار لهم قبل الوصول إلى الأرباح.
يُعرّف الأساس الضريبي على أنه التكلفة الإجمالية التي يدفعها المستثمر للاستثمار، ويتم تعديل الأساس الضريبي للسهم بناءً على توزيعات الأرباح وتجزئة الأسهم وتكلفة العمولات لشراء السهم. من المهم للمستثمرين والمستشارين الماليين تتبع الأساس الضريبي لكل استثمار حتى يمكن تحديد أي مدفوعات لاسترداد رأس المال.
عندما يشتري المستثمر استثمارًا ويبيعه لتحقيق ربح، يجب على دافع الضرائب الإبلاغ عن الربح الرأسمالي في الإقرار الضريبي الشخصي، ويكون سعر البيع مطروحًا منه أساس تكلفة الاستثمار هو الربح الرأسمالي من البيع. إذا حصل المستثمر على مبلغ أقل من أو يساوي أساس التكلفة، فإن الدفعة تعتبر عودة لرأس المال وليست ربحًا رأسماليًا.
مثال على تقسيم الأسهم وعائد رأس المال
افترض، على سبيل المثال، أن مستثمرًا يشتري 100 سهم من الأسهم العادية لشركة XYZ بسعر 20 دولارًا للسهم الواحد، وأن السهم يخضع لتقسيم 2 مقابل 1، بحيث يصبح إجمالي حيازات المستثمر المعدلة 200 سهم بسعر 10 دولارات للسهم الواحد. إذا قام المستثمر ببيع الأسهم بسعر 15 دولارًا، فإن أول 10 دولارات تُعتبر استردادًا لرأس المال ولا تُفرض عليها ضرائب. أما الـ5 دولارات الإضافية لكل سهم فهي تُعتبر مكسبًا رأسماليًا ويتم الإبلاغ عنها في الإقرار الضريبي الشخصي.
أخذ إعادة رأس المال في الشراكة بعين الاعتبار
يُعرّف الشراكة بأنها عمل تجاري يساهم فيه شخصان أو أكثر بأصول ويقومون بتشغيل كيان بهدف المشاركة في الأرباح. يقوم الأطراف بإنشاء شراكة باستخدام اتفاقية شراكة. يمكن أن يكون حساب العائد على رأس المال لشراكة أمرًا صعبًا.
يتم تتبع حصة الشريك في الكيان في حساب رأس المال الخاص بالشريك، ويتم زيادة الحساب بأي نقد أو أصول يساهم بها الشريك بالإضافة إلى حصة الشريك من الأرباح. يتم تقليل حصة الشريك من خلال أي سحوبات أو مدفوعات مضمونة ومن خلال حصة الشريك من خسائر الشراكة. يُعتبر السحب حتى رصيد حساب رأس المال الخاص بالشريك استردادًا لرأس المال ولا يُعتبر حدثًا خاضعًا للضريبة.
بمجرد دفع كامل رصيد حساب رأس المال للشريك، تُعتبر أي مدفوعات إضافية دخلًا للشريك وتُفرض عليها الضرائب في الإقرار الضريبي الشخصي للشريك.
ما هو الفرق بين توزيعات الأرباح الرأسمالية والتوزيعات العادية؟
إعادة رأس المال تُعرف أيضًا باسم توزيع رأس المال. يشير المصطلح إلى دفعة تقوم بها الشركة لمستثمريها وتُستمد من رأس المال المدفوع أو حقوق المساهمين. على النقيض من ذلك، تُدفع الأرباح العادية من أرباح الشركة.
كيف يتم فرض الضرائب على عائد رأس المال؟
توزيعات عائد رأس المال لا تخضع للضريبة. ومع ذلك، بمجرد أن يتم تعديل التكلفة عندما يتم تخفيض أساس السهم إلى الصفر، تُعتبر أي توزيعات غير توزيعات الأرباح مكاسب رأسمالية خاضعة للضريبة.
ما الفرق بين العائد على رأس المال والعائد من رأس المال؟
العائد على رأس المال هو العائد السنوي الذي تكسبه من استثمار أولي، وهو خاضع للضريبة. العائد من رأس المال هو المعدل الذي يمكن من خلاله استرداد الاستثمار الأولي.
الخلاصة
عندما يتلقى المستثمر عائد رأس المال، فإنه يستعيد جزءًا أو كل استثماراته في سهم أو صندوق.
يمكن بسهولة الخلط بين عائد رأس المال والأرباح الموزعة، لكن هذين النوعين من التوزيعات يعملان بشكل مختلف. يتم أخذ توزيعات عائد رأس المال من رأس المال المدفوع أو حقوق المساهمين، بينما تُدفع الأرباح الموزعة من أرباح الشركة.
توزيعات عائد رأس المال ليست خاضعة للضريبة، ولكن يمكن أن يكون لها تأثيرات ضريبية لأنها قد تؤدي إلى تحقيق مكاسب رأسمالية إضافية.