ما هو صندوق الأسهم متوسطة القيمة؟
صندوق الشركات ذات رأس المال المتوسط هو وسيلة استثمار جماعية (مثل صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق المؤشرات المتداولة) يستثمر بشكل صريح في أسهم الشركات ذات رأس المال المتوسط، أو الشركات التي تتراوح قيمتها السوقية من حوالي 2 مليار دولار إلى 10 مليارات دولار.
النقاط الرئيسية
- صندوق الأسهم ذات رأس المال المتوسط هو استثمار مجمع، مثل صندوق الاستثمار المشترك، يركز على الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة بين الأسهم المدرجة.
- تميل الأسهم ذات رأس المال المتوسط إلى تقديم إمكانات نمو أكبر للمستثمرين مقارنة بالأسهم ذات رأس المال الكبير، ولكن مع تقلبات ومخاطر أقل من الأسهم ذات رأس المال الصغير.
- تتيح صناديق الأسهم ذات رأس المال المتوسط للمستثمرين الاحتفاظ بمحفظة متنوعة من هذه الأنواع من الأسهم بسهولة وبتكلفة فعّالة.
- هناك العديد من المؤشرات المرجعية التي يمكن أن تتبعها صناديق الشركات ذات رأس المال المتوسط، مثل S&P 400 وRussell 1000.
فهم صناديق الشركات متوسطة الحجم
توفر صناديق الشركات ذات رأس المال المتوسط محفظة متنوعة من الشركات ذات رأس المال المتوسط للمستثمرين. تستثمر صناديق الأسهم ذات رأس المال المتوسط في الشركات التي لديها أعمال تجارية راسخة. لذلك، جعلت هذه الشركات أسواق رأس المال جزءًا كبيرًا من هياكل رأس مالها. بشكل عام، تميل الشركات ذات رأس المال المتوسط إلى تقديم إمكانات نمو أكبر من الأسهم ذات رأس المال الكبير ومع تقلبات أقل من قطاع الشركات ذات رأس المال الصغير. تسعى صناديق الشركات ذات رأس المال المتوسط إلى الاستفادة من هذه الإمكانات لزيادة رأس المال من خلال إنشاء صناديق متنوعة بين الشركات ذات رأس المال المتوسط.
تركز العديد من شركات الصناديق والمؤشرات على الأسهم ذات رأس المال المتوسط مع مكون إضافي مثل النمو أو القيمة. يمكن إدارة صناديق رأس المال المتوسط بشكل نشط أو بشكل سلبي. يوفر قطاع رأس المال المتوسط في السوق مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار للمستثمرين. بعض المعايير الأكثر شهرة في قطاع رأس المال المتوسط تشمل S&P MidCap 400، ومؤشر Russell 1000 MidCap، ومؤشر Wilshire US Mid-Cap. اعتبارًا من ديسمبر 2020، كانت أصغر عضو في مؤشر Wilshire US Mid-Cap تقدر قيمتها بـ 0.8 مليار دولار. بينما كانت الأكبر تمتلك قيمة سوقية تبلغ 23.4 مليار دولار.
تعريف الشركات ذات رأس المال المتوسط
"الشركات ذات رأس المال المتوسط" هو المصطلح الذي يُطلق على الشركات التي تتراوح قيمتها السوقية (أو قيمتها) بين 2 مليار دولار و10 مليارات دولار. كما يوحي الاسم، تقع الشركة ذات رأس المال المتوسط في المنتصف بين الشركات ذات رأس المال الكبير (large-cap) والشركات ذات رأس المال الصغير (small-cap). تُعتبر التصنيفات مثل رأس المال الكبير، المتوسط، والصغير تقريبية وقد تتغير مع مرور الوقت.
يقترح معظم المستشارين الماليين أن المفتاح لتقليل المخاطر هو وجود محفظة متنوعة؛ حيث يجب أن يكون لدى المستثمرين مزيج من الأسهم ذات رأس المال الصغير والمتوسط والكبير. ومع ذلك، يرى بعض المستثمرين أن الأسهم ذات رأس المال المتوسط وسيلة لتنويع المخاطر أيضًا. تقدم الأسهم ذات رأس المال الصغير أكبر إمكانات للنمو، ولكن هذا النمو يأتي مع أكبر قدر من المخاطر. توفر الأسهم ذات رأس المال الكبير أكبر قدر من الاستقرار، لكنها تقدم آفاق نمو أقل. تعتبر الأسهم ذات رأس المال المتوسط مزيجًا من الاثنين، حيث توفر النمو والاستقرار معًا.
فوائد صناديق الشركات متوسطة الحجم
تتمتع صناديق الشركات ذات رأس المال المتوسط ببعض المزايا مقارنة بالأسهم الفردية ذات رأس المال المتوسط وأنواع الصناديق الأخرى. فعلى الرغم من أنها أقل تقلبًا من الأسهم ذات رأس المال الصغير، إلا أن الاحتفاظ بعدد قليل من صناديق الشركات ذات رأس المال المتوسط يكون عادة أكثر خطورة من الاحتفاظ بعدة أسهم ذات رأس مال كبير. من خلال الاستثمار في صندوق رأس مال متوسط، يمكن للمستثمرين الاستفادة من إمكانات النمو لصناديق الشركات ذات رأس المال المتوسط دون المخاطر المرتبطة بشركات معينة.
يمكن أن تتبع صناديق الأسهم ذات رأس المال المتوسط نمطًا مختلفًا إلى حد ما عن الأسهم الكبيرة أو الصغيرة. بسبب هذا، فهي مفيدة لتنويع المحفظة الاستثمارية. تاريخيًا، كانت هناك فترات طويلة تفوقت فيها الأسهم الكبيرة أو الصغيرة. اختيار صندوق ذو رأس مال متوسط يمكن أن يمنع المستثمرين من الانحراف بشكل كبير في الاتجاه الخاطئ.
انتقادات لصناديق الشركات متوسطة الحجم
من خلال الاستثمار في صندوق الأسهم ذات رأس المال المتوسط بدلاً من الاحتفاظ بأسهم فردية ذات رأس مال متوسط، يمكن للمستثمرين أن يفوتوا فرص تحقيق مكاسب ضخمة. على وجه الخصوص، يتم تطبيق نظام CAN SLIM الذي طوره ويليام ج. أونيل بنجاح على الأسهم ذات رأس المال المتوسط. الفكرة هي أن الأسهم الرابحة يمكن اكتشافها في طريقها إلى الأعلى من خلال الأسهم ذات رأس المال الصغير. بحلول الوقت الذي تصل فيه الأسهم إلى صناديق رأس المال المتوسط، يكون المضاربون مستعدين لتحقيق الأرباح. على سبيل المثال، أشار أونيل إلى Netflix (NFLX) كخيار متميز في عام 2009. ومع ذلك، فإن معظم المستثمرين أقل نجاحًا في اختيار الأسهم الرابحة.
أمثلة على صناديق الشركات ذات رأس المال المتوسط
إليك بعض الأمثلة على أفضل صناديق الأسهم ذات رأس المال المتوسط في السوق.
صندوق BlackRock MidCap Growth Equity (BMGAX)
صندوق BlackRock MidCap Growth Equity هو صندوق استثمار مشترك يُدار بنشاط. يسعى للاستثمار في الشركات ذات رأس المال المتوسط من مؤشر Russell MidCap Growth التي يعتقد أنها تتمتع بخصائص نمو متفوقة. اعتبارًا من 16 يونيو 2021، كان لديه عائد صافي قيمة الأصول (NAV) منذ بداية العام بنسبة 4.99%. يتم مقارنة أداء الصندوق بمؤشر Russell MidCap Growth، الذي كان لديه عائد NAV منذ بداية العام بنسبة 5.30% اعتبارًا من 16 يونيو 2021. كان للصندوق نسبة مصاريف إجمالية تبلغ 1.14% ونسبة مصاريف صافية تبلغ 1.05% لأسهم A-shares.
صندوق Vanguard Mid-Cap المتداول (VO)
صندوق Vanguard Mid-Cap ETF هو واحد من أكبر صناديق المؤشرات السلبية في قطاع السوق ذو رأس المال المتوسط. يستخدم الصندوق استراتيجية تكرار المؤشر لتتبع الحيازات والأداء لمؤشر CRSP U.S. Mid Cap. اعتبارًا من 17 يونيو 2021، حقق الصندوق عائدًا على صافي قيمة الأصول بنسبة 13.73% منذ بداية العام. تبلغ نسبة المصاريف للصندوق 0.04%.