شرح CANSLIM: ما هو وكيف يعمل

ما هو CANSLIM؟

نظام CANSLIM هو نظام لاختيار الأسهم النامية باستخدام مزيج من تقنيات التحليل الأساسي والتحليل الفني. تم إنشاؤه بواسطة مؤسس Investor's Business Daily، ويليام ج. أونيل.

الاختصار يُكتب أحيانًا كـ CAN SLIM.

النقاط الرئيسية

• CANSLIM، الذي أنشأه Investor's Business Daily ويليام ج. أونيل، هو نظام لاختيار الأسهم النامية باستخدام مزيج من تقنيات التحليل الأساسي والفني.
• تعتبر استراتيجية CANSLIM استراتيجية صعودية للأسواق السريعة، حيث يكون الهدف هو الاستثمار في الأسهم ذات النمو العالي قبل أن تستثمر فيها الصناديق المؤسسية بشكل كامل.
• لا يمكن شراء أسهم CANSLIM والاحتفاظ بها لأن الكثير من قيمتها يتم تسعيره بناءً على النمو المستقبلي، مما يعني أن أي تباطؤ في مسار النمو، أو في السوق ككل، قد يؤدي إلى معاقبة السهم.

فهم استراتيجية CANSLIM

CANSLIM أو CAN SLIM هو عملية يمكن للمستثمرين استخدامها لتحديد الأسهم التي من المتوقع أن تنمو بشكل أسرع من المتوسط. كل حرف في الاختصار يمثل عاملًا رئيسيًا يجب البحث عنه عند شراء الأسهم.

الأسهم التي تعتبر مرشحة لطريقة CANSLIM تظهر الخصائص التالية:

1. C: زادت الأرباح لكل سهم (EPS) في الربع الحالي بشكل حاد مقارنةً بنفس الربع في العام السابق. بشكل عام، يرغب المستثمرون الذين يستخدمون CANSLIM في نمو EPS بنسبة تزيد عن 25%، ولكن كلما كانت النسبة أعلى كان ذلك أفضل.
2. أ: زيادات الأرباح السنوية على مدى السنوات الثلاث الماضية. مرة أخرى، يجب أن يكون نمو ربحية السهم السنوية (EPS) أكثر من 25% على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس الماضية.
3. N: المنتجات الجديدة أو الإدارة الجديدة أو الأحداث الإيجابية الجديدة التي تدفع بأسهم الشركة إلى مستويات عالية جديدة. يمكن أن يتسبب هذا النوع من الأخبار الرئيسية في إثارة قصيرة الأجل، مما يدفع إلى موجة من التفاؤل داخل السوق وارتفاع في السعر التقدير.
4. S: يؤدي العرض المحدود مع وجود شهية قوية للسهم إلى خلق طلب زائد وبيئة يمكن أن ترتفع فيها أسعار الأسهم بشكل كبير. إن قيام الشركات بشراء (إعادة شراء) أسهمها الخاصة يقلل من العرض في السوق ويمكن أن يشير إلى توقع زيادة الطلب بالإضافة إلى ثقة المطلعين في الشركة.
5. L: يُفضل اختيار الأسهم المتأخرة في الأداء ضمن نفس الصناعة. استخدم مؤشر القوة النسبية (RSI) كدليل. مؤشر القوة النسبية هو مؤشر زخم يقيس مدى تغيرات الأسعار لتحديد ما إذا كان سعر السهم أو الأصل مبالغًا فيه أو منخفضًا. يتراوح مؤشر القوة النسبية من صفر إلى 100. قراءة مؤشر القوة النسبية أقل من 30 تشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في بيعه وقد يكون مقوّمًا بأقل من قيمته - مما يخلق فرصة للشراء (اتجاه صعودي). قراءة مؤشر القوة النسبية فوق 70 تشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في شرائه أو مقوّمًا بأكثر من قيمته وقد تكون فرصة للبيع (اتجاه هبوطي).
6. أنا: اختر الأسهم التي تحظى بدعم من عدد قليل من المؤسسات ذات الأداء فوق المتوسط مؤخرًا. على سبيل المثال، يمكن أن تكون هذه شركة حديثة الطرح العام، ولا تزال مدعومة من قبل عدد قليل من الشركات المعروفة في مجال الأسهم الخاصة. كن حذرًا من الأسهم التي تمتلكها المؤسسات بشكل مفرط، حيث ترغب في الاستثمار قبل أن يتم استثمار الأموال الكبيرة بالكامل.
7. M - حدد اتجاه السوق من خلال مراجعة متوسطات السوق يوميًا. يقيس متوسط السوق المستوى السعري العام لسوق معين، كما هو محدد بواسطة مجموعة معينة من الأسهم، مثل مؤشر داو جونز الصناعي. تميل أسهم CANSLIM إلى الأداء المتفوق في الأسواق الصاعدة.

مزايا وعيوب CANSLIM

CANSLIM هي استراتيجية صعودية للأسواق السريعة، لذا فهي ليست للجميع. الفكرة هي الدخول في الأسهم ذات النمو المرتفع قبل أن تستثمر فيها الصناديق المؤسسية بشكل كامل.

يمكن قراءة عناصر CANSLIM مثل قائمة أمنيات لمديري الصناديق الذين يسعون للنمو، لذا فإن الأمر مسألة وقت حتى يزداد الطلب على الشراء. المشكلة هي أن الأسهم التي تتناسب مع استراتيجية CANSLIM يمكن أن تكون من بين الأسرع في الانخفاض إذا تغير اتجاه السوق وبدأ هؤلاء المستثمرون المؤسسيون الكبار في التحول إلى الملاذات الآمنة.

يمكن أن يكون CANSLIM مناسبًا للمستثمر المتمرس الذي يتمتع بقدرة عالية على تحمل المخاطر. لا يمكن شراء هذه الأسهم والاحتفاظ بها ببساطة حيث يتم تسعير الكثير من القيمة للنمو المستقبلي. أي تباطؤ في مسار النمو، أو في السوق ككل، قد يؤدي إلى معاقبة السهم.

لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر إلى أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرًا على الأداء المستقبلي. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة لرأس المال.

تصحيح—2 ديسمبر 2022: تم تعديل هذه المقالة لتوضيح أن الحرف L في نموذج CANSLIM الأصلي الذي أنشأه ويليام ج. أونيل يرمز إلى كل من "Leaders" (القادة) و"Laggards" (المتخلفين)، وليس فقط "Laggards".