MSCI ACWI Ex-U.S.: ماذا يعني، كيف يعمل، وكيفية حسابه

ما هو مؤشر MSCI ACWI خارج الولايات المتحدة؟

مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال لجميع دول العالم باستثناء الولايات المتحدة (MSCI ACWI Ex-U.S.) هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية (market-capitalization) يتم الحفاظ عليه بواسطة مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI). تم تصميمه لتوفير مقياس واسع لأداء الأسهم في جميع أنحاء العالم، باستثناء الشركات الموجودة في الولايات المتحدة. يشمل مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. الأسواق المتقدمة والناشئة.

النقاط الرئيسية

مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. هو مؤشر سوق الأسهم يتكون من الأسهم غير الأميركية من 22 سوقًا متقدمًا و24 سوقًا ناشئًا.
يتكون مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S من 2,307 مكونًا، وهو ما يمثل 85% من سوق الأسهم العالمية باستثناء الولايات المتحدة.
تشمل القطاعات المغطاة في مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S الرعاية الصحية، والصناعة، والمالية، والسلع الاستهلاكية الأساسية، وتكنولوجيا المعلومات.
يتم حساب مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S باستخدام منهجية تركز على السيولة، وقابلية الاستثمار، وقابلية التكرار.
يعد مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. واحدًا من بين 222,000 مؤشر تقدمه MSCI.

فهم مؤشر MSCI ACWI خارج الولايات المتحدة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقومون بمقارنة أداء أسهمهم في الولايات المتحدة والأسهم الدولية بشكل منفصل، يوفر مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. وسيلة لمراقبة التعرض الدولي بعيدًا عن الاستثمارات في الولايات المتحدة. اعتبارًا من 31 مايو 2022، كان مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. يحتفظ بحيازات من الشركات ذات رأس المال المتوسط والكبير عبر 22 من أصل 23 دولة مصنفة كأسواق متقدمة و24 دولة مصنفة كأسواق ناشئة.

أهم 10 ممتلكات في مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. اعتبارًا من 31 مايو 2022، كانت كما يلي: {(نسبة وزن المؤشر %) [القطاع]}

شركة تايوان لأشباه الموصلات (1.98%) [تكنولوجيا المعلومات]
نستله (1.43%) [السلع الاستهلاكية الأساسية]
شركة تينسنت القابضة (1.11%) [خدمات الاتصالات]
شركة سامسونج للإلكترونيات (1.09%) [تكنولوجيا المعلومات]
روش هولدينجز (1.00%)[الرعاية الصحية]
ASML HLDG (0.99%) [تكنولوجيا المعلومات]
شل (0.96%) [الطاقة]
أسترازينيكا (0.85%) [الرعاية الصحية]
نوفارتيس (0.83%) [الرعاية الصحية]
مجموعة علي بابا القابضة ADR (0.78%) [السلع الاستهلاكية التقديرية]

تشمل هذه الحيازات الدول التالية مع نسب توزيع على النحو التالي: اليابان (13.93%)، المملكة المتحدة (9.99%)، الصين (8.86%)، كندا (8.29%)، فرنسا (7.19%)، ودول أخرى (51.74%).

تشمل أوزان القطاعات في مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. القطاعات التالية: المالية (20.43%)، الصناعات (11.93%)، تكنولوجيا المعلومات (11.67%)، السلع الاستهلاكية التقديرية (11.02%)، الرعاية الصحية (9.4%)، المواد (8.79%)، السلع الاستهلاكية الأساسية (8.61%)، خدمات الاتصالات (6.27%)، الطاقة (6.1%)، المرافق (3.34%)، والعقارات (2.45%).

حساب مؤشر MSCI ACWI خارج الولايات المتحدة.

يتم تحديد حساب مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. بناءً على منهجية مؤشرات السوق العالمية القابلة للاستثمار (GIMI) من MSCI. يتيح هذا النهج في بناء المؤشر وجهات نظر عالمية ومقارنات إقليمية عبر جميع أحجام رأس المال السوقي، والقطاعات، والأنماط، والتوليفات. تركز المنهجية على السيولة، وقابلية الاستثمار، وقابلية التكرار.

مديرو المحافظ يقومون بمراجعة المؤشر كل ثلاثة أشهر—في فبراير ومايو وأغسطس ونوفمبر. يهدف كل استعراض إلى عكس التغيرات في أسواق الأسهم المغطاة. يقوم المديرون بإعادة توازن المؤشر خلال مراجعات مايو ونوفمبر ويعيدون حساب نقاط القطع للشركات ذات رأس المال الكبير والمتوسط.

يجب عدم الخلط بين مؤشر MSCI ACWI Ex-U.S. وبين MSCI، المزود المستقل لرؤى وأدوات المستثمرين المؤسسيين. حيث أن MSCI تعمل خارج أي مؤسسة مالية، وتتكون من أكثر من 222,000 مؤشر للأسهم يتم حسابها يوميًا. ومن الجدير بالذكر أن أكثر من تريليون دولار من الأصول في الأسهم يتم قياسها وفقًا لمؤشرات MSCI على مستوى العالم، بينما 99 من بين أفضل 100 مدير استثمار عالمي هم عملاء لـ MSCI. تشمل مؤشرات الأسهم الرائدة لـ MSCI ما يلي: