نيلسون بيلتز هو مستثمر ناشط مشهور وملياردير. أسس مع بيتر ماي وإدوارد جاردن شركة Trian Fund Management L.P. في عام 2005.
عمل بيلتز في مجالس إدارة العديد من الشركات، بما في ذلك إنجرسول راند، وموندليز إنترناشيونال، وبروكتر آند جامبل.
النقاط الرئيسية
• نيلسون بيلتز شارك في تأسيس شركة Trian Fund Management, L.P. في عام 2005.
• هو مستثمر ناشط يسعى لامتلاك حصة كبيرة في الشركات المتداولة علنًا.
- بيلتز كان عضوًا في مجالس إدارة شركات بروكتر آند جامبل، إنجرسول-راند، وشركة هاينز.
الحياة المبكرة والتعليم
وُلد نيلسون بيلتز في 24 يونيو 1942 في بروكلين، نيويورك. التحق لفترة وجيزة بمدرسة وارتون في جامعة بنسلفانيا. في عام 1963، انضم بيلتز إلى شركة A. Peltz & Sons، وهي شركة توزيع أغذية بالجملة أسسها جده في عام 1896، حيث عمل كسائق شاحنة توصيل.
نمى بيلتز الشركة الصغيرة مع شقيقه روبرت ب. بيلتز وبيتر ماي، حيث قاموا بتحويل خط الإنتاج من المنتجات الزراعية إلى الأغذية المجمدة للمؤسسات، وأطلقوا شركة فلاجستاف. مع مبيعات بلغت 150 مليون دولار، أصبحت شركة فلاجستاف شركة عامة في عام 1972.
الشراء والبيع
في عام 1979، باع بيلتز قسم خدمات الطعام في شركة Flagstaff Corp. لمجموعة من المستثمرين، وهي واحدة من العديد من الصفقات المالية المربحة التي قام بها في صناعة الأغذية.
خلال الثمانينيات، حوّل نيلسون بيلتز دخلاً متواضعًا إلى ثروة بملايين الدولارات من خلال عمليات شراء بالرافعة المالية المختلفة التي تم تمويلها بواسطة السندات ذات العائد المرتفع، وهي أدوات مثيرة للجدل ذات عائد مرتفع تم بيعها بواسطة الممول مايكل ميلكن.
استحوذ على حصة في شركة Triangle Industries في عام 1983، بقيمة تقدر بحوالي 80 مليون دولار، وباعها مقابل 4 مليارات دولار في عام 1988. ساعدت السندات ذات العائد المرتفع في تمويل استحواذه على شركة National Can Corporation في عام 1985 مقابل 460 مليون دولار، وقسم التغليف في شركة American Can Company في عام 1986 مقابل 570 مليون دولار.
في عام 1997، من خلال وسيلة استثمارية قاموا بتأسيسها، قامت شركة Triarc Companies, Inc.، بقيادة بيلتز وشريكه بيتر ماي، بشراء شركة Snapple من Quaker Oats بمبلغ 300 مليون دولار، ونجحوا في إعادة هيكلة الشركة وبيعها بعد ثلاث سنوات لشركة Cadbury’s Schweppes بأكثر من 1.45 مليار دولار.
إدارة صندوق Trian
في عام 2005، شارك نيلسون بيلتز في تأسيس شركة Trian Fund Management مع بيتر ماي وإدوارد جاردن. تُعد Trian شركة استثمارية في صناديق التحوط، ولديها استثمارات في شركات مثل Wendy’s، وBNY Mellon، وIngersoll Rand، وLegg Mason Inc.، وHeinz، وKraft Foods، وFamily Dollar، وTiffany & Co.، وDomino’s Pizza. تمتلك Trian Fund Management أصولًا تحت الإدارة بقيمة 8.5 مليار دولار اعتبارًا من عام 2022.
يُعتبر نيلسون بيلتز مستثمرًا ناشطًا، حيث يقوم مع شركة Trian بشراء حصص في الشركات التي تُعتبر أقل من قيمتها الحقيقية، ثم يسعى لإجراء تغييرات داخل الشركة مثل زيادة الأرباح الموزعة، وإعادة شراء الأسهم، وخفض التكاليف، وتغيير الإدارة، وأحيانًا حل الشركة. وقد نجح نيلسون بيلتز في الحصول على مقاعد في مجالس إدارة العديد من الشركات من خلال Trian Fund Management. سعى بيلتز للحصول على مقعد في مجلس إدارة شركة بيبسيكو العملاقة في مجال الأغذية والمشروبات لتشجيع وحدة المشروبات على الانفصال عن قسم الوجبات الخفيفة الذي يحقق أداءً أفضل.
نجح بيلتز أيضًا في الضغط والفوز بمقاعد في مجلس الإدارة في شركات إنجرسول-راند، وهاينز، وموندليز إنترناشيونال، وبروكتر آند جامبل، وذلك للتأثير على التغيير وزيادة أسعار الأسهم. في عام 2022، أصبح صندوق ترايان لإدارة الاستثمارات ممثلًا في مجلس إدارة شركة جانوس هندرسون ويهدف إلى التأثير على شركة يونيليفر بعد جمع حصة كبيرة في عملاق المنتجات الاستهلاكية.
كيف قام نيلسون بيلتز بتغيير سنابل؟
عندما استثمر نيلسون بيلتز في سنابل، تم تسليط الضوء على التحول كدراسة حالة في كلية هارفارد للأعمال. استنتج بيلتز أن العلامة التجارية والثقافة كانتا غير متوافقتين في سنابل، وأن كل من العلامة التجارية والمالك المؤسسي سيعانيان. أدى استثماره وتأثيره إلى إحداث تغيير ناجح.
كيف ساهم نيلسون بيلتز في جمع التبرعات السياسية؟
نيلسون بيلتز قد تبرع لحملات الانتخابات الرئاسية لجورج دبليو بوش ودونالد ترامب.
لماذا يشير نيلسون بيلتز إلى نفسه كمُنشئ؟
غالبًا ما يكون لمصطلح المستثمر النشط دلالة سلبية، حيث يُنظر إليه على أنه شخص يرغب في إغراق الشركة بالتغييرات والتأثيرات غير الضرورية. يفضل بيلتز مصطلح البنّاء، مدعيًا أنه فقط يضغط على الشركات لزيادة الإيرادات ويشجعها على الإنفاق أكثر على التسويق.
الخلاصة
منذ عام 1972، عندما تم بيع شركته الأولى، واصل نيلسون بيلتز القيام باستثمارات كبيرة في الشركات الأمريكية. إلى جانب شركته لإدارة صناديق التحوط، Trian Fund Management، كان بيلتز، وهو مستثمر نشط، قوة مؤثرة في شركات مثل Proctor & Gamble وDuPont وFamily Dollar.