مايكل ميلكن هو ملياردير مالي يُعرف بشكل رئيسي كرجل وراء ازدهار السندات الرديئة في أواخر السبعينيات والثمانينيات. وجد ميلكن طريقة لإقراض المال للشركات الأكثر خطورة التي تكافح للوصول إلى الائتمان، مما أدى إلى ازدهار أجزاء من الاقتصاد وجعل ميلكن يحقق ثروة.
في النهاية، تغلب الجشع على ميلكن وتم إرساله إلى السجن بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية. منذ إطلاق سراحه، بقي "ملك السندات غير المرغوب فيها" في دائرة الضوء، وهذه المرة بشكل رئيسي بسبب تبرعاته الخيرية وتركيزه على التعليم والبحث الطبي.
النقاط الرئيسية
- مايكل ميلكن هو فاعل خير ورئيس معهد ميلكن.
- انضم إلى Drexel Burnham Lambert في عام 1969 وتداول في السندات ذات العائد المرتفع، مما أكسبه لقب "ملك السندات الرديئة".
- منذ خروجه من السجن، عاد ميلكن إلى الأضواء كفاعل خير ورئيس معهد ميلكن.
الحياة المبكرة والتعليم
وُلد مايكل ميلكن في 4 يوليو 1946 في إنسينو، كاليفورنيا. يُقال إن مايكل، الذي كان والده محاسبًا، كان منعزلًا منذ سن مبكرة وبرز بعمله الجاد والمستمر أكثر من أقرانه. كان قائد فريق التشجيع في مدرسة برمنغهام الثانوية وفقد شعره في سن المراهقة المبكرة.
في عام 1968، حصل مايكل على درجة البكالوريوس من جامعة كاليفورنيا، بيركلي. ثم تابع دراسة ماجستير إدارة الأعمال (MBA) في جامعة بنسلفانيا.
في عام 1969، أثناء دراسته في كلية وارتون للتمويل بجامعة بنسلفانيا، انضم ميلكن إلى شركة دريكسل بورنهام لامبرت. وبعد عامين، أصبح رئيس قسم تداول السندات في الشركة. بقي ميلكن مع دريكسل بورنهام لامبرت لمدة 17 عامًا، وخلال هذه الفترة أبدى اهتمامًا كبيرًا بالسندات ذات العائد المرتفع.
الأعمال البارزة
ملك السندات ذات العائد المرتفع
في شركة Drexel Burnham Lambert، قام ميلكن بتأسيس قسم لتداول السندات ذات العائد المرتفع، وهي فكرة ستؤدي في النهاية إلى تحقيق عائد استثماري بنسبة 100%. برؤية طريق للمستثمرين لتحقيق عوائد عالية من خلال شراء السندات التي تصدرها الشركات ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة، ساعد ميلكن شركة Drexel Burnham Lambert في إطلاق جهد لتأمين السندات غير المرغوب فيها من خلال إقناع الشركات بإصدارها.
قدمت السندات رأس المال للشركات التي لم تتمكن من الوصول إلى الائتمان، وجمع ميلكن مبلغًا كبيرًا من المال من قاعدة كبيرة من المستثمرين المهتمين. قاد ميلكن الممارسات المربحة لشركة Drexel Burnham Lambert في عمليات الشراء بالاستدانة، والاستحواذ العدائي، وإصدارات السندات "الخردة".
تجاوزت تعويضات ميلكن 550 مليون دولار في عام 1987 وتجاوزت مليار دولار على مدى أربع سنوات. كان يُلقب ميلكن بـ "ملك السندات الرديئة"، وفي ذروتها، كانت شركة Drexel Burnham Lambert واحدة من أكبر البنوك الاستثمارية في الولايات المتحدة.
قادة وول ستريت تأملوا في كيفية سماح شركة Drexel Burnham Lambert لأحد التنفيذيين بالحصول على قوة غير منظمة. "مثل هذا الدخل الاستثنائي يثير حتمًا تساؤلات حول ما إذا كان هناك شيء غير متوازن في طريقة عمل نظامنا المالي"، قال ديفيد روكفلر، الرئيس المتقاعد لبنك تشيس مانهاتن. "يجب أن يكون هناك قلق عندما تصبح المعايير التي تم قبولها على مر السنين مشوهة فجأة."
جرائم
في عام 1986، أُدين أحد عملاء شركة Drexel Burnham Lambert، إيفان بوسكي، بتهمة التداول بناءً على معلومات داخلية وورط ميلكن وشركة Drexel Burnham Lambert في تعاملاته المالية غير القانونية. وبعد عامين، في عام 1988، وُجهت إلى ميلكن وصاحب العمل تهمة الاحتيال في الأوراق المالية.
في عام 1990، اعترف ميلكن بالذنب في ست تهم جنائية تتعلق بانتهاك قوانين الأوراق المالية وحُكم عليه بالسجن لمدة عشر سنوات وغُرّم 600 مليون دولار. كما تم حظره مدى الحياة من العمل في صناعة الأوراق المالية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). في نفس العام، أعلنت شركة دريكسل بورنهام لامبرت إفلاسها.
تم تخفيض عقوبة ميلكن لاحقًا إلى سنتين بسبب حسن السلوك وتعاونه في تقديم الشهادة ضد زملائه السابقين.
بعد إطلاق سراحه من السجن، عمل ميلكن كمستشار استراتيجي، وهو ما كان انتهاكًا لفترة المراقبة الخاصة به، وتم تغريمه لاحقًا. وقد تم العفو عنه من قبل الرئيس دونالد ترامب في فبراير 2020.
ما هي مؤسسة عائلة ميلكن؟
مؤسسة عائلة ميلكن هي مؤسسة خاصة تأسست بواسطة مايكل ميلكن وأخيه في عام 1982، وتركز بشكل أساسي على دعم التعليم والبحث الطبي.
هل مايكل ميلكن مؤلف؟
بعد تشخيصه بسرطان البروستاتا، كتب مايكل ميلكن سلسلة من الكتب، بما في ذلك The Taste for Living Cookbook: Mike Milken's Favorite Recipes for Fighting Cancer بالتعاون مع بيث جينسبيرج.
هل تبرع مايكل ميلكن للتعليم؟
التعليم هو محور رئيسي لمؤسسة عائلة ميلكن. من بين أمور أخرى، تمنح المؤسسة جوائز للمعلمين ومديري المدارس المجتهدين في مراحل التعليم من الروضة حتى الصف الثاني عشر، وتقدم الدعم المالي للطلاب المتوجهين إلى الكلية الذين يحتاجون إلى المساعدة.
الخلاصة
مايكل ميلكن هو ملياردير ومحسن معروف بشكل رئيسي لكونه رائدًا في جنون السندات ذات العائد المرتفع في الثمانينيات. يُلقب بـ "ملك السندات ذات العائد المرتفع"، أصبح ميلكن مشهورًا أثناء عمله كمدير تنفيذي في بنك الاستثمار دريكسل بورنهام لامبرت، حيث تمكن من توفير الوصول إلى رأس المال للشركات ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة.
أدى عمل ميلكن إلى جعله واحدًا من أعلى الكاسبين في وول ستريت ورمزًا للجشع والنمو في الأسواق المالية في الثمانينيات. وبحلول عام 1990، كان خلف القضبان بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية.