ما هو معدل العائد الاسمي؟
معدل العائد الاسمي هو مقدار المال الذي يتم توليده من استثمار قبل احتساب النفقات مثل الضرائب، ورسوم الاستثمار، والتضخم. إذا حقق الاستثمار عائدًا بنسبة 10%، فإن معدل العائد الاسمي سيكون مساويًا لـ 10%. بعد احتساب التضخم خلال فترة الاستثمار، سيكون العائد الفعلي ("الحقيقي") على الأرجح أقل.
ومع ذلك، فإن معدل العائد الاسمي له مزاياه لأنه يسمح للمستثمرين بمقارنة أداء الاستثمار بغض النظر عن معدلات الضرائب المختلفة التي قد تُطبق على كل استثمار.
النقاط الرئيسية
- معدل العائد الاسمي هو مقدار المال الذي يتم توليده من استثمار قبل احتساب النفقات مثل الضرائب، ورسوم الاستثمار، والتضخم.
- يساعد معدل العائد الاسمي المستثمرين في تقييم أداء محفظتهم من خلال إزالة العوامل الخارجية التي يمكن أن تؤثر على الأداء مثل الضرائب والتضخم.
- يساعد تتبع معدل العائد الاسمي لمحفظة استثمارية أو مكوناتها المستثمرين على رؤية كيفية إدارة استثماراتهم بمرور الوقت.
الصيغة لمعدل العائد الاسمي هي
معدل العائد الاسمي = القيمة السوقية الحالية - قيمة الاستثمار الأصلية / قيمة الاستثمار الأصلية
معدل العائد الاسمي يساوي القيمة السوقية الحالية ناقص قيمة الاستثمار الأصلية مقسومة على قيمة الاستثمار الأصلية.
معدل العائد الاسمي = قيمة الاستثمار الأصلية / (القيمة السوقية الحالية - قيمة الاستثمار الأصلية)
كيفية حساب المعدل الاسمي للعائد
- اطرح مبلغ الاستثمار الأصلي (أو المبلغ الرئيسي المستثمر) من القيمة السوقية الحالية للاستثمار (أو في نهاية فترة الاستثمار).
- خذ النتيجة من البسط وقسمها على مبلغ الاستثمار الأصلي.
- اضرب النتيجة في 100 للحصول على معدل العائد الاسمي كنسبة مئوية.
ماذا يخبرك معدل العائد الاسمي؟
يساعد معدل العائد الاسمي المستثمرين في تقييم أداء محفظتهم الاستثمارية سواء كانت تتكون من الأسهم أو السندات أو استثمارات أخرى. يقوم معدل العائد الاسمي بإزالة العوامل الخارجية التي يمكن أن تؤثر على الأداء مثل الضرائب والتضخم. من خلال استخدام معدل العائد الاسمي، يمكن للمستثمرين مقارنة أداء الاستثمارات المختلفة عبر فترات زمنية مختلفة قد يكون لها معدلات تضخم مختلفة.
تتبع معدل العائد الاسمي لمحفظة أو مكوناتها يساعد المستثمرين على رؤية كيفية إدارة استثماراتهم بمرور الوقت.
العائد الاسمي مقابل العائد بعد الضريبة
معدل العائد بعد الضريبة للاستثمار يأخذ في الاعتبار تأثير الضرائب على عوائد الاستثمار. في معظم الحالات، يدفع المستثمرون مبالغ مختلفة من الضرائب على الاستثمارات بناءً على نوع الاستثمار، ومدة الاحتفاظ بالاستثمار، وشريحة الضرائب التي ينتمي إليها المستثمر. ونتيجة لذلك، قد يواجه مستثمران معدلات عائد بعد الضريبة مختلفة على استثماراتهما، حتى لو كان الاستثمار نفسه وبنفس معدل العائد الاسمي.
أيضًا، سيكون للاستثمارات المختلفة معدلات ضريبية مختلفة تُطبق عليها. إذا كان المستثمر يقارن بين سند بلدي وسند شركة حيث أن كلا السندين لهما نفس معدل العائد الاسمي، فإن العائد بعد الضريبة سيكون مختلفًا بشكل ملحوظ. في معظم الحالات، تكون السندات البلدية معفاة من الضرائب بينما يكون الدخل من سندات الشركات خاضعًا للضرائب. ونتيجة لذلك، إذا فرضت مصلحة الضرائب الأمريكية ضرائب على سند الشركة، فإن معدل العائد سيكون أقل بكثير من معدل العائد على السند البلدي، لأن سند الشركة يخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية.
مثال على معدل العائد الاسمي
لنفترض أن مستثمرًا وضع 100,000 دولار في صندوق بدون رسوم للاستثمار لمدة عام واحد. في نهاية العام، كانت قيمة الاستثمار 108,000 دولار، بناءً على سعر السوق في نهاية نفس العام:
- يتم حساب المعدل الاسمي للعائد كما يلي:
(108,000 دولار - 100,000 دولار) ÷ 100,000 دولار = 0.08 = 8%
(الفرق بين 108,000 دولار و 100,000 دولار) مقسومًا على 100,000 دولار يساوي 0.08، وهو ما يعادل 8%.
- معدل العائد الاسمي = 8%.
الفرق بين معدل العائد الاسمي ومعدل العائد الحقيقي
معدل العائد الحقيقي هو النسبة المئوية السنوية للعائد المحقق على استثمار، والتي يتم تعديلها وفقًا للتغيرات في الأسعار بسبب التضخم أو العوامل الخارجية الأخرى. يتيح لك تعديل العائد الاسمي لتعويض عوامل مثل التضخم تحديد مقدار العائد الاسمي الذي يمثل عائدًا حقيقيًا. وعلى العكس، فإن معدل العائد الاسمي يستبعد العوامل الخارجية التي يمكن أن تؤثر على الأداء مثل الضرائب والتضخم.
قيود معدل العائد الاسمي
معدل العائد الاسمي لا يشمل التضخم أو الضرائب عند حساب أداء الاستثمار. على سبيل المثال، إذا حقق استثمار ما عائدًا بنسبة 10% خلال سنة واحدة، ولكن كان التضخم 2.5% لنفس الفترة، فإن معدل العائد الفعلي سيكون 7.5%، أو 10% - 2.5% تضخم. على الرغم من أن معدل العائد الاسمي هو مقياس مهم عند مقارنة أداء استثمارات متعددة، إلا أنه يجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع معدل العائد الحقيقي للتأكد من أن مكاسب الاستثمار لا تتآكل بسبب التضخم أو ارتفاع الأسعار.