ما هو الإيداع الإشعاري؟
يشير تقديم الإشعار إلى أي مستندات معلوماتية قد يُطلب من مستشار استثماري مسجل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات تقديمها إلى السلطات المعنية بالأوراق المالية في الولايات. تبدأ متطلبات تقديم الإشعار عندما يقدم مستشار استثماري مسجل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات خدمات لعملاء مقيمين في الولاية، مثل صناديق التقاعد الحكومية أو كيانات أخرى.
يجب أن تتضمن إيداعات الإشعار دائمًا نسخًا من نماذج ADV، وهي وثائق توضح أسلوب الاستثمار لشركة الاستشارات، والأصول تحت الإدارة (AUM)، والمسؤولين الرئيسيين. تهدف هذه الإجراءات إلى حماية المستهلكين من خلال توفير رؤى دقيقة وشفافة حول المستشارين الذين قد يفكرون في الوثوق بهم لإدارة أصولهم الاستثمارية.
النقاط الرئيسية
- يشير تقديم الإشعار إلى وثيقة يجب على المستشارين المسجلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تقديمها إلى السلطات المعنية بالأوراق المالية في الدولة.
- تتضمن إيداعات الإشعار دائمًا نماذج ADV، التي توضح أسلوب الاستثمار للشركة الاستشارية، والموظفين الرئيسيين، والأصول تحت الإدارة.
- تهدف إيداعات الإشعار إلى جعل الإشراف على الأوراق المالية على مستوى الولاية يشبه أنشطة الإبلاغ عن الأوراق المالية الفيدرالية.
- الهدف الرئيسي من تقديم الإشعارات هو خلق مستهلكين أكثر وعيًا وتقليل الاحتيال في الأوراق المالية.
فهم تقديم الإشعار
شهدت إيداعات الإشعارات زيادة في التكرار بعد إقرار الكونغرس لقانون تحسين أسواق الأوراق المالية الوطنية لعام 1996 (NSMIA). تم إنشاء هذا التشريع كجزء من جهد لتعديل قانون شركة الاستثمار لعام 1940 وقانون مستشاري الاستثمار لعام 1940، وقد غيّر بشكل كبير الأدوار النسبية للحكومات المحلية والفيدرالية في تنظيم مستشاري الاستثمار والوسطاء-التجار.
في إنشاء هذا الإطار الجديد، طلب الكونغرس من الولايات أن تتوافق متطلبات حفظ السجلات واللوائح المالية الخاصة بها، بحيث تشبه بشكل أكبر متطلبات حفظ السجلات الفيدرالية. ببساطة: يهدف قانون NSMIA إلى توحيد وظائف تنظيم الأوراق المالية على مستوى الولايات والمستوى الفيدرالي.
بشكل متناقض، قامت NSMIA في الوقت نفسه بتضييق نطاق تنظيم الأوراق المالية على مستوى الولايات لبعض الأوراق المالية المعروفة باسم "الأوراق المالية المغطاة"، والتي تشمل الأنواع التالية من الاستثمارات:
- الأوراق المالية الأساسية التي تستثمر فيها صناديق الاستثمار المشتركة والشركات الاستثمارية المسجلة الأخرى.
- الأوراق المالية المتداولة على المستوى الوطني، مثل تلك المدرجة في بورصة نيويورك.
- الأوراق المالية التي تفي بالشروط للتداول في ناسداك.
من خلال التحقق من مسؤولي الأوراق المالية على مستوى الدولة، يمكن للمستهلكين تحديد ما إذا كان مستشارو الاستثمار الذين يفكرون في توظيفهم ملزمين بتقديم إشعار تسجيل أم لا.
المكونات المرفقة مع إشعار التسجيل
يحدد نموذج ADV أسلوب الاستثمار والأصول تحت الإدارة والمسؤولين الرئيسيين في شركة استشارية. يحتوي نموذج ADV على جزئين رئيسيين. يقدم الجزء الأول تفاصيل حول تعليم المستشار وأعماله وأي إجراءات عقابية تم اتخاذها ضده خلال السنوات العشر الماضية. يتضمن الجزء الثاني رسوم خدمات المستشار واستراتيجيات الاستثمار.
عند تقييم المستشارين المحتملين، من الضروري للمستهلكين تحليل نموذج ADV الخاص بالمستشار قبل تخصيص أصولهم.
متطلبات تقديم الملفات إلكترونيًا
يتعين على جميع المستشارين الاستثماريين المسجلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تقديم ملف إلكتروني أولي مع مستودع تسجيل المستشارين الاستثماريين (IARD)، حيث يجب عليهم الكشف عن معلومات حول وضعهم التنظيمي مع السلطات الحكومية، بما في ذلك تقديم إشعارات أو تسجيلات حكومية سارية المفعول حاليًا.
الرسوم التي يجب على المستشارين دفعها للتسجيل في IARD تعتمد على حجم الأصول التنظيمية التي يديرونها. يمكن للمستشارين استخدام تقديم النماذج ADV إلكترونيًا لإصدار إخطارات تقديم في ولايات إضافية حيث يمارسون أعمالهم، وقد تفرض كل ولاية مجموعة رسوم خاصة بها لكل إخطار تقديم فردي.