أوميغا: المعنى والحسابات في تداول الخيارات

ما هو أوميغا؟

أوميغا هو مقياس لتسعير الخيارات، مشابه لمقاييس الخيارات الأخرى المعروفة باسم Greeks التي تقيس الخصائص المختلفة للخيار نفسه. يقيس أوميغا التغير النسبي في قيمة الخيار بالنسبة للتغير النسبي في السعر الأساسي. بهذه الطريقة، يقيس أوميغا الرافعة المالية لمركز الخيارات.

النقاط الرئيسية

• المشتقة الثالثة لسعر الخيار، أوميغا، تقيس تأثير الرافعة المالية للخيار.
• لا يتم دائمًا الإشارة إلى أوميغا بين خيارات الإغريق.
• يُستخدم هذا المتغير غالبًا من قبل صانعي السوق في الخيارات أو المتداولين الآخرين المتقدمين وذوي الحجم الكبير في تداول الخيارات.

فهم أوميغا

يستخدم المتداولون الخيارات لأسباب عديدة، ولكن من أهمها الرافعة المالية. على سبيل المثال، يسمح الاستثمار الصغير في خيار الشراء للمتداول بالتحكم في قيمة دولارية أكبر من الأوراق المالية الأساسية. بمعنى آخر، يمكن لخيار الشراء الذي يتم تداوله بسعر 25 دولارًا لكل عقد أن يتحكم في 100 سهم من الأسهم التي يتم تداولها بسعر 50 دولارًا للسهم الواحد بقيمة 5,000 دولار. يمتلك حامل الخيار الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء تلك الأسهم المائة بسعر محدد (سعر التنفيذ) بحلول تاريخ معين.

أوميغا هو المشتق الثالث لسعر الخيار، والمشتق من جاما. يُعرف أيضًا باسم المرونة.

لمشاهدة الرافعة المالية في العمل، افترض أن أسهم شركة Ford Motor Co. (F) ترتفع بنسبة 7% في فترة معينة وأن خيار الشراء لأسهم Ford يرتفع بنسبة 3% في نفس الفترة. الأوميغا لخيار الشراء هي 3 مقسومة على 7، أو 0.43. وهذا يعني أنه لكل 1% يتحرك فيها سهم Ford، سيتحرك خيار الشراء بنسبة 0.43%.

الصيغة هي كما يلي:

Ω = نسبة التغير في V إلى نسبة التغير في S حيث: V = سعر الخيار S = السعر الأساسي

Ω = (نسبة التغير في V) / (نسبة التغير في S)

حيث:

V = سعر الخيار

S = السعر الأساسي

خيارات الإغريق

يتم حساب أوميغا بناءً على اثنين من المقاييس القياسية للخيارات، وهما دلتا وجاما. توفر هذه المجموعة من المقاييس إحساسًا بمخاطر ومكافآت عقد الخيارات فيما يتعلق بالمتغيرات المختلفة. أشهر المقاييس القياسية للخيارات هي:

• أوميغا (Ω): النسبة المئوية للتغير في سعر الخيار بالنسبة للنسبة المئوية للتغير في سعر الأصل الأساسي.

العلاقة مع دلتا

جاما الخيار هو أيضًا معدل التغير (ROC) في دلتا الخاص به وقد يُطلق عليه دلتا الدلتا.

يمكن أيضًا التعبير عن المعادلة لأوميغا:

Ω = (المشتقة الجزئية لـ V بالنسبة لـ S) × (S / V)

نظرًا لأن معادلة دلتا هي:

دلتا تساوي المشتقة الجزئية لـ V بالنسبة لـ S.

يمكن التعبير عن أوميغا (omega) من حيث دلتا (delta) كما يلي:

Ω تساوي Δ مضروبة في (S مقسومة على V)