ما هو معدل التغير (ROC)؟
معدّل التغيير (ROC) هو السرعة التي يتغير بها متغير ما خلال فترة زمنية محددة. يُستخدم معدّل التغيير غالبًا عند الحديث عن الزخم، ويمكن التعبير عنه بشكل عام كنسبة بين التغيير في متغير واحد بالنسبة إلى التغيير المقابل في متغير آخر؛ وبيانيًا، يُمثّل معدّل التغيير بانحدار خط. يُرمز لمعدّل التغيير غالبًا بالحرف اليوناني دلتا (Δ).
النقاط الرئيسية
- يشير معدّل التغيير (Rate of Change) إلى مدى سرعة تغير شيء ما بمرور الوقت.
- وبالتالي، هو تسارع أو تباطؤ التغيرات (أي المعدّل) وليس حجم التغيرات الفردية نفسها.
- في المالية، يُستخدم معدل التغيير لفهم العوائد السعرية وتحديد الزخم في الاتجاهات.
- تُستخدم المتوسطات المتحركة من قبل المتداولين لفهم معدلات التغير في أسعار الأصول من خلال تسويتها.
- مؤشر معدل التغير في السعر هو أداة تقنية تقيس النسبة المئوية للتغير في السعر بين السعر الحالي والسعر قبل عدد معين من الفترات.
فهم معدّل التغير (Rate of Change - ROC)
يُستخدم معدل التغير لوصف التغير النسبي في القيمة على مدى فترة زمنية محددة من الناحية الرياضية، ويمثل زخم متغير معين. يُستخدم في مجموعة متنوعة من المواقف الرياضية والعلمية، على سبيل المثال، إيجاد التغير في المسافة بمرور الوقت.
يمكن أيضًا استخدامه في التمويل والاستثمار لوصف التغير في قيمة شيء ما بمرور الوقت، مثل مؤشر السوق أو ورقة مالية فردية.
معدّل التغيير هو مفهوم مالي مهم لأنه يسمح للمستثمرين بتحديد زخم الأوراق المالية وغيرها من الاتجاهات. على سبيل المثال، الورقة المالية ذات الزخم العالي، أو التي لديها معدّل تغيير إيجابي، عادة ما تتفوق على السوق في الأجل القصير. وعلى العكس، من المرجح أن تنخفض الورقة المالية إذا كان لديها معدّل تغيير أقل من المتوسط المتحرك أو إذا كان لديها معدّل تغيير منخفض أو سلبي. في هذه الحالة، يمكن اعتبار معدّل التغيير كإشارة بيع للمستثمرين.
معدّل التغيير هو أيضًا مؤشر جيد على وجود فقاعات في السوق. على الرغم من أن الزخم جيد والمتداولين يبحثون عن الأوراق المالية ذات معدّل التغيير الإيجابي، إذا كان هناك زيادة حادة في معدّل التغيير لمؤشر سوق واسع مثل ETF أو مؤشر أو صندوق استثماري في المدى القصير، فقد يكون ذلك علامة على أن السوق غير مستدام.
إذا كان معدّل التغير في مؤشر أو أي أداة سوقية واسعة النطاق يتجاوز 50%، ينبغي على المستثمرين أن يكونوا حذرين من احتمال وجود فقاعة.
يمكن للمتداولين أيضًا الانتباه عن كثب إلى السرعة التي يتغير بها سعر معين بالنسبة إلى سعر آخر. على سبيل المثال، يدرس متداولو الخيارات العلاقة بين معدل التغير في سعر الخيار بالنسبة لتغير صغير في سعر الأصل الأساسي، والمعروف باسم دلتا الخيار.
يستخدم متداولو الخيارات معدل التغير في مقاييس المخاطر المختلفة، والمعروفة باسم "الإغريق." على سبيل المثال، الـجاما هو معدل التغير في الدلتا (حيث أن الـدلتا هو كيفية تغير سعر الخيار مع تحركات الأصل الأساسي).
كيفية إيجاد معدل التغير
الصيغة العامة لمعدّل التغيير هي ROC = (X1-X2)/(T1-T2)، حيث (X1-X2) هو التغيير في المتغير الذي يتم قياسه و(T1-T2) هو مقدار الوقت الذي استغرقه حدوث التغيير.
يمكن أيضًا كتابة هذه الصيغة على النحو التالي:
R = (D2 - D1)/T
حيث R هو معدل التغير، وD2 وD1 هما القيمتان النهائيتان والبدائيتان، وT هو الزمن.
حيث:
- R = معدل التغير
- D = المسافة (أو أي متغير آخر) المقاسة في بداية ونهاية الفترة
- T = الوقت الذي استغرقه حدوث هذا التغيير
في المالية، يمكن حساب معدل العائد على رأس المال (ROC) أيضًا كعائد على مدى فترة زمنية. في هذه الحالة، تستخدم الصيغة القيمة الحالية للسهم أو المؤشر وتقسمها على القيمة من فترة سابقة. ثم يتم طرح واحد وضرب الرقم الناتج في 100 لإعطائه تمثيلًا كنسبة مئوية:
معدل العائد (ROC) = ((القيمة الحالية ÷ القيمة السابقة) - 1) × 100
معدل العائد (ROC) = ((القيمة السابقة ÷ القيمة الحالية) - 1) × 100
مؤشر معدل التغير في السعر
يُستخدم معدّل التغير غالبًا لقياس التغير في سعر الورقة المالية مع مرور الوقت. يُعرف هذا أيضًا باسم معدل تغير السعر (ويُختصر أيضًا بـ ROC). يمكن اشتقاق معدل تغير السعر عن طريق أخذ سعر الورقة المالية في الوقت B وطرح سعر نفس الورقة المالية في الوقت A، ثم قسمة النتيجة على السعر في الوقت A.
معدل التغير في السعر (Price ROC) = (B - A) / A × 100
حيث: B = السعر في الوقت الحالي A = السعر في الوقت السابق
معدل التغير في السعر (Price ROC) = (B - A) / A × 100
حيث: B = السعر في الوقت الحالي A = السعر في الوقت السابق
المؤشر هو مؤشر زخم غير محدود يُستخدم في التحليل الفني ويتم ضبطه مقابل نقطة منتصف عند مستوى الصفر. عندما يكون إيجابيًا، فإن الأسعار تتسارع نحو الأعلى؛ وعندما يكون سلبيًا، فإنها تتجه نحو الأسفل.
ما هي المصطلحات الأخرى لمعدل التغيير؟
قد يُعرف معدّل التغيير بمصطلحات أخرى حسب السياق. عند الحديث عن السرعة أو العجلة، على سبيل المثال، فإن التسارع/التباطؤ هو معدّل التغيير. في الإحصائيات ونماذج الانحدار، يُعرّف معدّل التغيير من خلال ميل خط الانحدار الأفضل. بالنسبة للسكان، يُطلق على معدّل التغيير اسم معدّل النمو. في الأسواق المالية، يُشار إلى معدّل التغيير غالبًا بالزخم.
كيف تحل مشاكل معدل التغيير؟
يمكن بشكل عام التعامل مع مشاكل معدل التغير باستخدام الصيغة R = D/T، حيث يمثل معدل التغير المسافة المقطوعة مقسومة على الوقت المستغرق للقيام بذلك. اعتمادًا على السياق المتعلق بالمشكلة، يمكن استبدال التغير في المسافة بمتغير مختلف، مثل التغير في القيمة أو السعر.
كيف يستخدم المتداولون مؤشر معدل التغير في السعر؟
يُستخدم مؤشر معدل التغير في السعر (ROC) في التحليل الفني لقياس الزخم. يمكن أن يؤكد معدل التغير الإيجابي (ROC) وجود اتجاه صعودي، بينما يشير معدل التغير السلبي إلى اتجاه هبوطي. عندما يكون السعر في حالة تماسك، فإن معدل التغير (ROC) سيكون قريبًا من الصفر.
الخلاصة
معدّل التغيير (Rate of Change) هو مفهوم مهم يخبرنا ليس فقط بأن الأمور تتغير، ولكن أيضًا بسرعة هذا التغيير. لا يقيس حجم أو مقدار التغيير؛ بل يُظهر معدّل التغيير مدى سرعة أو بطء حدوث هذا التغيير مع مرور الوقت.
يمكن استخدام معدل التغير في العديد من السياقات الرياضية أو العلمية. في مجال المالية، غالبًا ما يستخدمه المتداولون لفهم التغيرات في عوائد الأسعار وتحديد زخم اتجاهات السوق. على سبيل المثال، إذا كان معدل التغير لمؤشر ما يزيد عن 50%، فقد يشير ذلك إلى أن الاتجاه الحالي هو فقاعة، وليس تغييرًا مستدامًا على المدى الطويل.