ما هي الأنشطة التشغيلية؟
الأنشطة التشغيلية هي الوظائف الخاصة بالأعمال التجارية المرتبطة مباشرة بتقديم السلع و/أو الخدمات إلى السوق. هذه هي الأنشطة الأساسية للشركة، مثل التصنيع، والتوزيع، والتسويق، وبيع منتج أو خدمة. عادةً ما توفر الأنشطة التشغيلية الجزء الأكبر من التدفق النقدي للشركة وتحدد بشكل كبير ما إذا كانت مربحة أم لا. تشمل بعض الأنشطة التشغيلية الشائعة استلام النقد من السلع المباعة، والمدفوعات للموظفين، والضرائب، والمدفوعات للموردين. يمكن العثور على هذه الأنشطة في البيانات المالية للشركة، وخاصة في بيان الدخل وبيان التدفق النقدي.
الأنشطة التشغيلية تتميز عن الأنشطة الاستثمارية أو التمويلية، وهي وظائف للشركة لا ترتبط مباشرة بتقديم السلع والخدمات. بدلاً من ذلك، تساعد الأنشطة التمويلية والاستثمارية الشركة على العمل بشكل مثالي على المدى الطويل. وهذا يعني أن إصدار الأسهم أو السندات من قبل الشركة لا يُعتبر من الأنشطة التشغيلية.
تشمل الأنشطة التشغيلية الرئيسية للشركة أنشطة التصنيع والمبيعات والإعلان والتسويق.
أساسيات الأنشطة التشغيلية
الأنشطة التشغيلية هي الأنشطة اليومية للشركة التي تشارك في إنتاج وبيع منتجاتها، وتوليد الإيرادات، بالإضافة إلى الأنشطة الإدارية العامة والصيانة. الدخل التشغيلي المعروض في البيانات المالية للشركة هو الربح التشغيلي المتبقي بعد خصم المصاريف التشغيلية من الإيرادات التشغيلية. عادةً ما يكون هناك قسم للأنشطة التشغيلية في بيان التدفقات النقدية للشركة الذي يظهر التدفقات النقدية الداخلة والخارجة الناتجة عن الأنشطة التشغيلية الرئيسية للشركة.
في حالة وجود غموض، يمكن تحديد الأنشطة التشغيلية بسهولة من خلال التصنيف في البيانات المالية. تقوم العديد من الشركات بالإبلاغ عن الدخل التشغيلي أو الدخل من العمليات كخط محدد في بيان الدخل. يتم حساب الدخل التشغيلي عن طريق طرح تكلفة المبيعات (COGS)، ومصاريف البحث والتطوير (R&D)، ومصاريف البيع والتسويق، والمصاريف العامة والإدارية، ومصاريف الإهلاك والاستهلاك.
يستثني الدخل التشغيلي دخل الفوائد أو مصاريف الفوائد. على سبيل المثال، قد تتضمن الأنشطة التشغيلية لمتجر الملابس ما يلي:
- شراء المواد من الموردين ودفع تكاليف العمالة لإنتاج الملابس
- دفع تكاليف نقل المواد إلى المصنع والملابس من المصانع إلى المستودعات.
- ترتيب النقل من المستودعات إلى متاجر البيع بالتجزئة والعملاء الذين يطلبون عبر البريد
- دفع رواتب الموظفين للعمل في المستودعات والمتاجر.
- دفع رواتب للمديرين للإشراف على العمليات
- دفع الضرائب
- دفع الإيجار على مرافق المستودعات ومتاجر البيع بالتجزئة
تشمل الأنشطة التشغيلية الأقل شيوعًا الغرامات أو التسويات النقدية من الدعاوى القضائية، والمبالغ المستردة والأموال المحصلة من مطالبات التأمين.
النقاط الرئيسية
- الأنشطة التشغيلية هي الأنشطة اليومية للشركة التي تشارك في إنتاج وبيع منتجاتها، وتوليد الإيرادات، بالإضافة إلى الأنشطة الإدارية العامة والصيانة.
- الأنشطة التشغيلية الرئيسية للشركة تشمل التصنيع، والمبيعات، والإعلان، وأنشطة التسويق.
- التدفقات النقدية من العمليات هي مقياس مهم يستخدمه المحللون الماليون والمستثمرون.
- يمكن مقارنة الأنشطة التشغيلية مع الأنشطة الاستثمارية والتمويلية للشركة.
الإيرادات التشغيلية
الأنشطة التشغيلية الرئيسية التي تنتج الإيرادات للشركة تشمل تصنيع وبيع منتجاتها أو خدماتها. يمكن أن تتضمن أنشطة المبيعات بيع المنتجات المصنعة داخليًا من قبل الشركة أو المنتجات التي توفرها شركات أخرى، كما هو الحال مع تجار التجزئة. الشركات التي تبيع الخدمات بشكل أساسي قد تبيع أو لا تبيع المنتجات أيضًا.
على سبيل المثال، قد يسعى مشروع سبا، بالإضافة إلى تقديم خدمات مثل التدليك، إلى تحقيق دخل إضافي من خلال بيع منتجات الصحة والجمال.
يُعتبر دخل الفوائد والأرباح الموزعة جزءًا من التدفق النقدي التشغيلي العام، ولكنهما لا يُعتبران من الأنشطة التشغيلية الرئيسية نظرًا لعدم كونهما جزءًا من الأنشطة الأساسية لأعمال الشركة.
المصروفات التشغيلية
تشمل النفقات الناتجة عن الأنشطة التشغيلية الرئيسية تكاليف التصنيع، بالإضافة إلى نفقات الإعلان والتسويق لمنتجات أو خدمات الشركة. تشمل تكاليف التصنيع جميع تكاليف الإنتاج المباشرة المدرجة في تكلفة البضائع المباعة (COGS).
تشمل تكاليف التشغيل المتعلقة بالإعلان والتسويق نفقات الإعلان عن الشركة ومنتجاتها أو خدماتها باستخدام وسائل الإعلام المختلفة، سواء من خلال المنصات التقليدية أو عبر الإنترنت. بالإضافة إلى ذلك، تشمل تكاليف التسويق أمورًا مثل الظهور في المعارض التجارية والمشاركة في الأحداث العامة مثل جمع التبرعات الخيرية.
الأنشطة التشغيلية وبيان التدفقات النقدية
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية هي من الأقسام الرئيسية في قائمة التدفقات النقدية. وهي منفصلة عن الأقسام المتعلقة بالأنشطة الاستثمارية والتمويلية. تشير الأنشطة الاستثمارية إلى الأرباح أو النفقات على الأصول طويلة الأجل، مثل المعدات والمنشآت، بينما الأنشطة التمويلية هي التدفقات النقدية بين الشركة ومالكيها والدائنين من أنشطة مثل إصدار السندات، وسداد السندات، وبيع الأسهم أو إعادة شراء الأسهم.
للحصول على صورة دقيقة عن التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لشركة ما، يقوم المحاسبون بإضافة مصاريف الإهلاك والخسائر والنقص في الأصول المتداولة والزيادات في الخصوم المتداولة إلى صافي الدخل، ثم يطرحون المكاسب والزيادات في الأصول المتداولة والنقص في الخصوم المتداولة. يقوم المستثمرون بفحص التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للشركة بشكل منفصل عن المكونات الأخرى للتدفق النقدي لمعرفة من أين تحصل الشركة على أموالها بالفعل.
يرغب المستثمرون في رؤية تدفق نقدي إيجابي بسبب الدخل الإيجابي من الأنشطة التشغيلية، والتي تكون متكررة، وليس لأن الشركة تبيع جميع أصولها، مما يؤدي إلى مكاسب لمرة واحدة. تساعد الميزانية العمومية وبيان الدخل للشركة في تكوين صورة كاملة عن صحتها المالية.
مثال على التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية
دعونا نلقي نظرة على تفاصيل التدفق النقدي لشركة التكنولوجيا الرائدة Apple Inc. (AAPL). صرحت الشركة المصنعة لجهاز iPhone بالتالي للسنة المالية المنتهية في سبتمبر 2017:
- صافي الدخل يبلغ 48.35 مليار دولار
- الإهلاك والنضوب والاستهلاك بقيمة 10.16 مليار دولار
- الضرائب المؤجلة وائتمان ضريبة الاستثمار بقيمة 5.97 مليار دولار
- صناديق أخرى بقيمة 4.67 مليار دولار.
وفقًا للصيغة الأولى، فإن مجموع هذه الأرقام يعطي قيمة الأموال من العمليات بمقدار 69.15 مليار دولار. كان التغير الصافي في رأس المال العامل لنفس الفترة (-5.55 مليار). بإضافة ذلك إلى الأموال من العمليات، نحصل على التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لشركة Apple بمقدار (69.15 - 5.55) = 63.6 مليار دولار.