ما هو الدخل التشغيلي؟
الدخل التشغيلي هو رقم محاسبي يقيس مقدار الربح المحقق من عمليات الأعمال بعد خصم المصاريف التشغيلية مثل الأجور، والاستهلاك، وتكلفة البضائع المباعة (COGS).
الدخل التشغيلي_—المعروف أيضًا بالدخل من العمليات—_يأخذ الدخل الإجمالي للشركة، والذي يعادل إجمالي الإيرادات مطروحًا منه تكلفة البضائع المباعة (COGS)، ويطرح جميع المصاريف التشغيلية. تُعتبر المصاريف التشغيلية للشركة تكاليف متكبدة من الأنشطة التشغيلية العادية وتشمل عناصر مثل اللوازم المكتبية والمرافق.
النقاط الرئيسية
- يُظهر الدخل التشغيلي مقدار الربح المحقق من العمليات المستمرة للأعمال التجارية.
- يتم حساب الدخل التشغيلي عن طريق طرح المصاريف التشغيلية من الربح الإجمالي للشركة.
- تعتبر النفقات التشغيلية تكاليف متكررة بطبيعتها تُتحمل لتشغيل الأعمال التجارية مثل النفقات الإدارية أو البيعية أو العامة.
- الدخل التشغيلي هو نفسه EBIT حيث أن كلا القياسين يعكسان الربح قبل المصاريف غير التشغيلية مثل الفوائد أو الضرائب.
- من ناحية أخرى، يختلف الدخل التشغيلي عن صافي الدخل لأن صافي الدخل يعكس هذه التكاليف الإضافية.
فهم الدخل التشغيلي
الدخل التشغيلي هو مقياس يوضح مقدار الإيرادات التي ستحققها الشركة في النهاية كأرباح، مع الأخذ في الاعتبار عملياتها التجارية. إنه مقياس لما تحققه الشركة من أموال من خلال النظر فقط في الجانب التشغيلي البحت للشركة.
تشمل العوامل المؤثرة في الدخل التشغيلي نوعين رئيسيين من النفقات: تكلفة البضائع المباعة والمصاريف التشغيلية. تكلفة البضائع المباعة هي النفقات المرتبطة مباشرة بتصنيع السلعة وغالبًا ما تشمل العمالة، المواد الخام، والنفقات العامة المخصصة للعناصر المباعة. تشمل المصاريف التشغيلية المصاريف البيعية والإدارية والعامة قبل الضرائب ومصاريف الفوائد.
تحليل الدخل التشغيلي مفيد للمستثمرين لأنه لا يشمل الضرائب والعناصر الأخرى غير المتكررة التي قد تؤثر على الأرباح أو صافي الدخل. تُعتبر الشركة التي تولد كمية متزايدة من الدخل التشغيلي مفضلة لأنها تعني أن إدارة الشركة تحقق المزيد من الإيرادات بينما تتحكم في النفقات وتكاليف الإنتاج والمصاريف العامة.
صيغ وحسابات الدخل التشغيلي
يمكن حساب الدخل التشغيلي بثلاث طرق مختلفة. إحدى الطرق هي من الأعلى إلى الأسفل، وأخرى هي من الأسفل إلى الأعلى، والثالثة تعتمد على تصنيفات المحاسبة التكاليفية.
صيغة الدخل التشغيلي: النهج من الأعلى إلى الأسفل
الصيغة لحساب الدخل التشغيلي باستخدام النهج من الأعلى إلى الأسفل هي:
الدخل التشغيلي = الربح الإجمالي - المصاريف التشغيلية - الاستهلاك - الإطفاء
حيث أن:
الربح الإجمالي = GP
المصاريف التشغيلية = OE
الاستهلاك = D
الإطفاء = A
الربح الإجمالي هو الربح الصافي المكتسب بعد طرح تكلفة البضائع المباعة من الإيرادات الصافية. النفقات التشغيلية هي النفقات البيعية والإدارية والعامة اللازمة لتشغيل الأعمال، ومع ذلك لا تشمل الفوائد أو الضرائب. نظرًا لأن النفقات التشغيلية لا تشمل التكاليف المخصصة، يجب أيضًا طرح الاستهلاك والإطفاء.
صيغة الدخل التشغيلي: النهج التصاعدي
بدلاً من البدء بالإيرادات، يمكنك أيضًا حساب الدخل التشغيلي إذا كنت تعرف صافي الدخل. نظرًا لأن صافي الدخل يتم حسابه بطرح بعض العناصر من الدخل التشغيلي، يمكنك إضافتها مرة أخرى للوصول إلى الدخل التشغيلي:
الدخل التشغيلي = صافي الدخل + مصروف الفائدة + مصروف الضريبة
حيث أن:
- صافي الدخل (NI) = Net income
- مصروف الفائدة (IE) = Interest expense
- مصروف الضريبة (TE) = Tax expense
الدخل التشغيلي يساوي صافي الدخل زائد مصروف الفائدة زائد مصروف الضريبة.
في هذه الصيغة، يجب أن يكون لديك بيان دخل محسوب بالكامل حيث أن صافي الدخل هو العنصر الأخير والأساسي في البيانات المالية. في هذه الحالة، قد تكون الشركة قد أبلغت بالفعل عن الدخل التشغيلي في الجزء السفلي من التقرير.
صيغة الدخل التشغيلي: نهج محاسبة التكاليف
على الرغم من أن التكاليف المباشرة والتكاليف غير المباشرة ليست مستخدمة بشكل واسع في المحاسبة المالية، إلا أن الشركة قد تصنف هذه الأنواع من النفقات للاستخدام الداخلي. إذا قامت الشركة بذلك، يمكنها العثور على الدخل التشغيلي ببساطة عن طريق طرح جميع هذه التكاليف من صافي الإيرادات (حيث أن الضرائب والفوائد غالبًا لا تُصنف ضمن أي منهما):
الدخل التشغيلي = الإيرادات الصافية - التكاليف المباشرة - التكاليف غير المباشرة
حيث:
الإيرادات الصافية (NR) = Net revenue
التكاليف المباشرة (DC) = Direct costs
التكاليف غير المباشرة (IC) = Indirect costs
في هذه الصيغة، يتم استخدام الإيرادات الصافية في حالة وجود مرتجعات للمنتجات أو خصومات أخرى يجب إجراؤها على الإيرادات الإجمالية.
الدخل التشغيلي هو مقدار الدخل الذي تولده الشركة من عملياتها الأساسية، مما يعني أنه يستثني أي دخل ومصروفات غير مرتبطة مباشرة بالأعمال الأساسية.
الدخل التشغيلي مقابل الحسابات المالية الأخرى
الدخل التشغيلي مقابل الإيرادات
عند النظر إلى البيانات المالية لشركة ما، غالبًا ما يكون الإيراد هو المستوى الأعلى من التقارير المالية. الإيراد الإجمالي هو المبلغ الكلي للإيرادات التي تحققها الشركة خلال فترة معينة، بينما الإيراد الصافي هو المبلغ الكلي للإيرادات بعد خصم أي خصومات أو مرتجعات أو استقطاعات من الإجمالي الذي تم بيعه.
بينما لا يشمل الإيراد أي نفقات، فإن الدخل التشغيلي يشملها. في الواقع، يشمل الدخل التشغيلي تقريبًا كل نفقات الشركة. قد يُظهر الإيراد مدى نجاح بيع منتج ما، لكن الدخل التشغيلي يكون أكثر فائدة في إظهار مدى كفاءة الشركة في كيفية إنفاقها للمال لتحقيق ذلك الإيراد.
الدخل التشغيلي مقابل صافي الدخل
من المهم ملاحظة أن الدخل التشغيلي يختلف عن صافي الدخل. يشمل الدخل التشغيلي النفقات مثل تكلفة البضائع المباعة والنفقات التشغيلية. ومع ذلك، لا يشمل الدخل التشغيلي عناصر مثل الدخل الآخر، والدخل غير التشغيلي، والنفقات غير التشغيلية. بدلاً من ذلك، تُدرج هذه الأرقام في حساب صافي الدخل.
في معظم الحالات، سيكون الدخل التشغيلي أعلى من صافي الدخل لأن صافي الدخل غالبًا ما يخصم المزيد من النفقات مقارنة بالدخل التشغيلي. لهذا السبب، يُعتبر صافي الدخل غالبًا السطر الأخير الذي يتم الإبلاغ عنه في بيان الدخل، بينما يُوجد الدخل التشغيلي عادةً بضعة أسطر أعلاه.
الدخل التشغيلي مقابل EBIT وEBITDA
الدخل التشغيلي مشابه لـ الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للشركة؛ ويُشار إليه أيضًا بالربح التشغيلي أو الربح المتكرر. كلا القياسين يحسبان مقدار المال الذي كسبته الشركة بعد خصم بعض التكاليف غير القابلة للتحكم. من الناحية الفنية، قد يشمل EBIT نفقات تشغيلية أخرى خارج الفوائد والضرائب، ولكن بالنسبة لمعظم الشركات، ستكون هاتان الحسابتان متطابقتين.
من ناحية أخرى، سيختلف EBITDA عن الدخل التشغيلي حيث يقوم الدخل التشغيلي بخصم مصاريف الإهلاك والاستهلاك. يتم حساب EBITDA دون تضمين أي منهما.
مثال على الدخل التشغيلي
الصورة أدناه تمثل بيان الدخل لشركة Apple Inc لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 25 يونيو 2022. كما تمثل فترة التسعة أشهر للشركة حتى نهاية الربع الثالث.
شركة Apple, Inc. - بيان الدخل للربع الثالث من عام 2022.
في بيان الدخل الخاص بشركة Apple، تم الإبلاغ عن إيرادات من المنتجات والخدمات بقيمة 82.959 مليار دولار، بزيادة طفيفة جدًا عن العام السابق. ومع ذلك، عند النظر إلى أسفل بيان الدخل، نجد أن الدخل التشغيلي للشركة لفترة الثلاثة أشهر كان 23.076 مليار دولار، وهو أقل من 24.126 مليار دولار في العام السابق.
السبب في ذلك هو زيادة النفقات. أولاً، زادت تكلفة البضائع المباعة للشركة من العام الماضي إلى هذا العام. ثانياً، زادت النفقات التشغيلية للشركة أيضاً. زادت نفقات "البحث والتطوير" وكذلك نفقات "البيع، العامة والإدارية". أنفقت الشركة 11.129 مليار دولار على النفقات التشغيلية في العام السابق؛ والآن، أبلغت عن نفقات تشغيلية تقارب 13 مليار دولار.
أخيرًا، تُبلغ الشركة عن زيادة كبيرة جدًا في مخصصات ضريبة الدخل حيث قدّرت شركة Apple, Inc. نفقات إضافية بقيمة مليار دولار مقارنة بما تم تكبده قبل عام. نظرًا لأن هذه النفقات ليست مرتبطة بشكل مباشر بالوظائف التشغيلية للشركة، فإن هذه الزيادة لا تؤثر على الدخل التشغيلي (على الرغم من أنها تؤثر على صافي الدخل).
هل الدخل التشغيلي هو نفسه الأرباح؟
ليس تمامًا. الدخل التشغيلي هو ما يتبقى بعد أن تطرح الشركة تكلفة البضائع المباعة (COGS) والمصاريف التشغيلية الأخرى من إيرادات المبيعات التي تحصل عليها. ومع ذلك، فإنه لا يأخذ في الاعتبار الضرائب أو الفوائد أو تكاليف التمويل.
هل يمكن أن تحقق الشركة دخلًا تشغيليًا مرتفعًا لكنها تخسر المال؟
في حين أن الدخل التشغيلي الجيد غالبًا ما يكون مؤشرًا على الربحية، قد تكون هناك حالات تحقق فيها الشركة أرباحًا من العمليات ولكن يجب أن تنفق أكثر على الفوائد والضرائب. قد يكون ذلك بسبب رسوم لمرة واحدة، أو قرارات مالية سيئة اتخذتها الشركة، أو بيئة معدلات فائدة متزايدة تؤثر على الديون المستحقة. من ناحية أخرى، قد تحقق الشركة قدرًا كبيرًا من دخل الفوائد، والذي لن يظهر كدخل تشغيلي.
ما هو الدخل غير التشغيلي؟
على النقيض من الدخل التشغيلي، فإن الدخل غير التشغيلي هو الجزء من دخل المنظمة الذي يتم الحصول عليه من أنشطة لا تتعلق بعملياتها التجارية الأساسية. يمكن أن يشمل ذلك عناصر مثل دخل الأرباح الموزعة، والفوائد، والأرباح أو الخسائر من الاستثمارات، بالإضافة إلى تلك المتكبدة في تبادل العملات الأجنبية وتخفيض قيمة الأصول.
أين يمكنني العثور على الدخل التشغيلي للشركة؟
يتم تسجيل الدخل التشغيلي في بيان الدخل، ويمكن العثور عليه نحو الجزء السفلي من البيان كبند منفصل. يجب أن يظهر بجانب الدخل غير التشغيلي، مما يساعد المستثمرين على التمييز بين الاثنين والتعرف على مصدر كل نوع من الدخل.
الخلاصة
قد تكون الشركات أكثر اهتمامًا بمعرفة دخلها التشغيلي بدلاً من صافي الدخل، حيث أن الدخل التشغيلي يشمل فقط التكاليف المرتبطة بتشغيل الشركة بشكل مباشر. يمكن حساب الدخل التشغيلي بطرق مختلفة، ولكنه دائمًا ما يوجد في الجزء السفلي من بيان الدخل للشركة. يُعرّف الدخل التشغيلي عمومًا على أنه المبلغ المتبقي لدفع التكاليف المالية مثل الفوائد أو الضرائب.