الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT): الصيغة والمثال

ما هو الربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)؟

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) تشير إلى ربحية الشركة. يتم حساب EBIT كالإيرادات مطروحًا منها النفقات باستثناء الضرائب والفوائد. يُطلق على EBIT أيضًا الأرباح التشغيلية، الربح التشغيلي، والربح قبل الفوائد والضرائب.

النقاط الرئيسية

• تقيس الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) صافي دخل الشركة قبل خصم ضرائب الدخل ومصاريف الفوائد.
• يتم استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) لتحليل أداء العمليات الأساسية للشركة.
• يُعرف EBIT أيضًا بالدخل التشغيلي.
• EBITDA تساوي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند حساب الربحية.

فهم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، أو الربح التشغيلي، تقيس الربح الناتج عن عمليات الشركة. من خلال تجاهل الضرائب ومصاريف الفوائد، تحدد EBIT قدرة الشركة على توليد أرباح كافية لتكون مربحة، وسداد الديون، وتمويل العمليات الجارية.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ليست مقياسًا وفقًا لمعايير المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ولا يتم تصنيفها في البيانات المالية، ولكن قد يتم الإبلاغ عنها كأرباح تشغيلية في بيان دخل الشركة. يتم طرح المصاريف التشغيلية، بما في ذلك تكلفة البضائع المباعة، من إجمالي الإيرادات أو المبيعات. قد تشمل الشركة الدخل غير التشغيلي، مثل الدخل من الاستثمارات.

قد تقوم الشركة بتضمين دخل الفوائد في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) اعتمادًا على قطاعها. إذا كانت الشركة تقدم الائتمان لعملائها كجزء أساسي من أعمالها، فإن دخل الفوائد هذا يُعتبر جزءًا من الدخل التشغيلي. أما إذا كان دخل الفوائد ناتجًا عن استثمارات في السندات، فقد يتم استبعاده.

الصيغة والحساب

EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) = الإيرادات − تكلفة البضائع المباعة (COGS) − المصاريف التشغيلية

أو

EBIT = صافي الدخل + الفوائد + الضرائب

حيث: COGS = تكلفة البضائع المباعة

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) تساوي الإيرادات ناقص تكلفة البضائع المباعة والمصاريف التشغيلية، أو تساوي صافي الدخل مضافًا إليه الفوائد والضرائب. حيث أن تكلفة البضائع المباعة (COGS) تعني تكلفة السلع المباعة.

يتم حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) من خلال دمج تكلفة التصنيع للشركة، بما في ذلك المواد الخام، وإجمالي المصروفات التشغيلية، بما في ذلك أجور الموظفين. يتم طرح هذه العناصر من الإيرادات:

1. خذ قيمة الإيرادات أو المبيعات من أعلى قائمة الدخل.
2. اطرح تكلفة البضائع المباعة من الإيرادات أو المبيعات، مما يمنحك الربح الإجمالي.
3. اطرح المصروفات التشغيلية من رقم الربح الإجمالي للوصول إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT).

ماذا يخبر EBIT المستثمرين؟

يعتبر EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) مفيدًا في مقارنة أداء الشركات المماثلة في نفس الصناعة. ومع ذلك، فإن EBIT ليس مقياسًا جيدًا عند المقارنة بين قطاعات مختلفة. على سبيل المثال، تمتلك شركات التصنيع تكلفة بضائع مباعة (COGS) أكبر من الشركات التي تقدم خدمات فقط.

يستخدم المستثمرون الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للتكهن بكيفية تشغيل الأعمال دون النظر إلى الضرائب أو تكاليف هيكل رأس المال. كما أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) تساوي الفرص عندما يقارن المستثمرون بين شركات متعددة ذات معدلات ضرائب مختلفة.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) مقابل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) هي الربح التشغيلي للشركة دون احتساب مصاريف الفوائد والضرائب. EBITDA أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تستخدم EBIT دون احتساب مصاريف الاستهلاك والإطفاء عند حساب الربحية. كما أن EBITDA تستثني الضرائب ومصاريف الفوائد على الديون. ولكن، هناك اختلافات بين EBIT وEBITDA.

الشركات التي تمتلك كمية كبيرة من الأصول الثابتة يمكنها استهلاك تكلفة شراء تلك الأصول على مدى عمرها الافتراضي. يسمح الاستهلاك للشركة بتوزيع تكلفة الأصل على مدى عمره ويقلل من الربحية. الشركات التي تمتلك كمية كبيرة من الأصول الثابتة يجب أن تستهلك تكلفة شراء تلك الأصول على مدى عمرها الافتراضي. يقيس EBITDA أرباح الشركة عن طريق إزالة الاستهلاك ويكشف عن ربحية الأداء التشغيلي للشركة قبل احتساب تأثير قاعدة أصولها.

مثال على الميزانية العمومية للربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)

صافي المبيعات

65,299

تكلفة المنتجات المباعة

32,909

الربح الإجمالي

32,390

مصاريف البيع والمصاريف العامة والإدارية

18,949

الدخل التشغيلي

13,441

مصروف الفائدة

579

دخل الفوائد

182

إيرادات أخرى غير تشغيلية، صافي

325

الأرباح من العمليات المستمرة قبل الضرائب على الدخل

13,369

ضرائب الدخل على العمليات المستمرة

٣٬٣٤٢

صافي الأرباح (الخسائر) من العمليات المتوقفة

577

الأرباح الصافية

10,604

الطرح: صافي الأرباح المنسوبة إلى الحصص غير المسيطرة

96

الأرباح الصافية المنسوبة إلى شركة X

١٠,٥٠٨

افترض أن جميع البيانات الخاصة بشركة X تمثل جميع الأرقام بالملايين من الدولارات الأمريكية. لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، قم بطرح تكلفة البضائع المباعة والمصاريف الإدارية والبيعية (SG&A) من صافي المبيعات. ومع ذلك، يجب مراعاة الأنواع الأخرى من الدخل التي يمكن تضمينها في حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب مثل الدخل غير التشغيلي ودخل الفوائد:

1. الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) = صافي المبيعات (NS) - تكلفة البضائع المباعة (COGS) - المصاريف العامة والإدارية (SG&A) + الدخل من العمليات غير التشغيلية (NOI) + الدخل من الاستثمارات (II)
2. الربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) يساوي 65,299 ناقص 32,909 ناقص 18,949 زائد 325 زائد 182.
3. الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) = 13,948 دولارًا

أين:

• NS= صافي المبيعات (Net Sales)
• SG&A = مصاريف البيع والمصاريف العامة والإدارية
• الدخل غير التشغيلي (NOI)
• II=دخل الفوائد

يمكن للشركة استبعاد النفقات لمرة واحدة. في هذه الحالة، كانت الشركة تواصل العمل في البلد من خلال الشركات التابعة. بسبب القيود على رأس المال السارية في ذلك الوقت، تكبدت الشركة X خسارة لمرة واحدة لإزالة الأصول الأجنبية والالتزامات من ميزانيتها العمومية.

هناك أيضًا حجة لاستبعاد دخل الفوائد والدخل غير التشغيلي الآخر من المعادلة. بالنسبة لبعض الشركات، قد يكون مبلغ دخل الفوائد الذي تبلغ عنه ضئيلًا ويمكن تجاهله. بينما تولد شركات أخرى، مثل البنوك، كمية كبيرة من دخل الفوائد من الاستثمارات التي تحتفظ بها في السندات أو أدوات الدين.

الطريقة الثانية لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) لشركة X هي العمل من الأسفل إلى الأعلى، بدءًا من صافي الأرباح. نتجاهل المصالح غير المسيطرة، حيث نهتم فقط بعمليات الشركة ونطرح صافي الأرباح من العمليات المتوقفة لنفس السبب. ثم نضيف الضرائب على الدخل ومصاريف الفوائد للحصول على نفس الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) التي حصلنا عليها من خلال الطريقة من الأعلى إلى الأسفل:

1. الربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) = صافي الدخل (NE) - صافي الدخل من العمليات غير المستمرة (NEDO) + الضرائب (IT) + مصاريف الفوائد (IE)
2. الربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) = $10,604 - $577 + $3,342 + $579
3. الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) = 13,948 دولارًا

أين:

• NE=الأرباح الصافية (Net Earnings)
• NEDO=صافي الأرباح من العمليات المتوقفة
• IT=الضرائب على الدخل (Income Taxes)
• IE=مصروف الفائدة (Interest Expense)

لماذا يُعتبر EBIT مهمًا؟

EBIT هو مقياس لكفاءة التشغيل في الشركة. لأنه لا يأخذ في الاعتبار النفقات غير المباشرة مثل الضرائب والفوائد المستحقة على الديون، فإنه يظهر مقدار ما تحققه الشركة من عملياتها الأساسية.

ما هي قيود الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)؟

يتم تضمين الإهلاك في حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ويمكن أن يؤدي إلى نتائج متباينة عند مقارنة الشركات في صناعات مختلفة. الشركة التي تمتلك كمية كبيرة من الأصول الثابتة سيكون لديها إهلاك أكبر من الشركة التي لديها عدد قليل من الأصول الثابتة. نظرًا لأن مصروف الإهلاك يقلل من الربح التشغيلي (المعروف أيضًا باسم EBIT)، فإن الشركة التي لديها المزيد من الأصول الثابتة سيكون لديها ربح أقل عند المقارنة بشكل مماثل. من خلال إزالة الإهلاك وحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بدلاً من EBIT، يمكن للمحلل الحصول على مقارنة أفضل بين أرباح التشغيل للشركتين.

كيف يتم حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)؟

يطرح EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) تكلفة البضائع المباعة (COGS) والمصاريف التشغيلية للشركة من إيراداتها. يمكن أيضًا حساب EBIT كإيرادات تشغيلية بالإضافة إلى الدخل غير التشغيلي، مطروحًا منها المصاريف التشغيلية.

ما هو الفرق بين EBIT و EBITDA؟

إزالة EBIT وEBITDA لتكلفة تمويل الديون والضرائب، بينما يذهب EBITDA أبعد من ذلك ويضيف مصاريف الإهلاك والاستهلاك مرة أخرى إلى الربح. لا يتم احتساب الإهلاك في EBITDA، لذا فهو مقياس ربح أفضل لاستخدامه عند مقارنة الشركات التي لديها قواعد أصول مختلفة.

كيف يستخدم المحللون والمستثمرون الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)؟

يُستخدم EBIT في العديد من النسب المالية في التحليل الأساسي. نسبة تغطية الفائدة تقسم EBIT على مصروف الفائدة، وEV/EBIT multiple يقارن أرباح الشركة بقيمتها المؤسسية.

الخلاصة

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) تساعد في قياس ربحية الشركة ويتم حسابها كالإيرادات مطروحًا منها المصاريف باستثناء الضرائب والفوائد. يُطلق على EBIT أيضًا الربح التشغيلي. تساعد EBIT المستثمرين في مقارنة أداء الشركات المماثلة في نفس الصناعة، لكنها ليست مقياسًا جيدًا عبر الصناعات المختلفة.