ما هو عدم توازن الأوامر؟
عدم التوازن في الأوامر هو حالة ناتجة عن زيادة في أوامر الشراء أو البيع لأوراق مالية معينة في بورصة التداول، مما يجعل من المستحيل مطابقة أوامر المشترين والبائعين. بالنسبة للأوراق المالية التي يشرف عليها صانع السوق أو المتخصص، قد يتم جلب الأسهم من احتياطي محدد لإضافة السيولة، مما يؤدي مؤقتًا إلى إزالة الأوامر الزائدة من المخزون بحيث يمكن استئناف التداول في الورقة المالية بمستوى منظم. قد تؤدي الحالات القصوى من عدم التوازن في الأوامر إلى تعليق التداول حتى يتم حل عدم التوازن.
النقاط الرئيسية
- تحدث اختلالات الأوامر عندما يكون هناك فائض في أوامر الشراء أو البيع لأداة مالية معينة.
- معظم اختلالات الأوامر تكون قصيرة الأمد ولكن يمكن أن تستمر لساعات وحتى طوال اليوم.
- يمكن أن يساعد استخدام أوامر الحد بدلاً من أوامر السوق في التخفيف من بعض المشاكل المرتبطة بالشراء أو البيع خلال اختلال التوازن في الأوامر.
فهم اختلالات الأوامر
يمكن أن تحدث اختلالات في الطلبات غالبًا عندما تصدر أخبار كبيرة عن سهم معين، مثل إصدار الأرباح، أو تغيير في التوجيهات، أو نشاط الاندماج والاستحواذ. يمكن أن تؤدي هذه الاختلالات إلى تحريك الأوراق المالية صعودًا أو هبوطًا، ولكن معظم الاختلالات يتم حلها في غضون بضع دقائق أو ساعات خلال جلسة تداول يومية واحدة. أما الأوراق المالية الأصغر والأقل سيولة فقد تعاني من اختلالات تستمر لفترة أطول من جلسة التداول الواحدة بسبب وجود عدد أقل من الأسهم في أيدي عدد أقل من الأشخاص.
يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم من تغيرات الأسعار المتقلبة التي قد تنشأ عن اختلالات الطلبات باستخدام أوامر الحد عند تنفيذ الصفقات، بدلاً من أوامر السوق. أمر السوق هو ببساطة أمر للشراء أو البيع بأفضل سعر متاح في ذلك الوقت، بينما أمر الحد هو أمر يرغب فيه المستثمر في الشراء أو البيع بسعر محدد.
اعتبارات خاصة
تشمل الحوادث الأخرى التي يمكن أن تؤدي إلى اختلالات في الأوامر تسريبات المعلومات أو الشائعات التي لديها القدرة على التأثير على أسهم شركة عامة. على سبيل المثال، قد يكون هناك تشريع يكتسب زخمًا يمكن أن يؤثر على عمليات الشركة ونموذج الأعمال الخاص بها. الشركات التي تستخدم التكنولوجيا الحديثة والمنصات التي تفوقت على القوانين الحالية قد تكون عرضة بشكل خاص لهذا الأمر، حيث يحاول المنظمون اللحاق بالركب وفي هذه العملية يقدمون قواعد يمكن أن تؤثر على هوامش الربح الخاصة بهم.
مع اقتراب نهاية كل يوم تداول، يمكن أن تنشأ اختلالات في الأوامر حيث يسارع المستثمرون لتأمين الأسهم بالقرب من سعر الإغلاق. يمكن أن يكون لهذا تأثير خاص إذا كان سعر السهم يُعتبر مخفضًا في ذلك اليوم التداولي المحدد.
المستثمرون الذين يرغبون في تجنب الشراء أو البيع وسط مثل هذه الاختلالات في الأوامر قد يحاولون توقيت أوامرهم مسبقًا قبل موجة المشترين والبائعين التي قد تأتي.
إذا كان هناك إشعار بعدم توازن في الطلبات مع وجود عدد كبير من طلبات الشراء، قد يستغل حاملو الأسهم الفرصة لبيع بعض أسهمهم والاستفادة من زيادة الطلب. التوقع هو أنهم قد يشهدون عائدًا مربحًا على الاستثمار مع احتمالية ارتفاع الأسعار. وعلى العكس، قد يحاول المشترون الاستفادة من وفرة طلبات البيع عندما تكون الأسعار قد تم تخفيضها مؤقتًا بسبب عدم التوازن.
لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر إلى أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال.