ما هو الاستثمار المباشر الخارجي (ODI)؟
الاستثمار المباشر الخارجي (ODI) هو استراتيجية عمل تقوم فيها شركة محلية بتوسيع عملياتها إلى بلد أجنبي.
يمكن أن يتخذ الاستثمار الخارجي المباشر (ODI) أشكالًا مختلفة اعتمادًا على الشركة. على سبيل المثال، تقوم بعض الشركات بإجراء استثمار جديد، وهو عندما تقوم الشركة الأم بإنشاء شركة تابعة في بلد أجنبي. يمكن أن يحدث أيضًا اندماج أو استحواذ في بلد أجنبي (وبالتالي قد يُعتبر استثمارًا خارجيًا مباشرًا). وأخيرًا، قد تقرر الشركة توسيع منشأة أجنبية قائمة كجزء من استراتيجية الاستثمار الخارجي المباشر. يُعتبر استخدام الاستثمار الخارجي المباشر تطورًا طبيعيًا للشركات إذا أصبحت أسواقها المحلية مشبعة وتوفرت فرص عمل أفضل في الخارج.
يُطلق على ODI أيضًا الاستثمار الأجنبي المباشر الخارجي أو الاستثمار المباشر في الخارج. يمكن مقارنته مع الاستثمار الأجنبي المباشر، أو FDI، الذي يحدث في الاتجاه المعاكس للتمويل.
النقاط الرئيسية
- الاستثمار المباشر الخارجي هو استراتيجية عمل تقوم فيها شركة محلية بتوسيع عملياتها إلى بلد أجنبي.
- يُعتبر استخدام الاستثمار المباشر الخارجي (ODI) تطورًا طبيعيًا للشركات إذا أصبحت أسواقها المحلية مشبعة وتوفرت فرص عمل أفضل في الخارج.
- لقد قامت الشركات الأمريكية والأوروبية واليابانية منذ فترة طويلة باستثمارات واسعة خارج أسواقها المحلية.
- لقد برزت الصين كلاعب كبير في الاستثمار الأجنبي المباشر (ODI) في السنوات الأخيرة.
فهم الاستثمار المباشر الخارجي (ODI)
يمكن اعتبار مدى الاستثمار المباشر الخارجي لدولة ما مؤشرًا على نضوج اقتصادها. لقد ثبت أن الاستثمار المباشر الخارجي يزيد من تنافسية الاستثمار في البلد وأثبت أنه ضروري للنمو المستدام على المدى الطويل. على سبيل المثال، قامت الشركات الأمريكية والأوروبية واليابانية منذ فترة طويلة باستثمارات واسعة خارج أسواقها المحلية.
بسبب معدلات نموها السريعة، غالبًا ما تتلقى اقتصادات الأسواق الناشئة كميات كبيرة من الاستثمار المباشر الخارجي (ODI)، كما فعلت الصين خلال العقدين الماضيين. يدرج صندوق النقد الدولي الدول الخمس الأولى كالتالي: الولايات المتحدة، هولندا، لوكسمبورغ، الصين، والمملكة المتحدة. ولكن حتى بعض دول الأسواق الناشئة بدأت في القيام باستثمارات في الخارج.
ODI والصين
في عام 2015، تجاوزت الاستثمارات الصينية في الخارج الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) في الصين لأول مرة على الإطلاق. في عام 2016، بلغت الاستثمارات الخارجية الصينية ذروتها حيث استثمرت الشركات الصينية أكثر من 180 مليار دولار في الخارج. بدءًا من عام 2017، بدأت الاستثمارات الخارجية في الانخفاض واستمر هذا الاتجاه. في عام 2018، تجاوز تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) إلى الصين استثماراتها الخارجية مرة أخرى (مما جعل البلاد مدينة صافية مرة أخرى). في عام 2020، زادت الاستثمارات الخارجية الصينية إلى ما يقرب من 154 مليار دولار، مقارنة بحوالي 137 مليار دولار في عام 2019.
تتدفق غالبية الاستثمارات الخارجية المباشرة (ODI) في الصين إلى خدمات التأجير والأعمال، والجملة، والتجزئة، وتكنولوجيا المعلومات. بدءًا من عام 2016، بدأت بكين في تشديد الضوابط الرأسمالية. ونتيجة لذلك، تم تقليص العديد من المشاريع الخارجية للصين. كانت هذه التدابير التقييدية تهدف إلى الحد من هروب رأس المال — عندما تتدفق الأصول أو الأموال بسرعة خارج البلاد. في الوقت نفسه، فإن التباطؤ الاقتصادي المحلي في الصين، الذي يرجع أساسًا إلى التأثيرات المستمرة للحرب التجارية مع الولايات المتحدة، قد أعاق أيضًا الاستثمارات الخارجية المباشرة الصينية.
بسبب النمو البطيء في السوق المحلية، أصبح الاستثمار في الأصول الأجنبية أقل جاذبية. في السابق، كان الاستثمار الأجنبي من قبل الشركات الصينية محركًا رئيسيًا لأسعار الأصول العالمية، وذلك في الغالب نتيجة لبيع العقارات وعمليات الاندماج والاستحواذ.