ما هو العجز في المعاش التقاعدي؟
العجز في المعاشات هو حالة حيث لا تمتلك الشركة التي تقدم للموظفين خطة معاشات محددة الفوائد (DB) ما يكفي من المال لتلبية التزامات صندوق المعاشات. يحدث العجز في المعاشات عادةً لأن الاستثمارات التي اختارها مدير المعاشات لم تحقق التوقعات. يُعتبر المعاش الذي يعاني من عجز غير ممول بشكل كافٍ.
النقاط الرئيسية
- العجز في المعاشات التقاعدية يحدث عندما لا تحتوي خطط المعاشات التقاعدية ذات المنافع المحددة على أموال كافية لتغطية التزاماتها الحالية والمستقبلية.
- يمكن أن يكون هذا محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للشركة، حيث إن ضمانات المعاشات التقاعدية للموظفين السابقين والحاليين غالبًا ما تكون ملزمة قانونيًا.
- قد تحدث العجز بسبب خسارة الاستثمار، أو التخطيط السيء، أو التغير الديموغرافي، أو بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
فهم العجز في المعاشات التقاعدية
يأتي نظام المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة مع ضمان بأن المدفوعات الموعودة سيتم تلقيها خلال سنوات تقاعد الموظف. تستثمر الشركة صندوق المعاشات التقاعدية في أصول متنوعة من أجل توليد دخل كافٍ لتلبية الالتزامات التي تفرضها تلك الضمانات لكل من المتقاعدين الحاليين والمستقبليين.
يصف الوضع الممول لخطة المعاشات كيف تتوازن أصولها مقابل التزاماتها. يعني نقص المعاشات أن الالتزامات، أو الالتزامات بدفع المعاشات، تتجاوز الأصول التي تراكمت لتمويل تلك المدفوعات. يمكن أن تكون المعاشات غير ممولة بشكل كافٍ لعدة أسباب. يمكن أن تؤدي تغييرات معدلات الفائدة وخسائر سوق الأسهم إلى تقليل أصول الصندوق بشكل كبير. خلال فترة التباطؤ الاقتصادي، تكون خطط المعاشات عرضة لأن تصبح غير ممولة بشكل كافٍ.
يُعتبر العجز في المعاشات حدثًا هامًا يتطلب من الشركة التي تقدم خطة استحقاقات محددة اتخاذ خطوات لتصحيح الوضع. الشركة التي تبدأ خطة المعاشات تكون مسؤولة عن دفع الأموال التي وُعد بها الموظفون. في مثل هذه الخطة، لا يتحمل الموظف أي من مخاطر الاستثمار.
بشكل أساسي، ضمنت الشركة للموظفين المؤهلين الذين عملوا لديها لفترة زمنية محددة أنهم سيحصلون على مبلغ معين من المال عند التقاعد. إذا لم يكن المال متاحًا عندما يكون الناس مستعدين للتقاعد، فقد يعرض ذلك الشركة والموظفين للخطر على حد سواء.
تجنب العجزات
مديرو الصناديق والشركات يمكنهم التنبؤ بما إذا كان هناك مشكلة في الوفاء بالتزاماتهم قبل فترة طويلة من تلقي المتقاعدين لمدفوعاتهم المخصصة. عند اكتشاف نقص، يمكن أن يكون أحد الخيارات هو زيادة المساهمات التي يقدمونها للخطة.
مثال معروف على هذا الإجراء كان شركة السيارات جنرال موتورز، التي اكتشفت أنها تواجه نقصًا في المعاشات التقاعدية في عام 2016، ومن ثم خصصت جزءًا كبيرًا من أرباح الشركة لضمان الوفاء بالتزامات الشركة. وعلى الرغم من أن هذا الخيار موثوق، إلا أن هذا الإجراء سيؤثر سلبًا على صافي الدخل للشركة.
خيار آخر للشركة لتعويض النقص هو ببساطة تحسين أداء استثماراتها؛ ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية محفوفة بالمخاطر حيث أن العوائد الأكبر ليست مضمونة.
دور تأمين المعاشات التقاعدية
في بعض الحالات، قد تتمكن الشركة التي لا تستطيع تعويض نقص معاشاتها بأموالها الخاصة من السعي للحصول على إعفاء من تأمين المعاشات. توجد مؤسسة ترعاها الحكومة الأمريكية تُعرف باسم مؤسسة ضمان مزايا المعاشات (PBCG) تهدف إلى تشجيع استمرار وصيانة خطط المنافع المحددة الخاصة، وضمان دفع مزايا المعاشات، والحفاظ على أقساط تأمين المعاشات تحت السيطرة.
تم إنشاء شركة ضمان معاشات التقاعد (PBCG) بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين لعام 1974 (ERISA)، وقد تتمكن من التدخل وضمان دفع المعاشات بالكامل عندما تواجه الشركة نقصًا. في مقابل هذه الحماية، يتعين على الشركة دفع قسط تأمين لكل عامل مشمول في الخطة.