التحوطات المثالية: ما هي وكيف يتم إنشاؤها

ما هو التحوط المثالي؟

التحوط المثالي هو وضعية تقضي على مخاطر وضعية قائمة أو تقضي على جميع مخاطر السوق من المحفظة. نادرًا ما يتم تحقيقه، حيث يكون للتحوط المثالي ارتباط عكسي بنسبة 100% مع الوضعية الأولية، حيث تكون الأرباح والخسائر من الأصل الأساسي ووضعية التحوط متساوية.

النقاط الرئيسية

• التحوط المثالي هو موقف يتخذه المستثمر للقضاء على مخاطر موقف قائم أو للقضاء على جميع مخاطر السوق من محفظة استثمارية.
• غالبًا ما يحاول المستثمرون تحقيق تحوط مثالي من خلال الخيارات والعقود الآجلة والمشتقات الأخرى لفترات محددة بدلاً من استخدامها كحماية مستمرة.
• الربح والخسارة من الأصل الأساسي ومركز التحوط تكون متساوية في حالة التحوط المثالي.

فهم التحوط المثالي

غالبًا ما يحاول المستثمرون تحقيق تحوط مثالي من خلال الخيارات، والعقود الآجلة، والمشتقات الأخرى لفترات محددة بدلاً من الحماية المستمرة.

مثال على التحوط شبه المثالي هو مستثمر يستخدم مزيجًا من الأسهم المحتفظ بها ومراكز الخيارات المعاكسة للتأمين ضد الخسارة في مركز الأسهم. الجانب السلبي لهذه الاستراتيجية هو أنها غالبًا ما تحد من مكاسب مركز الأسهم أثناء محاولة حماية الأصل الأساسي.

التحوط المثالي في عالم عملي

التحوط المثالي يعتمد على تحمل المخاطر لدى المستثمر. إزالة جميع المخاطر من الاستثمار تؤثر على إمكانية الحصول على المكافآت. عند محاولة تحقيق تحوط مثالي، يقوم المستثمرون والمتداولون بتحديد نطاق من الاحتمالات حيث تكون كل من أسوأ وأفضل النتائج مقبولة.

يقوم المتداولون بذلك من خلال إنشاء نطاق تداول للاستثمارات الأساسية التي يتداولونها. يمكن أن يكون النطاق ثابتًا أو يمكن أن يتحرك صعودًا وهبوطًا. يحاول المستثمرون إنشاء تحوطات من خلال التنويع. من خلال العثور على أصول ذات ارتباط منخفض أو ارتباط عكسي، يضمن المستثمرون تحقيق عوائد أكثر سلاسة للمحفظة.

يرى المستثمرون في الأوراق المالية التقليدية نفس النتائج. هناك العديد من الاستراتيجيات للتحوط من أسهم المستثمر من خلال العقود الآجلة، وخيارات الشراء والبيع، والسندات القابلة للتحويل، ولكن جميعها تتكبد تكلفة.

التحوطات "المثالية" الشائعة

توجد التحوطات المثالية في النظرية ولكن نادرًا ما تستحق التكلفة لأي فترة باستثناء الأسواق الأكثر تقلبًا. تشمل الأصول التي تعتبر تحوطًا مثاليًا في الأسواق المتقلبة الأصول السائلة مثل النقد والسندات قصيرة الأجل والاستثمارات مثل الذهب والعقارات. هذه التحوطات المثالية لا تتعرض لتقلبات السوق المالية وتوضح أماكن أخرى يمكن للمستثمر أن يحمي فيها النقد.

ماذا يعني التحوط في الاستثمارات؟

التحوط هو اتخاذ موقف معاكس في أصل أو استثمار يقلل من مخاطر السعر لموقف قائم. يمكن أن يكون التحوط صفقة تُجرى لتقليل مخاطر التحركات السعرية السلبية في أصل آخر.

لماذا يتم تقليل المخاطر في وضع التحوط المثالي؟

التحوط يتطلب اتخاذ موقفين متساويين ولكن متعاكسين في السوق النقدي وسوق العقود الآجلة. في التحوط المثالي، يتم تعويض المكاسب والخسائر في أحد الأسواق بالخسائر والمكاسب في السوق الآخر، مما يقلل أو يلغي التعرض للمخاطر.

ما هو معدل التحوط؟

نسبة التحوط تقارن بين قيمة المركز المحمي من خلال التحوط وحجم المركز بالكامل. إذا كنت تمتلك 10,000 دولار في أسهم أجنبية ودخلت في تحوط لحماية نفسك من الخسائر، فقد تقوم بتحوط 5,000 دولار بمركز عملة، مما يخلق نسبة تحوط تبلغ 0.5 (5,000 دولار / 10,000 دولار).

الخلاصة

التحوط المثالي هو وضعية تقضي على مخاطر وضعية قائمة أو تقضي على جميع مخاطر السوق من محفظة استثمارية. في التحوط المثالي، تكون الأرباح والخسائر من الأصول الأساسية ووضعية التحوط متساوية. عادةً ما يستخدم المستثمرون الخيارات والعقود الآجلة والمشتقات الأخرى لفترات محددة لإنشاء سيناريو تحوط مثالي.

لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة لرأس المال.