ما هو تحمل المخاطر؟
تحمل المخاطر هو الدرجة التي يكون فيها المستثمر مستعدًا لتحمل المخاطر نظرًا للتقلبات في قيمة الاستثمار. يُعتبر تحمل المخاطر مكونًا مهمًا في الاستثمار، وغالبًا ما يحدد نوع وكمية الاستثمارات التي يختارها الفرد.
غالبًا ما يكون تحمل المخاطر الأكبر مرادفًا للاستثمار في الأسهم، وصناديق الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، بينما يرتبط تحمل المخاطر الأقل عادةً بشراء السندات، وصناديق السندات، وصناديق الدخل.
النقاط الرئيسية
- تحمل المخاطر هو مقياس لمدى الخسارة التي يكون المستثمر مستعدًا لتحملها داخل محفظته الاستثمارية.
- تؤثر تقلبات الأسهم، وتذبذبات السوق، والأحداث الاقتصادية أو السياسية، والتغيرات التنظيمية أو في معدلات الفائدة على قدرة المستثمر على تحمل المخاطر.
- العمر، وأهداف الاستثمار، والدخل تساهم في تحديد مدى تحمل المستثمر للمخاطر.
- عادةً ما يكون لدى المستثمر العدواني قدرة أعلى على تحمل المخاطر ويكون مستعدًا للمخاطرة بمزيد من المال من أجل إمكانية تحقيق عوائد أفضل، وإن كانت غير معروفة.
- عادةً ما يكون لدى المستثمر المحافظ قدرة أقل على تحمل المخاطر ويسعى إلى استثمارات ذات عوائد مضمونة.
فهم تحمل المخاطر
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة معينة من المخاطرة، ومعرفة مستوى تحمل المخاطر يساعد المستثمرين في تخطيط المحفظة بالكامل، وتحديد كيفية استثمارهم. بناءً على مقدار المخاطرة التي يمكنهم تحملها، يتم تصنيف المستثمرين إلى عدوانيين، معتدلين، ومحافظين.
تتوفر تقييمات تحمل المخاطر عبر الإنترنت، بما في ذلك الاستبيانات أو الاستطلاعات المتعلقة بالمخاطر. قد يرغب المستثمر أيضًا في مراجعة العوائد التاريخية لفئات الأصول المختلفة لتحديد تقلبات الأدوات المالية المتنوعة.
أحد العوامل التي تؤثر على تحمل المخاطر هو الأفق الزمني للمستثمر. عند وجود هدف مالي بأفق زمني طويل، قد يحقق المستثمر عوائد أكبر من خلال الاستثمار بعناية في الأصول ذات المخاطر العالية، مثل الأسهم. وعلى العكس، قد تكون الاستثمارات النقدية ذات المخاطر المنخفضة مناسبة للأهداف المالية قصيرة الأجل.
قدرة المستثمر على الكسب في المستقبل، ووجود أصول أخرى مثل المنزل، المعاش التقاعدي، الضمان الاجتماعي، أو الإرث تؤثر على تحمل المخاطر. يمكن للمستثمر أن يتحمل مخاطر أكبر مع الأصول القابلة للاستثمار عندما يكون لديه مصادر أخرى أكثر استقرارًا من الأموال المتاحة. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون المستثمرون الذين لديهم محفظة أكبر أكثر تحملًا للمخاطر، حيث تكون نسبة الخسارة أقل بكثير في المحفظة الأكبر مقارنة بالمحفظة الأصغر.
تحمل المخاطر العدواني
المستثمر المغامر، أو الذي يتمتع بقدرة عالية على تحمل المخاطر، يكون مستعدًا للمخاطرة بخسارة المال لتحقيق نتائج محتملة أفضل. يميل المستثمرون المغامرون إلى أن يكونوا على دراية جيدة بالسوق ويفهمون تقلبات الأوراق المالية ويتبعون استراتيجيات لتحقيق عوائد أعلى من المتوسط.
تُركّز استثماراتهم على زيادة رأس المال بدلاً من الدخل أو الحفاظ على استثمارهم الأساسي. عادةً ما تتضمن تخصيصات الأصول لهذا المستثمر الأسهم، مع تخصيص قليل أو عدم تخصيص للسندات أو النقد.
تحمل المخاطر المعتدل
يرغب المستثمرون المعتدلون في تنمية أموالهم دون خسارة كبيرة. هدفهم هو موازنة الفرص والمخاطر، وغالبًا ما يُوصف نهج هذا المستثمر بأنه استراتيجية "متوازنة".
عادةً ما يقوم المستثمرون المعتدلون بتطوير محفظة تتضمن مزيجًا من الأسهم والسندات، ربما بتوزيع 50/50 أو 60/40.
تحمل المخاطر المحافظ
المستثمرون المحافظون مستعدون لقبول القليل من التقلبات أو عدمها في محافظهم الاستثمارية. غالبًا ما يُدرج المتقاعدون أو أولئك الذين يقتربون من سن التقاعد في هذه الفئة، حيث قد يكونون غير راغبين في المخاطرة بخسارة استثمارهم الرئيسي ولديهم استراتيجية استثمار قصيرة الأجل.
يستهدف المستثمر المحافظ الأدوات المالية المضمونة وعالية السيولة. عادةً ما يختار الأفراد الذين يتجنبون المخاطر شهادات الإيداع البنكية، أو الأسواق النقدية، أو سندات الخزانة الأمريكية لتحقيق الدخل والحفاظ على رأس المال.
ما هو مثال على هيكل محفظة 60/40؟
قد يختار المستثمر الذي يتحمل المخاطر بشكل معتدل الاستثمار في هيكل 60/40، والذي قد يتضمن استثمار 60% في الأسهم، و30% في السندات، و10% في النقد.
ما هي الأدوات المالية التي تُعتبر استثمارات عالية المخاطر؟
الاستثمارات عالية المخاطر تشمل الاستثمار في الخيارات، والاكتتابات العامة الأولية (IPO)، والأسواق الناشئة الأجنبية.
كيف تقارن تحمل المخاطر مع القدرة على المخاطرة؟
بينما يقيس تحمل المخاطر استعداد المستثمر لتحمل المخاطر، فإن القدرة على المخاطرة للمستثمر تقيس قدرته المالية على تحمل المخاطر.