ما هو الأصل السائل؟
الأصول السائلة هي الأصول التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد في فترة زمنية قصيرة. تشمل الأصول السائلة أشياء مثل النقد، وأدوات السوق النقدي، والأوراق المالية القابلة للتداول. يمكن للأفراد والشركات أن يهتموا بتتبع الأصول السائلة كجزء من صافي ثروتهم. لأغراض المحاسبة المالية، يتم الإبلاغ عن الأصول السائلة للشركة في ميزانيتها العمومية كأصول متداولة.
النقاط الرئيسية
- الأصل السائل هو أصل يمكن تحويله بسهولة إلى نقد في فترة زمنية قصيرة.
- الأصول السائلة تميل عمومًا إلى أن تكون لها أسواق سائلة مع مستويات عالية من الطلب والأمان.
- تسجل الشركات الأصول السائلة في جزء الأصول المتداولة من ميزانيتها العمومية.
- يتم عادةً تحليل الأصول التجارية من خلال طرق النسبة السريعة والنسبة الحالية لتحليل أنواع السيولة والقدرة على السداد.
- أمثلة على الأصول السائلة قد تشمل النقد، المعادلات النقدية، حسابات سوق المال، الأوراق المالية القابلة للتداول، السندات قصيرة الأجل، أو الحسابات المدينة.
فهم الأصول السائلة
الأصول السائلة هي النقود المتوفرة أو الأصول التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. من حيث السيولة، تعتبر النقود هي الأسمى لأنها كعملة قانونية تمثل الهدف النهائي. الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في وقت قصير تشبه النقود نفسها لأن حامل الأصل يمكنه بسرعة وسهولة الحصول على النقد في عملية تبادل.
غالبًا ما تُعتبر الأصول السائلة بمثابة نقد، ويمكن أيضًا تسميتها مكافئات نقدية لأن المالك واثق من أن هذه الأصول يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد في أي وقت.
بشكل عام، يجب أن تتوفر عدة عوامل لكي يُعتبر الأصل سائلاً. يجب أن يكون في سوق سائلة قائمة مع عدد كبير من المشترين المتاحين بسهولة. كما يجب أن يكون نقل الملكية آمناً وسهلاً. في بعض الحالات، قد يختلف الوقت اللازم لتحويل الأصل إلى نقد.
الأصول الأكثر سيولة هي النقد والأوراق المالية التي يمكن تحويلها فورًا إلى نقد. يمكن للشركات أيضًا النظر إلى الأصول التي يتوقع تحويلها إلى نقد خلال سنة أو أقل على أنها أصول سائلة. تُعرف هذه الأصول مجتمعة باسم الأصول المتداولة للشركة. وهذا يوسع نطاق الأصول السائلة ليشمل الحسابات المدينة والمخزون.
محاسبة الميزانية العمومية
في المحاسبة المالية، يتم تقسيم الميزانية العمومية إلى أصول متداولة وطويلة الأجل باستخدام طريقة هرمية وفقًا للسيولة. الأصول المتداولة للشركة هي الأصول التي تتطلع الشركة لتحويلها إلى نقد خلال فترة سنة واحدة. تمتلك الأصول المتداولة أطر زمنية مختلفة لتحويل السيولة اعتمادًا على نوع الأصل. يُعتبر النقد المتوفر أكثر أنواع الأصول السائلة سيولة لأنه نقد بحد ذاته.
النقد هو العملة القانونية التي يمكن للفرد أو الشركة استخدامها لسداد الالتزامات المالية. تتبع المكافئات النقدية والأوراق المالية القابلة للتداول النقد كاستثمارات يمكن تحويلها إلى نقد خلال فترة قصيرة جدًا، وغالبًا ما يكون ذلك فورًا في السوق المفتوحة. يمكن أن تشمل الأصول المتداولة الأخرى أيضًا الحسابات المدينة والمخزون.
في الميزانية العمومية، تصبح الأصول أقل سيولة حسب ترتيبها. وبالتالي، يتضمن جزء الأصول طويلة الأجل من الميزانية العمومية الأصول غير السائلة. من المتوقع تحويل هذه الأصول إلى نقد خلال سنة أو أكثر. تُعتبر الأراضي، والاستثمارات في العقارات، والمعدات، والآلات أنواعًا من الأصول غير السائلة لأنها تستغرق وقتًا للتحويل إلى نقد، وقد تُتحمل تكاليف لتحويلها إلى نقد، وقد لا تتحول إلى نقد على الإطلاق.
أمثلة على الأصول السائلة
تشمل أمثلة الأصول السائلة التي يحتفظ بها الأفراد والشركات:
النقد والنقد المعادل
النقد هو الأصل الأكثر سيولة لأنه بالفعل في شكل مال. يشمل ذلك النقد الفعلي، وأرصدة حسابات التوفير، وأرصدة حسابات الجارية. كما يشمل النقد من الدول الأجنبية، على الرغم من أن بعض العملات الأجنبية قد يكون من الصعب تحويلها إلى عملة محلية أكثر.
تعتبر المعادلات النقدية أصولًا أخرى يمكن معاملتها مثل النقد نظرًا لانخفاض مخاطرها (أو تغطية التأمين) ومدة استحقاقها القصيرة. تشمل أمثلة المعادلات النقدية أذون الخزانة، سندات الخزانة، الأوراق التجارية، شهادات الإيداع (CD)، أو صناديق سوق المال. لاحظ أن بعض العناصر قد تكون أقل سيولة بناءً على شروط الأداة. على سبيل المثال، لا يمكن كسر بعض شهادات الإيداع أو تتطلب عقوبة كبيرة لإنهاء مبكر.
الأوراق المالية القابلة للتسويق
تُعتبر بعض الأوراق المالية القابلة للتسويق سائلة بناءً على الأصول الأساسية. قد تشمل الأمثلة الأسهم والسندات والأسهم الممتازة في الأسهم وصناديق المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). قد تشمل الأدوات الأخرى العقود الآجلة أو الخيارات.
جزء مهم في فهم سيولة الأوراق المالية القابلة للتسويق هو مدة الاحتفاظ بها. يجب أن تكون الأصول السائلة قابلة للتحويل إلى نقد بسرعة؛ وبناءً على طبيعة الورقة المالية، قد لا يكون ذلك ممكنًا دائمًا. أيضًا، يجب الانتباه إلى أن بعض الاستثمارات يجب الإبلاغ عنها في الميزانية العمومية كأصول طويلة الأجل ولا تُعتبر تقنيًا أصولًا متداولة.
الحسابات المدينة
الذمم المدينة هي نوع مثير للجدل من الأصول السائلة. من ناحية، تمتلك الشركة حقًا قانونيًا في النقد المستحق لها غالبًا كجزء من عملياتها التجارية. قد يكون العميل قد اشترى شيئًا على الائتمان؛ وبعد انتهاء فترة الائتمان، تستحق الشركة استلام النقد.
من ناحية أخرى، قد تبقى أرصدة الحسابات المدينة غير محصلة. وقد يستغرق الأمر وقتًا غير متوقع لجمع المدفوعات من عميل متأخر. عند النظر في الأصول السائلة، يجب أن تكون على دراية بأن الشركة قد لا تجمع كل رصيد حساباتها المدينة. لهذا السبب، قد يتضمن تحليل الأصول السائلة حساب الأصول المعاكسة المخصص للحسابات المشكوك في تحصيلها لتقليل الحسابات المدينة إلى ما تعتقد الشركة أنها ستجمعه فقط.
المخزون
أصل آخر صعب التقييم من الأصول المتداولة هو المخزون. في بعض الحالات، يمكن اعتبار المخزون أصلًا سائلًا إذا كان له سوق كبير مع أسواق مرئية بشكل واضح لمنتج ذو طلب مرتفع. فكر في أحدث إصدار من iPhone؛ أي نماذج يتم تسجيلها كمخزون قد تكون مطلوبة بسرعة من قبل السوق.
بدلاً من ذلك، ماذا لو تراجعت الطلبات على الآيفون؟ ماذا لو تم إصدار نموذج جديد ووجدت أبل نفسها عالقة بمخزون قديم؟ ماذا لو تم اقتحام المستودعات الرئيسية وسرقة معظم المخزون؟ نظريًا، يُعتبر المخزون أصلًا سائلًا لأنه يتحول إلى نقد كجزء من العمليات التجارية العادية. ومع ذلك، إذا تباطأت الأعمال في حالة ركود أو حدث أي من الأحداث المذكورة أعلاه، فقد لا يكون المخزون سائلًا كما هو متوقع.
تحليل الأصول السائلة
في الأعمال التجارية، تُعتبر الأصول السائلة مهمة لإدارتها من أجل الأداء الداخلي والتقارير الخارجية. الشركة التي تمتلك أصولًا سائلة أكثر لديها قدرة أكبر على سداد الالتزامات الديونية عند استحقاقها.
تمتلك الشركات عمليات استراتيجية لإدارة كمية النقد المتاحة في ميزانيتها العمومية لدفع الفواتير وإدارة النفقات المطلوبة. تمتلك صناعات مثل البنوك كمية محددة من النقد وما يعادله يجب أن تحتفظ بها الشركة للامتثال للوائح الصناعة.
هناك العديد من النسب الرئيسية التي يستخدمها المحللون لتحليل السيولة، وغالبًا ما تُسمى نسب الملاءة. اثنتان من أكثرها شيوعًا هما النسبة السريعة والنسبة الحالية. في النسبة الحالية، تُستخدم الأصول الحالية لتقييم قدرة الشركة على تغطية التزاماتها الحالية باستخدام جميع أصولها الحالية والنجاة من الظروف غير المخطط لها والخاصة مثل الجائحة.
النسبة السريعة هي نسبة ملاءة مالية أكثر صرامة تنظر في قدرة الشركة على تغطية التزاماتها الحالية باستخدام أصولها الأكثر سيولة فقط. تشمل النسبة السريعة الحسابات المدينة.
نسبة السيولة السريعة والنسبة الحالية هما نسبتان رئيسيتان في البيانات المالية تُستخدمان لتحليل مستويات السيولة وتقييم الملاءة المالية.
الأسواق السائلة وغير السائلة
يتعامل كل من الأفراد والشركات مع الأسواق السائلة وغير السائلة. يُعتبر النقد هو الهدف الأسمى للسيولة، وسهولة التحويل إلى نقد هي التي تفصل بشكل عام بين السوق السائلة والسوق غير السائلة، ولكن يمكن أن تكون هناك اعتبارات أخرى أيضًا.
يجب أن يكون للأصل السائل سوق قائم يتواجد فيه عدد كافٍ من المشترين والبائعين بحيث يمكن تحويل الأصل بسهولة إلى نقد. يجب أيضًا ألا يتغير سعر السوق للأصل بشكل كبير، مما يؤدي إلى تقليل السيولة أو زيادة عدم السيولة للمشاركين اللاحقين في السوق.
يُعتبر سوق الأسهم مثالاً على السوق السائلة بسبب العدد الكبير من المشترين والبائعين، مما يؤدي إلى سهولة تحويلها إلى نقد. نظرًا لأنه يمكن بيع الأسهم باستخدام الأسواق الإلكترونية بأسعار السوق الكاملة عند الطلب، فإن الأوراق المالية المدرجة علنًا تُعتبر أصولًا سائلة. ومع ذلك، يمكن أن تختلف السيولة حسب الورقة المالية، بناءً على القيمة السوقية ومعدّل حجم المعاملات للأسهم.
يُعتبر سوق الصرف الأجنبي السوق الأكثر سيولة في العالم لأنه يستضيف تبادل تريليونات الدولارات كل يوم، على مدار 24 ساعة، مما يجعل من المستحيل على أي فرد التأثير على سعر الصرف. تشمل الأسواق السائلة الأخرى السلع والديون في السوق الثانوية.
الأسواق غير السائلة
الأسواق غير السائلة لها اعتبارات وقيود خاصة بها. يمكن أن تكون هذه العوامل مهمة للأفراد والمستثمرين عند تخصيص الأصول السائلة مقابل غير السائلة واتخاذ قرارات الاستثمار.
على سبيل المثال، قد يرغب مالك العقارات في بيع عقار لسداد الالتزامات الديونية. يمكن أن تختلف سيولة العقارات اعتمادًا على العقار والسوق، لكنها ليست سوقًا سائلة مثل الأسهم. وبالتالي، قد يحتاج مالك العقار إلى قبول سعر أقل لبيع العقار بسرعة. يمكن أن يكون للبيع السريع بعض التأثيرات السلبية على سيولة السوق بشكل عام ولن يحقق دائمًا القيمة السوقية الكاملة المتوقعة.
نوع آخر من الأصول غير السائلة المثيرة للجدل قد يشمل الدخل الثابت في السوق الخاص، والذي يمكن تصفيته أو تداوله ولكن بشكل أقل نشاطًا. بشكل عام، عند النظر في الأصول غير السائلة، عادةً ما يطبق المستثمرون نوعًا من علاوة السيولة التي تتطلب عائدًا وربحًا أعلى لتعويض مخاطر السيولة.
متطلبات قيمة الأصول السائلة
قد تواجه بعض الشركات أو الكيانات متطلبات تتعلق بقيمة الأصول السائلة. يهدف هذا القيد إلى ضمان الصحة المالية قصيرة الأجل للشركة وحماية عملائها.
قامت وزارة الإسكان والتنمية الحضرية في الولايات المتحدة بتحديد متطلبات الأصول السائلة للمؤسسات المالية لتصبح مقرضين معتمدين من قبل إدارة الإسكان الفيدرالية (FHA). على سبيل المثال، يجب أن يمتلك المقرضون غير الخاضعين للإشراف حدًا أدنى من الأصول السائلة بقيمة 200,000 دولار في جميع الأوقات.
تحدد مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) مستوى الأصول السائلة غير المرهونة التي يجب أن تحتفظ بها مؤسسات الإقراض. كما تحدد السياسات التي تتطلب من المؤسسات الاحتفاظ بمزيد من الأصول السائلة، مثل (1) عندما تظهر الاتجاهات الحديثة تخفيضات كبيرة في حسابات الالتزامات الكبيرة، (2) عندما يتضمن محفظة القروض حجمًا كبيرًا من القروض غير القابلة للتسويق، أو (3) عندما يتعطل وصول المؤسسة إلى أسواق رأس المال.
أخيرًا، اقترحت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تعديلات على صناديق سوق المال. يحدد القاعدة 2a-7 المتطلبات بعد الاستحواذ على أصل حيث يجب أن يحتفظ صندوق سوق المال بما لا يقل عن 10% من إجمالي أصوله في الأصول السائلة اليومية و30% من إجمالي أصوله في الأصول السائلة الأسبوعية. يتم النظر في مقترحات جديدة لزيادة كل من حدود الأصول السائلة اليومية والأسبوعية.
ما هو مثال على الأصول السائلة؟
مثال على الأصول السائلة هو حيازات سوق المال. عادةً لا تحتوي حسابات سوق المال على قيود على الحجز أو فترات إغلاق (أي أنك غير مسموح لك ببيع الحيازات لفترة زمنية محددة). بالإضافة إلى ذلك، يتم التواصل حول السعر بشكل واسع بين مجموعة كبيرة من المشترين والبائعين. نظرًا لأن حجم النشاط عادةً ما يكون أعلى للأوراق المالية في سوق المال، فإنه من السهل إلى حد ما شراء وبيع في السوق المفتوحة، مما يجعل الأصل سائلًا وقابلًا للتحويل بسهولة إلى نقد.
لماذا تُسمى الأصول سائلة؟
يمكن وصف الأصول بأنها سائلة للإشارة إلى أنها تتمتع بالسيولة والمرونة ويمكن تغييرها بسهولة. على عكس الأصول الأكثر صلابة التي لا يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد، فإن الأصول السائلة يمكن تغيير شكلها بسهولة وتداولها بسرعة.
هل تعتبر السيارة من الأصول السائلة؟
يعتمد ذلك على السيارة. بشكل عام، قد تكون المركبات في حالة جيدة مرغوبة في السوق المفتوحة، مما يؤدي إلى بيع سريع. ومع ذلك، هناك بعض الأمور التي يجب أخذها في الاعتبار.
أولاً، السعر الذي تقدمه لسيارتك قد يؤثر على سيولتها. من المرجح أن تبيع سيارتك بسعر أقل وقد تجد صعوبة في العثور على مشترين إذا كان السعر الذي تطلبه مرتفعًا. ثانيًا، حالة السيارة مهمة. الأصول ذات الجودة الأفضل عادة ما تكون أكثر سيولة.
أخيرًا، تعتمد سيولة السيارة على السوق العام للسيارات. كيف هي الظروف الاقتصادية وأسعار الفائدة؟ ما هو الطلب على طراز سيارتك المحدد وسنتها؟ هل سيارتك نادرة أو باهظة الثمن أو مخصصة (بحيث قد يكون البائعون غير مهتمين)؟ هناك العديد من العوامل التي تساهم في ذلك، على الرغم من أن معظم السيارات يمكن بيعها بسرعة بشكل عام.
لماذا تعتبر الأصول السائلة مهمة؟
الأصول السائلة مهمة لأن الشركة تحتاج باستمرار إلى النقد لتلبية التزاماتها قصيرة الأجل. بدون النقد، لا يمكن للشركة دفع فواتيرها للموردين أو الأجور للموظفين. قد لا يكون لدى الشركة دائمًا الكثير من النقد المتاح، ولكن من الأفضل أن تتأكد من أن لديها كميات كافية من الأصول السائلة التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد إذا دعت الحاجة إلى المال بشكل فوري.
ما الفرق بين الأصول السائلة والأصول غير السائلة؟
الأصول السائلة هي عناصر توفر فائدة اقتصادية مستقبلية للشركة ويمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. من ناحية أخرى، الأصول غير السائلة تكون أكثر صعوبة في البيع. فكر في مبنى مكاتب في وسط مدينة نيويورك مقارنة بسهم واحد من أسهم شركة أمازون. قد يستغرق بيع مبنى المكاتب شهورًا للعثور على مشترٍ، والدخول في مفاوضات، وصياغة الوثائق القانونية، وإتمام الصفقة. من ناحية أخرى، يمكن عادةً شراء أو بيع سهم واحد من أسهم الشركات المتداولة علنًا عبر الإنترنت بسرعة كبيرة.
الخلاصة
لقياس مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها الديونية قصيرة الأجل، يجب على الشركة أن تكون واعية بأصولها السائلة. الأصول السائلة هي العناصر التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد، وقد تواجه الشركات التي تحقق أرباحًا هائلة مشاكل في السيولة إذا لم تكن لديها الموارد قصيرة الأجل لدفع الفواتير.