التوقعات المالية التقديرية: ما هي، كيف تعمل، مثال

ما هو التنبؤ الاستباقي (Pro-Forma)؟

التوقعات التقديرية هي توقعات مالية تعتمد على بيانات الدخل التقديرية والميزانيات العمومية وبيانات التدفق النقدي. عادةً ما يتم إنشاء التوقعات التقديرية من البيانات المالية التقديرية ويتم التنبؤ بها باستخدام إجراءات التنبؤ الأساسية. عند إعداد هذه التوقعات، عادةً ما توفر الإيرادات الأساس الأولي للتوقع، ويتم حساب النفقات والعناصر الأخرى كنسبة مئوية من المبيعات المستقبلية.

النقاط الرئيسية

• التوقعات التقديرية هي توقعات مالية تستند إلى البيانات المالية التقديرية.
• يهدف التوقع المبدئي إلى إظهار الحالة المالية المحسنة للشركة إذا حدث تغيير مفيد.
• التوقعات التقديرية لا تحتاج إلى الالتزام بقواعد مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
• نظرًا لأن التوقعات التقديرية (pro-forma) هي بطبيعتها افتراضية، يمكن أن تنحرف عن النتائج الفعلية، وأحيانًا بشكل كبير.

فهم التوقعات المالية التقديرية (Pro-Forma)

عادةً ما تعكس البيانات المالية التقديرية المستخدمة في التوقعات التقديرية الحالة المتوقعة للأعمال بعد حدوث صفقة كبيرة أو مهمة. يتيح تضمين الأحداث المستقبلية المتوقعة في البيانات المالية التقديرية للشركة فرصة فريدة لتشكيل عرض الوضع المالي للشركة بطريقة لا يُسمح بها عادةً بموجب قواعد المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP).

غالبًا ما تكون الأحداث الموضحة في البيانات المالية التقديرية لم تحدث بعد، لذا قد تكون الصورة المالية الفعلية للشركة مختلفة تمامًا عن الصورة المقدمة. التوقعات المستندة إلى هذه البيانات المالية قد تحتوي أو لا تحتوي على درجة أعلى من الانحراف عن الحالة الفعلية للشركة.

توقعات القوائم المالية التقديرية، مثل أي نوع من التقارير التقديرية، ليست ملزمة بالامتثال لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). ونتيجة لذلك، فإنها غالبًا ما تعكس السيناريو الأفضل الذي ترغب الشركة في عرضه للمستثمرين. يتطلب الأمر محللًا ماهرًا لفصل التسويق عن الأرقام الفعلية. بالطبع، يمكن للمحلل دائمًا استخدام البيانات المالية المدققة في تحليله بدلاً من البيانات والتوقعات التقديرية؛ ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه التوقعات دليلًا قيمًا حول كيفية نية الشركة زيادة قيمتها ونوع النمو الذي تسعى لتحقيقه.

مثال على التوقعات المالية التقديرية (Pro-Forma)

على سبيل المثال، شركة XYZ هي شركة متداولة علنًا ومتخصصة في صناعة مكابس الأدوات. بعد سنوات عديدة من البحث والتطوير (R&D)، قدموا طلبًا للحصول على براءة اختراع لتكنولوجيا جديدة في مكابس الأدوات. إذا تم منحهم البراءة، سيكونون الشركة الوحيدة التي يمكنها استخدام هذه التكنولوجيا الجديدة لمدة 10 سنوات. ستسمح هذه التكنولوجيا الجديدة لشركة XYZ بتصنيع مكابس الأدوات بنصف التكلفة الحالية وبسرعة أكبر بعدة مرات. هذا قد يجعلهم المزود المفضل في هذا المجال ويساعدهم في اكتساب حصة في السوق.

لإظهار هذه الإمكانية الجيدة في البيانات المالية للشركة، قد تقوم شركة XYZ بإعداد بيانات مالية تقديرية توضح التأثيرات المتوقعة لتخفيض التكاليف وزيادة المبيعات على الوضع المالي للشركة. التوقعات التقديرية المبنية على افتراض أن هذا البراءة سيتم منحها قد تظهر زيادات سنوية في المبيعات أكبر من المعتاد حيث تستحوذ شركة XYZ على حصة السوق من منافسيها الأقل تقدمًا تكنولوجيًا والأكثر تكلفة. بالطبع، إذا لم تُمنح البراءة، فإن كل هذا سيكون غير دقيق للغاية.